Die Große Vermögensübertragung: Fehler und Strategien für Familien

Die größte Vermögensübertragung der Geschichte steht bevor und stellt Familien weltweit vor immense Herausforderungen. Während Milliardenbeträge den Besitzer wechseln, offenbaren sich häufige Fehler, die den Prozess erschweren können. Eine durchdachte Strategie ist entscheidend, um Konflikte zu vermeiden und den Generationenwechsel erfolgreich zu gestalten.

Die größte Vermögensübertragung der Geschichte steht bevor

In den nächsten 25 Jahren wird ein intergenerationeller Vermögenstransfer von voraussichtlich 74 Billionen US-Dollar erwartet, wie ein UBS-Bericht vom Juni zeigt. Bei den Ultrareichen beschleunigt sich dieser Trend: Bis 2040 sollen die Milliardäre der Welt schätzungsweise 5,9 Billionen US-Dollar an ihre Kinder weitergeben, so eine UBS-Schätzung vom Dezember. Dies markiert die größte Vermögensübertragung in der Geschichte.

Die von UBS befragten Milliardäre haben hohe Erwartungen an ihre Kinder: 82 % hoffen, dass ihre Kinder "die Fähigkeiten und Werte entwickeln, um eigenständig erfolgreich zu sein", und 61 % wünschen sich, dass ihre Kinder "glücklich/komfortabel mit der Verwaltung des Familienvermögens" sind. Richard Orlando, Gründer von Legacy Capitals, einer Beratungsfirma für wohlhabende Familien, unterstützt diese Familien dabei, den Übergang so reibungslos wie möglich zu gestalten.

Mehr Geld, mehr Probleme? Die Herausforderungen der Nachfolgeplanung

Orlando arbeitet mit Familien zusammen, deren Vermögen zwischen 20 Millionen und 3,5 Milliarden US-Dollar liegt. Er betont, dass ein bewusster Ansatz bei der Weitergabe von Werten, der Bildung und der Vorbereitung der nächsten Generation auf die Vermögensverwaltung zu besseren Ergebnissen führt, unabhängig davon, ob es sich um 2 Millionen oder 200 Millionen US-Dollar handelt. Er identifiziert drei häufige Fehler, die Familien bei der Erbschaft machen.

Fehler 1: Das Schweigen ist keine Lösung

Viele wohlhabende Eltern scheuen sich davor, mit ihren Kindern über Geld zu sprechen, aus Angst, dies könnte zu Anspruchsdenken führen. Das Problem dabei ist, dass die Kinder völlig unvorbereitet bleiben, bis "jemand stirbt und der Nachlassplan spricht", so Orlando. Er vergleicht dies mit einem "Lotteriegewinner", der plötzlich mit einer riesigen Summe konfrontiert wird.

Orlando rät zu einer schrittweisen "Bewegung hin zur Transparenz". Er empfiehlt, nicht zu erwarten, dass sich die Situation über Nacht ändert. Als Beispiel nennt er einen Klienten, der jedem seiner Kinder 100 Millionen US-Dollar hinterlassen wollte. Orlando überzeugte die Eltern, zunächst 5 Millionen US-Dollar auf Vermögensverwaltungskonten für jedes Kind einzuzahlen, um ihnen die Möglichkeit zu geben, Fähigkeiten im Umgang mit Geld zu entwickeln.

Fehler 2: Ein fehlender Plan für die Zukunft

Ein großer Teil von Orlandos Arbeit besteht darin, Richtlinien für Familien zu erstellen, die von Kommunikation bis hin zu Investitionen reichen. Wenn eine Familie ein Unternehmen besitzt, sollte besprochen werden, wer die Kontrolle und das Eigentum daran übernehmen wird. Bei einer Stiftung sollten deren Ziele klar definiert werden.

Orlando verdeutlicht dies mit einem Beispiel: Wenn ein Großelternteil konservativ ist und ein Enkel sein Geld an eine Organisation wie Planned Parenthood spenden möchte, kann es zu Meinungsverschiedenheiten kommen. Seine Empfehlung ist, eine gemeinsame Basis zu finden, sich auf einige Schlüsselanliegen zu einigen und diese in ein Philanthropie-Leitbild aufzunehmen. Solche Richtlinien helfen, zukünftige Konflikte zu vermeiden.

Fehler 3: Kontrolle verhindert Führung

Laut der UBS-Umfrage hoffen 43 % der Milliardäre, dass ihre Kinder "das Familienunternehmen, die Marke oder die Vermögenswerte ausbauen und so das Familienerbe sichern". Diese Erwartung kann jedoch zu Konflikten führen, wenn die nächste Generation nicht ausreichend vorbereitet ist. Orlando berichtet von zwei Milliardärskunden, bei denen die nächste Generation nicht bereit war, weil der Patriarch oder die Matriarchin ihnen keine Entscheidungen zutraute.

Die Lösung besteht darin, dass die führende Person nicht mikromanagt, sondern die Zügel schrittweise durch risikoarme Projekte übergibt. Dies ermöglicht den Kindern, ihre Meinungen zu äußern und von einer "Stimme zu einem Stimmrecht" zu gelangen, wie Orlando es formuliert. Es sind diese Fortschritte, die Führungspersönlichkeiten hervorbringen.

Verborgene Herausforderungen: Wenn die Übertragung nicht garantiert ist

Die "Great Wealth Transfer" könnte potenziell über 100 Billionen US-Dollar umfassen, doch die Weitergabe ist nicht immer garantiert. Eine MDRT-Umfrage aus dem Jahr 2025 unter 2.000 US-Verbrauchern ergab, dass 36 % der Befragten über 60 Jahre nicht planen, Vermögen weiterzugeben. Von denen, die es tun, arbeiten 63 % nicht mit einem Finanzberater zusammen.

Danielle Annette Lucht, eine MDRT-Expertin, weist darauf hin, dass viele Familien nicht glauben, dass überhaupt Vermögen zur Weitergabe vorhanden sein wird. Sie nennt Bedenken wie steigende Steuern, die Erosion des Vermögens durch Inflation und hohe medizinische Kosten, beispielsweise 120.000 US-Dollar pro Jahr für die Gedächtnispflege, als Gründe. Viele Rentner hätten keinen Plan zur Deckung dieser Ausgaben.

Strategien für eine erfolgreiche Vermögensweitergabe

Lucht, die mit Frauen und Familien in 27 Bundesstaaten zusammenarbeitet, betont, wie Finanzberater älteren Klienten helfen können, ihre finanzielle Position zu maximieren und gleichzeitig jüngere Generationen zu unterstützen. Für eine Klientin, die sich nach ihrer Scheidung finanziell unsicher fühlte, erstellte Lucht einen umfassenden Plan, um mit der Inflation Schritt zu halten und Dividenden sowie Zinsen zur Finanzierung von Familienreisen zu nutzen.

Als Ergebnis konnte die Klientin ihre Familie von 14 Kindern und Enkeln in den letzten sechs Jahren auf drei kostspielige Sommerreisen mitnehmen. Lucht empfiehlt zudem die Einrichtung von zweckgebundenen Konten, wie "Urlaubskonto", "Geschenkkonto" oder "Geburtstagskonto". Klienten sind eher bereit, Geld zu widmen, wenn es einen Zweck und einen Titel hat. Auch bei anfänglichem Widerstand ist es wichtig, den Nachlassplan jährlich zu überprüfen, da sich Märkte, persönliche Beziehungen und Meinungen ändern können.