Anleihen als Portfolio-Anker: Chancen und Diversifikation mit Vanguard ETFs

In einem Marktumfeld, das von Unsicherheit und Volatilität geprägt ist – sei es durch hohe Bewertungen von Tech-Aktien, Spekulationen über eine KI-Blase oder geopolitische Spannungen – suchen viele Anleger nach sicheren Häfen. Während die letzten 16 Jahre für Tech-Aktieninvestoren hervorragend waren, könnten Anleihen in Zukunft eine attraktive Alternative darstellen, insbesondere wenn US-Wachstumsaktien eine Underperformance zeigen.

Anleihen als Anker in unsicheren Zeiten

Die aktuelle Marktlage ist komplex. Sorgen um hohe Bewertungen im Technologiesektor, die Möglichkeit einer künstlichen Intelligenz (KI)-Blase sowie anhaltende Energiepreisschocks und Störungen durch den Iran-Krieg tragen zur allgemeinen Unsicherheit bei. In diesem Umfeld suchen Anleger verstärkt nach Möglichkeiten, ihr Portfolio zu stabilisieren und Risiken zu mindern.

Sollten US-Wachstumsaktien in den kommenden Jahren hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnten festverzinsliche Wertpapiere eine wertvolle Ergänzung für das Portfolio darstellen. Sie bieten eine Möglichkeit zur Diversifikation und können als Puffer gegen die Volatilität des Aktienmarktes dienen.

Der Vanguard Total Bond Market ETF (BND) im Detail

Eine der effizientesten Möglichkeiten, in Anleihen zu investieren, ist der Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND). Dieser Anleihen-ETF ermöglicht es Anlegern, Tausende von US-Investment-Grade-Anleihen zu besitzen. Er zeichnet sich durch eine äußerst niedrige Kostenquote von nur 0,03 % aus.

Die Performance des BND lag in den letzten fünf Jahren bei durchschnittlich 0,3 % jährlicher Rendite (nach Nettoinventarwert). Im vergangenen Jahr verzeichnete der ETF jedoch eine deutliche Erholung mit einer Rendite von 4,2 %.

Vielversprechende Aussichten für Anleihen laut Vanguard

Jüngste Untersuchungen von Vanguard deuten auf eine positivere Zukunft für Anleiheninvestoren hin. Der Vanguard 2026 Wirtschafts- und Marktausblick bewertet Anleihen optimistisch. Dem Bericht zufolge weisen hochwertige US-Anleihen das beste Risiko-Rendite-Profil aller öffentlichen Anlageformen für die nächsten fünf bis zehn Jahre auf.

Vanguard erwartet, dass US-Anleihen in den nächsten zehn Jahren Renditen von 3,8 % bis 4,8 % erzielen werden. Dies gilt unter der Annahme, dass die Zinsen längerfristig höher bleiben und über der Inflationsrate liegen. Der Bericht hebt zudem hervor, dass Anleihen eine gute Diversifikationsmöglichkeit gegen Abwärtsrisiken von Aktien darstellen, falls die KI-Technologie die erhofften Produktivitätssteigerungen in der Wirtschaft nicht liefert.

Für wen Anleihen wie BND geeignet sind

Der Kauf von Anleihen ist primär eine Strategie, um einen Teil des Kapitals vor den Risiken von Aktien zu schützen, und weniger eine Methode für langfristiges Wachstum. Die meisten Anleger sollten einen bestimmten Prozentsatz ihres Portfolios in Anleihen halten, insbesondere bei der Altersvorsorge, angepasst an Alter, Ziele und Risikotoleranz.

Für Rentner, die ein stetiges Einkommen aus ihren Anlagen benötigen, können Anleihen eine gute Wahl sein, wobei jedoch auch sie nicht 100 % ihres Geldes in Anleihen investieren sollten. Eine Diversifikation in Anleihen ist auch sinnvoll, um Gewinne aus Aktien zu sichern, das Portfolio neu auszubalancieren oder die Vermögensallokation an veränderte Lebensumstände anzupassen. Der BND bietet hierfür eine der einfachsten und kostengünstigsten Möglichkeiten, in hochwertige Anleihen zu investieren.

Dividenden und internationale Diversifikation mit dem Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI)

Für Anleger im Ruhestand oder solche mit einer risikoaversen Haltung, die ein stabiles Dividendeneinkommen anstreben, können Exchange Traded Funds (ETFs) eine ideale Lösung sein. Obwohl die Rendite eines ETFs oft niedriger ist als die einer Einzelaktie, ist das Risiko aufgrund der breiten Diversifikation erheblich geringer. Selbst wenn eine einzelne Aktie ihre Ausschüttung kürzt, hat dies aufgrund der Streuung oft keine gravierenden Auswirkungen auf die Gesamtrendite des ETFs.

Ein solcher ETF, der sich für Anleger eignet, die sowohl hohe Dividendeneinnahmen als auch umfassende Diversifikation suchen, ist der Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI). Dieser Fonds bietet eine attraktive Möglichkeit, das Portfolio zu erweitern.

VYMI: Geringe Kosten, hohe Rendite und globale Streuung

Der Vanguard International High Dividend Yield ETF zeichnet sich durch extrem niedrige Gebühren aus. Mit einer Kostenquote von nur 0,07 % fallen die jährlichen Gebühren minimal aus; bei einer Anlage von 10.000 US-Dollar wären dies lediglich 7 US-Dollar pro Jahr. Gleichzeitig zahlt der Fonds eine Dividende mit einer Rendite von rund 3,3 %, was fast dem Dreifachen des S&P 500-Durchschnitts (1,2 %) entspricht. Dies wird durch die gezielte Auswahl von Aktien mit hohen Dividenden wie Roche, Novartis und Shell erreicht.

Ein weiterer wichtiger Aspekt, besonders in Zeiten geopolitischer Konflikte und Marktunsicherheiten, ist die Portfoliodiversifikation. Der VYMI bietet hier eine umfassende Streuung mit über 1.500 Aktien in seinem Portfolio, wobei die größte Position (Roche) nur 1,8 % des gesamten Fonds ausmacht. Geografisch ist der Fonds ebenfalls breit aufgestellt: Über 43 % der Bestände entfallen auf europäische Unternehmen, 27 % auf die Pazifikregion und etwa 21 % auf Schwellenländer. Der Fokus auf Nicht-US-Märkte macht ihn besonders wertvoll für Anleger, die außerhalb der USA diversifizieren möchten. In den letzten 12 Monaten stieg der VYMI um 24 %, was die Gewinne des S&P 500 von 16 % im gleichen Zeitraum übertraf.

Anpassungen im Vanguard Geldmarktsegment

Vanguard hat kürzlich Maßnahmen angekündigt, um sein Geldmarktangebot an die sich ändernde Marktdynamik anzupassen. Nach sorgfältiger Prüfung stellte Vanguard fest, dass das begrenzte Angebot an spezifischen kurzfristigen Kommunalwertpapieren in Pennsylvania (PA) und New Jersey (NJ) es nicht mehr ermöglicht, die Anlageziele zu erfüllen und die Diversifikation sowie das Risikoprofil des 1,8 Milliarden US-Dollar schweren Vanguard Pennsylvania Municipal Money Market Fund und des 1,2 Milliarden US-Dollar schweren Vanguard New Jersey Municipal Money Market Fund aufrechtzuerhalten.

Beide Fonds wurden für neue Anleger geschlossen, und Vanguard plant, sie im November zu liquidieren. Vanguard wird jedoch weiterhin in den PA- und NJ-Geldmärkten über seinen nationalen Municipal Money Market Fund sowie seine langfristigen steuerbefreiten PA- und NJ-Fonds investieren.