Der Große Vermögenstransfer: Rekord-Erbschaften und neue Milliardäre prägen die Finanzwelt

Der "Great Wealth Transfer", die größte Vermögensverschiebung der Geschichte, nimmt Fahrt auf. Im Jahr 2025 wurden fast 300 Milliarden US-Dollar vererbt, was Familienmitglieder mit immensen Vermögenszuflüssen beglückt. Gleichzeitig wächst die Zahl der selbstgemachten Milliardäre, die mit Innovation und Unternehmergeist neue Maßstäbe setzen.

Rekord-Erbschaften treiben Vermögenstransfer an

Laut dem aktuellen UBS Billionaire Ambitions Report haben im Jahr 2025 insgesamt 91 Erben eine Rekordsumme von 297,8 Milliarden US-Dollar geerbt. Dies entspricht einem Anstieg von 36 % gegenüber dem Vorjahr, obwohl die Zahl der Erben geringer war. Benjamin Cavalli, Leiter Strategic Clients & Global Connectivity bei UBS Global Wealth Management, bezeichnete dies als Beweis für einen sich intensivierenden, mehrjährigen Vermögenstransfer.

Westeuropa führte diesen Trend an, wo 48 Personen 149,5 Milliarden US-Dollar erbten. Dazu gehören 15 Mitglieder zweier deutscher Pharmafamilien, deren jüngstes Mitglied 19 und das älteste 94 Jahre alt ist. In Nordamerika erhielten 18 Erben 86,5 Milliarden US-Dollar, während in Südostasien 11 Erben 24,7 Milliarden US-Dollar zugesprochen bekamen.

Dieser Vermögenstransfer erhöhte die Zahl der Multigenerationen-Milliardäre auf 860, die zusammen Vermögenswerte von 4,7 Billionen US-Dollar besitzen. Im Vergleich dazu waren es 2024 noch 805 Milliardäre mit 4,2 Billionen US-Dollar.

Das Ausmaß des "Great Wealth Transfer"

Die Vermögensverwaltungsfirma Cerulli Associates schätzte bereits im letzten Jahr, dass bis 2048 weltweit 124 Billionen US-Dollar übertragen werden, wovon mehr als die Hälfte von vermögenden und ultra-vermögenden Personen stammt. Eine andere Prognose von Cerulli Associates aus dem Jahr 2024 geht davon aus, dass Baby Boomer und ältere Generationen bis 2048 etwa 100 Billionen US-Dollar weitergeben werden.

Die UBS erwartet, dass Milliardäre bis 2040 voraussichtlich etwa 6,9 Billionen US-Dollar übertragen werden, wovon mindestens 5,9 Billionen US-Dollar direkt oder indirekt an Kinder weitergegeben werden. Experten prognostizieren, dass Baby Boomer – die zwischen 1946 und 1964 Geborenen – bis 2045 rund 84 Billionen US-Dollar an ihre Erben weitergeben werden. Dies entspricht fast dem Dreifachen des aktuellen US-BIP.

Trotz der Beschleunigung wird der "Great Wealth Transfer" voraussichtlich kein plötzliches Ereignis sein. Tim Gerend, CEO des Finanzplanungsriesen Northwestern Mutual, erklärte, dass sich dieser Prozess eher schrittweise und mit größerer Komplexität entfalten wird. Er betonte, dass es sich nicht um einen "Big Bang" handelt, bei dem plötzlich alles Geld bewegt wird.

Wer profitiert und wie sich die Dynamik verschiebt

Die Auswirkungen dieses Vermögenstransfers werden sich auf die Finanzentscheidungen, die Wirtschaft, die Anlagemärkte, die Immobilienpreise und die Altersvorsorge auswirken. Millennials und Gen X werden voraussichtlich den größten Anteil erben, gefolgt von Gen Z. Laut einem Bericht von Cerulli Associates aus dem Jahr 2024 werden Millennials in den nächsten 25 Jahren voraussichtlich 46 Billionen US-Dollar erben, während die Generation X in den nächsten 10 Jahren mit 14 Billionen US-Dollar den größten Transfer erleben wird.

Kevin Kautzmann, CFP und Gründer von EBNY Financial, merkt an, dass viele in diesen Generationen noch keine sinnvolle Finanzplanung begonnen haben. Er betont, dass eine Erbschaft als Sprungbrett zur finanziellen Freiheit und nicht nur zur Finanzierung eines Urlaubs betrachtet werden sollte. Die nachfolgenden Generationen denken anders über Geld, mit einem stärkeren Fokus auf Flexibilität, Erlebnisse und Nachhaltigkeit, was die Auswirkungen des Vermögenstransfers auf die Wirtschaft prägen wird.

Es wird erwartet, dass etwa 18 Billionen US-Dollar der gesamten 124 Billionen US-Dollar an Wohltätigkeitsorganisationen gehen werden. Einige wohlhabende Personen überdenken zudem, wie viel sie ihren Kindern hinterlassen wollen, aus Sorge, dass diese sonst nicht selbstständig werden. Robert T. Danforth, Professor für Rechtswissenschaften an der Washington and Lee University School of Law, weist darauf hin, dass es Nachteile haben kann, finanziell unabhängige Menschen zu schaffen, die nicht anderweitig selbstständig sind.

Neue Milliardäre: Unternehmergeist und Innovation

Neben den Erben treten auch immer mehr Unternehmer in die Reihen der Superreichen ein. Im Jahr 2025 wurden 196 selbstgemachte Milliardäre mit einem Gesamtvermögen von 386,5 Milliarden US-Dollar neu aufgenommen. Dies ist der zweithöchste Wert nach dem Rekordjahr 2021 und ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr, in dem 161 selbstgemachte Personen Vermögenswerte von 305,6 Milliarden US-Dollar besaßen.

Trotz des Hypes um den KI-Boom und Start-ups mit astronomischen Bewertungen stammen einige der neuen US-Milliardäre aus einer Reihe von Branchen. Die UBS hob hervor:

• Ben Lamm, Mitbegründer des Genetik- und Biowissenschaftsunternehmens Colossal
• Michael Dorrell, Mitbegründer und CEO der Infrastruktur-Investmentfirma Stonepeak
• Bob Pender und Mike Sabel, Mitbegründer des LNG-Exporteurs Venture Global

Die UBS kommentiert, dass in einer Zeit großer geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheit eine neue Generation von Milliardären stetig entsteht, die in verschiedenen Sektoren und Märkten in großem Maßstab innovativ ist.

Dubai als Magnet für globale Vermögen

Dubai hat sich zu einem führenden globalen Ziel für Milliardäre entwickelt und zieht vermögende Privatpersonen aus Pakistan, Indien, Europa und ganz Asien an. Der Billionaire Ambitions Report 2025 von UBS hebt hervor, dass mehr wohlhabende Familien als je zuvor umziehen, auf der Suche nach Sicherheit, Geschäftsmöglichkeiten, Steuervorteilen und einer verbesserten Lebensqualität.

Die Studie zeigt, dass 36 % der Milliardäre mindestens einmal ihr Heimatland verlassen haben. Dubai, Singapur, London und New York sind die bevorzugten Ziele der globalen Elite. Dubais steuerfreies System, stabile Regierungsführung, robuste Wirtschaft und internationaler Lebensstil machen es besonders attraktiv für wohlhabende Familien, da es einen sicheren und vernetzten Knotenpunkt zum Wachstum und Schutz ihres Vermögens bietet.

Der Bericht stellt auch fest, dass das Vermögen von Milliardärinnen im Jahr 2025 mehr als doppelt so schnell wuchs wie das von Männern, angetrieben durch selbstbewusste Investitionen in Technologie, Finanzen und aufstrebende Unternehmen. Viele junge Erben wählen Dubai aufgrund seines geschäftsfreundlichen Umfelds und seiner globalen Konnektivität.

Vorbereitung auf den Vermögenstransfer

Um die Auswirkungen des "Great Wealth Transfer" optimal zu nutzen, ist eine vorausschauende Finanzplanung entscheidend. Strategien wie Testamente, Trusts und jährliche Schenkungen können Familien helfen, Steuern zu minimieren und das Vermögen bestmöglich zu erhalten.

Wichtige Regeln wie die "Step-up in Basis"-Regel und offene Familiengespräche tragen dazu bei, den Prozess reibungsloser und intelligenter zu gestalten. Ab 2025 kann eine Einzelperson zu Lebzeiten bis zu etwa 13,99 Millionen US-Dollar steuerfrei an Erben übertragen, ohne Bundessteuern zahlen zu müssen. Für verheiratete Paare, die gemeinsam veranlagen, beträgt dieser Betrag 27,98 Millionen US-Dollar.