Blue Owl Capital friert Fonds-Rücknahmen ein: El-Erian warnt vor 2007-Parallele

Blue Owl Capital Inc. (NYSE:OWL) hat die Rücknahmen aus seinem privaten Kreditfonds für Privatanleger, Blue Owl Capital Corp II (OBDC II), dauerhaft eingestellt. Diese Entscheidung veranlasste den Ökonomen Mohamed El-Erian zu der Frage, ob dies ein "Kanarienvogel im Kohlebergwerk"-Moment sei, ähnlich den Ereignissen im August 2007.

Blue Owl Capital friert Rücknahmen ein

Blue Owl Capital gab am Mittwoch bekannt, dass Anleger des Blue Owl Capital Corp II (OBDC II) keine vierteljährlichen Rücknahmezeiträume mehr erhalten werden. Stattdessen soll das Kapital über episodische Zahlungen zurückgeführt werden, während Vermögenswerte in den kommenden Quartalen und Jahren verkauft werden. Dieser Schritt erfolgte parallel zu einem Vermögensverkauf von 1,4 Milliarden US-Dollar über drei Fonds, wovon 600 Millionen US-Dollar aus OBDC II stammten, was 30 % seiner Gesamtaktiva entspricht.

"Kanarienvogel im Kohlebergwerk"? Die El-Erian-Perspektive

Mohamed El-Erian, ein bekannter Ökonom, äußerte sich auf X (ehemals Twitter) und fragte, ob die Situation bei Blue Owl Capital ein "Kanarienvogel im Kohlebergwerk"-Moment sei, vergleichbar mit dem August 2007. Er bezog sich dabei auf einen Bericht der Financial Times. Das Sprichwort spielt auf die historische Bergbaupraxis an, bei der Kanarienvögel in Käfigen eingesetzt wurden, um giftige Gase unter Tage zu erkennen – eine Frühwarnung vor einer Katastrophe.

El-Erian betonte jedoch, dass die systemischen Risiken "nirgendwo in der Größenordnung derer liegen, die die globale Finanzkrise von 2008 befeuerten". Er warnte aber vor einem "signifikanten – und notwendigen – Bewertungsrückgang für bestimmte Vermögenswerte".

Unternehmenssicht und Herausforderungen

Marc Lipschultz, Co-CEO von Blue Owl, erklärte noch am 5. Februar, dass das Unternehmen "keine roten Flaggen" in seinem Kreditportfolio sehe. Alan Kirshenbaum, CFO des Unternehmens, räumte ein, dass Blue Owl aufgrund von Gegenwind im Bereich Private Credit, KI und Software "hinter seinen Investor Day-Zielen" zurückliegt.

Marktstimmung und Aktienkurs

Das Short-Interesse an Blue Owl Capital ist kürzlich leicht von 78,84 Millionen auf 78,61 Millionen Aktien gesunken, was 14,42 % der öffentlich verfügbaren Aktien entspricht. Bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 14,01 Millionen Aktien würden Leerverkäufer etwa 5,61 Tage benötigen, um ihre Positionen zu decken, ohne den Aktienkurs wesentlich zu beeinflussen.

Die OWL-Aktie schloss am Mittwoch bei 12,31 US-Dollar, ein Plus von 1,90 % für die Sitzung. Im vorbörslichen Handel am Donnerstag lag der Kurs laut Benzinga Pro-Daten bei 11,79 US-Dollar, ein Rückgang von 4,22 %.