BlackRock: 14 Billionen USD AUM und ambitionierte Wachstumsstrategie

BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat ein Rekordjahr hinter sich und verwaltet nun beeindruckende 14 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten. Angetrieben durch massive Nettozuflüsse und strategische Akquisitionen, plant das Unternehmen unter CEO Larry Fink eine ambitionierte Wachstumsstrategie bis 2026, die sich auf private Märkte und internationale Expansion konzentriert.

BlackRock erreicht Rekordhöhe von 14 Billionen US-Dollar

Larry Finks Vermögensverwalter BlackRock hat mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von 14 Billionen US-Dollar einen neuen Höchststand erreicht. Dieser beeindruckende Anstieg ist auf Nettozuflüsse von fast 700 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr zurückzuführen, die in die Anlageprodukte des Unternehmens flossen. Allein die iShares ETF-Sparte verzeichnete im vierten Quartal 2025 einen Rekordzufluss von 181 Milliarden US-Dollar an neuem Kapital.

Martin Small, CFO von BlackRock, betonte in einer Telefonkonferenz: "Es ist nicht so, dass die Größten größer werden – es sind die Besten, die größer werden." Das Unternehmen hat sich von einem reinen Indexfonds-Anbieter zu einem globalen Kapitalmarkt-Powerhouse entwickelt.

Strategische Neuausrichtung und Personalabbau

Im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, die am 15. Januar 2026 stattfanden, wurde bekannt, dass BlackRock eine gezielte Reduzierung von etwa 1 % seiner Belegschaft, rund 250 Positionen, vorgenommen hat. Analysten sehen diese Kürzungen nicht als Zeichen von Schwierigkeiten, sondern als kalkulierten Schritt zur Umverteilung von Ressourcen. Ziel ist es, sich auf margenstarke Wachstumsbereiche wie Private Credit, Infrastruktur und KI-gestütztes Risikomanagement zu konzentrieren.

Diese interne Umstrukturierung, gepaart mit den rekordbrechenden Zuflüssen in die iShares ETF-Suite, positionierte das Unternehmen, um die Analystenschätzungen von 12,31 bis 12,55 US-Dollar beim bereinigten Gewinn pro Aktie potenziell zu übertreffen. Der bereinigte Betriebsgewinn stieg um 18 %, während der GAAP-Betriebsgewinn aufgrund von nicht-cash-bezogenen Akquisitionskosten und einer wohltätigen Spende um 7 % sank.

Ambitionierte Wachstumspläne für 2026

CEO Larry Fink und sein Team haben einen "ambitionierten Fundraising-Plan für 2026" vorgestellt. Dieser Plan konzentriert sich auf eine breite Palette von Produkten, darunter private Märkte, Target-Date-Fonds, aktive ETFs und internationale Altersvorsorgeprodukte. Fink sieht "Mega-Forces" wie die massiven Kapitalanforderungen für die KI-Revolution und die globale Energiewende als primäre Wachstumstreiber.

BlackRock ist überzeugt, dass das Unternehmen wachsen wird, "solange die globalen Kapitalmärkte wachsen", so Larry Fink. Die Aktie des Unternehmens notierte im Vorfeld der Berichte nahe dem oberen Ende ihrer 52-Wochen-Spanne bei etwa 1.089 US-Dollar.

Fokus auf Private Markets und institutionelle Kunden

Private Investmentvehikel stehen seit Jahren im Fokus von Larry Fink. Das Jahr 2026 wird das erste volle Jahr sein, in dem die kürzlich erworbenen Unternehmen HPS (Private Credit), GIP (Infrastruktur) und Preqin (Private-Market-Datenanbieter) vollständig unter dem Dach von BlackRock operieren. Die Integration von Global Infrastructure Partners (GIP) allein fügte 170 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten hinzu, und die Übernahme von HPS Investment Partners im Juli 2025 festigte BlackRocks Position im 1,7 Billionen US-Dollar schweren Private-Credit-Markt.

Das Unternehmen strebt bis 2030 ein Ziel von 400 Milliarden US-Dollar an neuen Private-Market-Assets an. Eine wichtige Kundengruppe sind Versicherungsgesellschaften; BlackRock befindet sich in "späten Gesprächen" mit fast 20 Versicherern über verschiedene Private-Market-Angebote. Die Strategie erstreckt sich auch auf Privatkunden und Altersvorsorgesparer, wobei noch in diesem Jahr der erste Target-Date-Fonds mit Private-Market-Exposure eingeführt werden soll. Die Branche beobachtet zudem die Entscheidung des US-Arbeitsministeriums bezüglich der Zulassung privater Vermögenswerte in 401(k)-Plänen.

Globale Expansion und neue Märkte

BlackRock sieht auch international erhebliche Wachstumschancen. Larry Fink und sein Führungsteam nannten Asien, den Nahen Osten und Lateinamerika als Regionen, die einst "Kapitalexporteure" waren, nun aber eigene Kapitalmärkte aufbauen und investieren.

Als Beispiele für internationale Möglichkeiten nannte Fink das Direct-to-Consumer-Altersvorsorgeangebot in Indien sowie Pensionsfonds und Versicherer in Japan. Das Unternehmen ist bestrebt, Vermögenswerte von einzelnen Sparern bis hin zu Institutionen in diesen aufstrebenden Märkten zu akquirieren.

Starke Performance bei ETFs und Anleihenprodukten

Obwohl BlackRock sich über seine Wurzeln als Spezialist für festverzinsliche Wertpapiere hinausentwickelt hat, hob Fink das Wachstum der Anleihen-Investmentprodukte hervor. Dazu gehört der aktive ETF BINC, der von Rick Rieder, dem Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere des Unternehmens, verwaltet wird.

Im Jahr 2025 zogen festverzinsliche ETFs Nettozuflüsse von 159 Milliarden US-Dollar an, nur 9 Milliarden US-Dollar weniger als Kern-Aktienangebote, obwohl Aktienfonds deutlich mehr Kapital verwalten. Larry Fink kommentierte: "Wir sind für neue, großartige Chancen gut positioniert."