CoreWeave: KI-Aktie im Aufwind durch Meta-Deal und Short Squeeze-Potenzial

Die Aktien von CoreWeave (NASDAQ:CRWV), einem führenden Anbieter von KI-Cloud-Infrastruktur, verzeichneten am Montag im vorbörslichen Handel einen deutlichen Anstieg von 6,32 % auf 86,24 US-Dollar. Dieser Kursanstieg, der die Aktie im letzten Jahr bereits um 102,77 % steigen ließ, folgt auf eine massive Investitionszusage von Meta Platforms im KI-Sektor und wird zusätzlich durch ein hohes Short-Interesse an der Aktie befeuert.

Meta-Deal beflügelt KI-Infrastruktur

Ein entscheidender Katalysator für den jüngsten Kursanstieg von CoreWeave ist die Ankündigung von Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META), 27 Milliarden US-Dollar in den Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) zu investieren. Diese bedeutende Investition schafft positive Spillover-Effekte für andere Anbieter von KI-Infrastruktur. Neben CoreWeave profitierte auch IREN (NASDAQ:IREN) von der Erwartung einer steigenden Nachfrage nach spezialisierten KI-Cloud-Diensten.

Steigende Short-Positionen und das Potenzial eines Short Squeeze

Der Kursanstieg von CoreWeave findet inmitten eines erhöhten Short-Interesses statt. Laut Benzinga stieg die Anzahl der leerverkauften Aktien von 50,71 Millionen auf 53,13 Millionen, was 19,76 % des Free Float des Unternehmens entspricht. Bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 25,85 Millionen Aktien liegt das "Days to Cover"-Verhältnis bei 2,06. Ein hohes Short-Interesse kann zu schnellen Preisspitzen führen, wenn Leerverkäufer gleichzeitig ihre Positionen eindecken müssen, ein Phänomen, das als Short Squeeze bekannt ist.

Solide Geschäftsentwicklung und ambitionierte Wachstumspläne

CoreWeave wird seine Ergebnisse für das erste Quartal am 13. Mai vorlegen. Analysten prognostizieren derzeit einen Verlust pro Aktie von 1,19 US-Dollar bei einem Umsatz von 1,96 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hat in der Vergangenheit Erwartungen übertroffen, so wurde im vierten Quartal ein Verlust pro Aktie von 0,56 US-Dollar gemeldet, was die Schätzung von 0,65 US-Dollar übertraf. CoreWeave erreichte zudem einen Jahresumsatz von 5 Milliarden US-Dollar schneller als jeder andere Cloud-Dienstleister.

Die Wachstumsstrategie von CoreWeave ist ambitioniert. Das Unternehmen erhöhte seine aktive Rechenzentrumskapazität im dritten Quartal 2025 um 120 Megawatt (MW) auf 590 MW und erweiterte seine potenzielle Pipeline um über 600 MW. Die vertraglich zugesagte Leistungskapazität beläuft sich auf 2,9 Gigawatt (GW). CEO Michael Intrator betonte, dass über 1 Gigawatt dieser Kapazität in den nächsten 12 bis 24 Monaten online gehen soll, was CoreWeave für zukünftiges Wachstum gut positioniert. Der Umsatzrückstand des Unternehmens belief sich Ende Q3 2025 auf fast 56 Milliarden US-Dollar, was fast dem Doppelten des von Analysten für 2026 und 2027 erwarteten kombinierten Umsatzes von 31 Milliarden US-Dollar entspricht.

Analysten sehen weiterhin Aufwärtspotenzial

Die Wall Street zeigt sich weitgehend optimistisch hinsichtlich des KI-Anbieters CoreWeave. Das Konsens-Kursziel liegt bei 122,09 US-Dollar, basierend auf 37 Analystenbewertungen. Jüngste Einschätzungen von Evercore ISI Group, Oppenheimer und Bernstein deuten auf ein erhebliches Wachstum hin, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 105,33 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von 22,01 % gegenüber den jüngsten Niveaus impliziert.

Laut NASDAQ.COM stufen 25 Analysten CoreWeave als "Moderate Buy" ein, mit 12 Kauf- und 13 Halteempfehlungen. Die Kursziele reichen von einem Tief von 68,00 US-Dollar bis zu einem Hoch von 180,00 US-Dollar, mit einem Durchschnitt von 123,23 US-Dollar. Es gab jedoch auch Anpassungen: MoffettNathanson erhöhte das Kursziel von 80 auf 92 US-Dollar, behielt aber die "Neutral"-Einstufung bei, da der Q4-Bericht und der Ausblick für 2026 das Vertrauen in die Unit Economics trübten. Evercore ISI senkte das Kursziel von 150 auf 120 US-Dollar, behielt aber die "Outperform"-Einstufung bei, nach einer detaillierten Analyse neuer Projektmargen.

Die zwei Seiten der Medaille: Chancen und Risiken

CoreWeave steht im Zentrum der KI-Revolution und bietet dringend benötigte Kapazitäten für KI-Workloads. Das Unternehmen vermietet stundenweise Zugang zu Nvidias leistungsstärksten Grafikprozessoren (GPUs), was Kunden Zeit und Geld spart und hohe Flexibilität bietet. Die enge Beziehung zu Nvidia ermöglicht es CoreWeave, als erster Anbieter Nvidias neueste Systeme wie Blackwell und Blackwell Ultra allgemein verfügbar zu machen. Dies hat zu einem enormen Wachstum mit dreistelligen Umsatzsteigerungen in den letzten Quartalen geführt. Die Aktie stieg seit ihrem IPO im März 2025 um 123 % und erreichte bis Ende Juni 2025 einen Höchststand von über 300 % über dem IPO-Preis.

Auf der Kehrseite erfordert die Deckung der immensen Nachfrage hohe Investitionen in die Infrastruktur, was zu steigenden Schulden führt. CoreWeave ist bereits ein stark fremdfinanziertes Unternehmen, was sich in einem hohen Debt-to-Equity-Verhältnis widerspiegelt. Investoren befürchten, dass eine Verlangsamung der KI-Nachfrage das Unternehmen in eine schwierige Lage bringen könnte. Die zunehmende Verschuldung erschwert zudem den Weg zur Profitabilität und hat die Aktienkurse in Zeiten erhöhter Vorsicht belastet; die Aktie ist derzeit 51 % von ihrem 52-Wochen-Hoch entfernt. Allgemeine Marktbedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Infrastruktur-Ausgaben und einer möglichen Blasenbildung im Sektor tragen ebenfalls zur Unsicherheit bei.

CoreWeave im Überblick

CoreWeave, Inc. ist ein Technologieunternehmen für Cloud-Infrastruktur, das die CoreWeave Cloud Platform anbietet. Diese Plattform besteht aus Software und Cloud-Diensten, die speziell für die Verwaltung komplexer KI-Infrastrukturen und die Ausführung von KI-Workloads wie Modelltraining und Inferenz entwickelt wurden. Das Lösungsportfolio umfasst:

• Infrastrukturdienste, die Zugang zu fortschrittlichen GPUs und CPUs, Hochleistungsnetzwerken und Speicher bieten.
• Managed Software Services, einschließlich CKS, einer flexiblen virtuellen privaten Cloud und einem Bare-Metal-Dienst, der Kubernetes direkt auf Hochleistungsservern ausführt.
• Application Software Services, die auf den Infrastruktur- und Managed Software Services aufbauen und zusätzliche Tools integrieren.

Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 43 Milliarden US-Dollar und eine Bruttomarge von 47,77 %.