Cathie Wood reduziert Tesla-Bestände: Strategische Gewinnmitnahmen trotz Bullenmarkt

Die bekannte Investorin Cathie Wood von ARK Invest hat in jüngster Zeit Tesla-Aktien im Wert von mehreren Millionen Dollar abgestoßen, obwohl der Kurs des Elektrofahrzeug-Herstellers in den letzten sechs Monaten um fast 50 % gestiegen ist. Diese Verkäufe, die inmitten einer allgemeinen Euphorie um autonomes Fahren und Künstliche Intelligenz stattfinden, werfen Fragen auf, ob es sich um eine strategische Neuausrichtung oder eine Reaktion auf die aktuelle Bewertung handelt.

Cathie Woods jüngste Tesla-Transaktionen

Am 18. Dezember verkaufte ARK Invest 23.110 Tesla-Aktien im Wert von fast 11,2 Millionen US-Dollar. Dieser Schritt ist Teil eines Musters, das sich in den letzten zwei bis drei Monaten abgezeichnet hat und auf Gewinnmitnahmen nach einer massiven Kursrallye hindeutet. Es scheint sich um eine Anpassung der Positionsgröße zu handeln, nicht um eine Änderung der langfristigen Überzeugung bezüglich Tesla.

Weitere signifikante Verkäufe von ARK Invest umfassen:

• Am 12. Dezember 2025 wurden 87.993 Aktien im Wert von rund 39,3 Millionen US-Dollar verkauft, aufgeteilt auf den ARK Innovation ETF (ARKK) und den ARK Next Generation Internet ETF (ARKW).
• Am 15. Dezember 2025 folgten weitere 124.867 Aktien im Wert von fast 57,3 Millionen US-Dollar.
• Kleinere Reduzierungen gab es bereits am 7. November (71.638 Aktien) und am 26. November (27.102 Aktien).
• Bereits im zweiten Quartal 2025 (eingereicht am 30. Juli) hatte ARK 181.294 TSLA-Aktien im Vergleich zum ersten Quartal reduziert und hielt zu diesem Zeitpunkt 3.077.464 TSLA-Aktien.

Strategisches Portfolio-Management bei ARK Invest

Trotz dieser Verkäufe bleibt Tesla die größte Position im Portfolio von ARK Invest und macht 10,09 % der kombinierten Anlagen aus. Auch in den einzelnen Fonds ARKK und ARKW ist Tesla die größte Position und übersteigt 10 % der Gesamtinvestitionen. Die Verkäufe werden von Experten als Teil des Portfolio-Managements interpretiert, um das Risiko zu reduzieren und das Portfolio nach einem starken Kursanstieg neu auszubalancieren.

ARK Invest hat neben den Tesla-Verkäufen auch neue Positionen in anderen Unternehmen aufgebaut, was die Diversifizierungsstrategie unterstreicht. Dazu gehören der Kauf von 108.557 Robinhood-Aktien und 97.406 Block-Aktien. Weitere Käufe umfassten Deere & Co, L3Harris Technologies, Schrödinger und Rubrik.

Die größten Positionen im kombinierten Portfolio von ARK Invest sind (Quelle: Cathiesark.com):

• Tesla: 10,09 %
• Shopify: 4,61 %
• Roku, Inc.: 4,57 %
• Coinbase: 4,27 %
• Palantir Technologies: 3,98 %
• CRISPR Therapeutics: 3,88 %
• Robinhood: 3,71 %
• Advanced Micro Devices: 3,49 %
• Tempus: 3,41 %
• Teradyne: 2,94 %

Die geteilte Meinung der Wall Street zu Tesla

Während Cathie Wood als langjährige "Tesla-Super-Bullin" bekannt ist und ARK Invest weiterhin aggressiv optimistisch für die Aktie bleibt, ist die Wall Street in ihrer Einschätzung gespalten. ARK Invest setzt ein ehrgeiziges Kursziel von 2.600 US-Dollar für Tesla bis 2029, basierend auf dem Potenzial der selbstfahrenden Technologie und Robo-Taxis. Dies würde einen Anstieg von über 450 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeuten, was einem jährlichen Wachstum von etwa 50 % über die nächsten vier Jahre entspricht.

Diese langfristige Prognose steht im Gegensatz zu den meisten Wall-Street-Analysten, die in der Regel Einjahres-Kursziele festlegen. Das höchste aktuelle Wall-Street-Ziel liegt bei 600 US-Dollar pro Aktie, festgelegt von Wedbush-Analyst Dan Ives. Traditionelle Analysten äußern Bedenken hinsichtlich der rückläufigen Autoverkäufe von Tesla; es wird erwartet, dass das Unternehmen 2025 das zweite Jahr in Folge weniger Autos verkaufen wird als im Vorjahr.

Die Gesamtbewertung der Wall Street für Tesla ist derzeit "Halten", mit einer Aufteilung von 12 Kauf-, 12 Halte- und 9 Verkaufsempfehlungen. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei 386,42 US-Dollar, was ein potenzielles Abwärtspotenzial von 15,81 % gegenüber dem zuletzt gehandelten Kurs impliziert. Tesla bleibt mit einer Bewertung von rund 1,5 Billionen US-Dollar, was etwa dem Doppelten des kombinierten Wertes von zwölf großen globalen Automobilherstellern entspricht, eine der meistdiskutierten Aktien an der Wall Street.

Autonomes Fahren und KI als Wachstumstreiber

Der jüngste Kursanstieg von Tesla wurde maßgeblich durch den erneuten Optimismus im Bereich autonomes Fahren und Künstliche Intelligenz angetrieben. ARK und andere bullische Analysten sind überzeugt, dass Teslas KI-gestützter Robo-Taxi-Dienst eine "neue Ära des Gewinnwachstums" einleiten wird. Das Jahr 2026 wird als entscheidendes Jahr für Tesla angesehen, da Anleger gespannt sind, wie schnell das Unternehmen sein Cybercab-Robo-Taxi-Geschäft ausbauen kann.

Ein Großteil der Wall Street ist jedoch preissensibler geworden und fragt sich, wie viel des "Nicht-Automobil-Potenzials" bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist ist. Die Debatte konzentriert sich darauf, ob die guten Nachrichten bereits vollständig reflektiert sind und welche Auswirkungen die Margen und die Ausführung der Unternehmensstrategie haben werden.