Diligence Capital drängt auf Führungswechsel bei Eagle Bancorp wegen Immobilienverlusten

Der aktivistische Investor Diligence Capital Management drängt auf eine umfassende Umstrukturierung des Vorstands bei der in Maryland ansässigen Eagle Bancorp. Hintergrund sind erhebliche Verluste der Bank im vergangenen Jahr, die auf ihr überdimensioniertes Gewerbeimmobilienportfolio zurückzuführen sind, sowie eine als zu langsam empfundene Suche nach einem neuen CEO. Diligence schlägt die Installation von drei neuen Direktoren vor, um die Führung der Bank zu stärken und die Performance zu verbessern.

Aktivistischer Investor fordert Führungswechsel bei Eagle Bancorp

Diligence Capital Management, ein Finanzsektor-fokussierter Fonds, der 27.500 Aktien an Eagle Bancorp hält, fordert die Einsetzung von drei neuen Direktoren mit Erfahrung in der Sanierung von Banken. Diese Forderung wurde in einem offenen Brief an den Vorstand der Eagle Bancorp (Nasdaq: EGBN) am 20. März 2026 öffentlich gemacht. Die Kampagne bei Eagle Bancorp ist ein aktuelles Beispiel dafür, wie aktivistische Investoren öffentlich auf Veränderungen bei Banken drängen, die sie als Underperformer ansehen.

James Abbott, CEO und Chief Investment Officer von Diligence, äußerte gegenüber American Banker, dass Eagle Bancorp mit einer Reihe zeitkritischer Probleme konfrontiert sei. Er fordert die Ablösung von James Soltesz als Vorstandsvorsitzenden, da Soltesz seiner Meinung nach die erforderliche Erfahrung für die aktuelle Situation fehle. Abbott betonte: "Ich glaube, dass es andere Personen gibt, die besser geeignet sind, das Unternehmen zu führen und Erfahrung in der Bankensanierung haben."

Kritik am Gewerbeimmobilienportfolio und Management

Abbott kritisierte am Montag, dass das Managementteam von Eagle die Probleme in seinem Gewerbeimmobilienportfolio falsch gehandhabt habe. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 beliefen sich die Nettoabschreibungen der Bank auf 236 Millionen US-Dollar, und die Rückstellungen für Kreditverluste stiegen um 42 Millionen US-Dollar. Abbott kommentierte dies als "erheblichen Fehler bei der Schätzung und dem Verständnis des Verlustgehalts in ihrem eigenen Portfolio."

Die Probleme der Eagle Bancorp reichen mehrere Jahre zurück. Im Jahr 2019 trat der Gründer, Vorsitzende und CEO der Bank, Ronald Paul, aufgrund von Vorwürfen unangemessener Insiderkredite zurück und wurde später von der Tätigkeit im Bankensektor ausgeschlossen. Die COVID-19-Pandemie beeinträchtigte die Belegungsraten vieler Bürogebäude, was insbesondere für Kreditgeber wie Eagle mit einem überproportionalen Engagement im Gewerbeimmobilienbereich Probleme verursachte. Der rasche Zinsanstieg ab 2022 machte zudem einige bestehende Kredite unrentabel und schwer abzulösen.

Diligence Capital schlägt neue Direktoren vor

In ihrem offenen Brief schlug Diligence drei Kandidaten für den Vorstand vor, die über spezifische Expertise verfügen sollen. Dazu gehören David Hooston, der als Chief Financial Officer bei vier Bank-Holdinggesellschaften tätig war, und Keith Maio, ein ehemaliger Chief Risk Officer bei der in Salt Lake City ansässigen Zions Bancorp. Auch James Abbott selbst, der zuvor als Director of Investor Relations und External Communications bei Zions tätig war, steht auf der Liste der vorgeschlagenen Direktoren.

Diligence zielt auf die Ablösung von drei Direktoren ab, die nach Ansicht des Investors weniger Erfahrung in der Bankensanierung und im Risikomanagement im Bankensektor haben. Dies sind Benjamin Soto, ein Anwalt für Immobilientransaktionen, Steven Friedkin, der Gründer und CEO eines Technologieunternehmens, und James Soltesz, der Präsident und CEO eines Ingenieurbüros. Soltesz ist seit 2007 im Vorstand von Eagle und seit November 2025 Vorstandsvorsitzender, nachdem Susan Riel von dieser Position zurückgetreten war.

Langwierige CEO-Suche und historische Probleme

Die Suche nach einem neuen CEO bei Eagle Bancorp nähert sich dem Ende ihres fünften Monats. Im November 2025 gab Eagle bekannt, dass Präsidentin und CEO Susan Riel, die die Bank 1998 mitbegründet hatte, 2026 nach der Rekrutierung ihres Nachfolgers in den Ruhestand treten wird. Die Bank beauftragte eine Personalberatungsfirma, um den Rekrutierungsprozess und die Bewertung interner und externer Kandidaten zu unterstützen.

Abbott erklärte am Montag, dass die Personalberatungsfirma nach Personen mit Erfahrung in der Bankensanierung gesucht habe und ein Feld von 25 Kandidaten bis Januar auf eine Liste von drei Personen reduziert worden sei. David Hooston, einer der von Diligence vorgeschlagenen Direktoren, war laut Abbott einer dieser drei Kandidaten. Abbott äußerte seine Frustration über die schleppende Geschwindigkeit des Rekrutierungsprozesses in diesem Jahr und betonte: "Die Zeit drängt. Wir haben nicht den ganzen Tag Zeit, jemanden einzusetzen." Eagle gab am Montag kein Update zum Status der CEO-Suche.

Eagle Bancorp reagiert auf Forderungen

Eagle Bancorp erklärte in einer schriftlichen Stellungnahme, dass sie einen regelmäßigen Dialog mit ihren Aktionären, einschließlich Diligence, pflegt. Die in Bethesda, Maryland, ansässige Bank sagte: "Wir begrüßen ihre Ansichten und sind immer offen für Ideen, die unseren Erfolg unterstützen könnten." Das Unternehmen fügte hinzu, dass es sich auf die weitere Zusammenarbeit mit Diligence freue und weitere Details zu seinem Vorstand und seiner Unternehmensführung in seiner bevorstehenden Proxy Statement bekannt geben werde.

Die Aktien von Eagle sind seit Februar 2023 um etwa 50 % gefallen, sind aber in diesem Jahr bisher um 17 % gestiegen. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg im Januar stark an, nachdem die Bank für das vierte Quartal einen Nettogewinn von 7,6 Millionen US-Dollar gemeldet hatte, der auf kumulierte Nettoverluste von 137 Millionen US-Dollar in den beiden vorangegangenen Quartalen folgte.

Ein breiterer Trend im Bankensektor

Die Kampagne von Diligence bei Eagle Bancorp ist Teil eines breiteren Trends, bei dem aktivistische Investoren öffentlich auf Veränderungen bei börsennotierten Banken drängen, die sie als Underperformer betrachten. Im vergangenen Jahr nahmen HoldCo Asset Management öffentlich das Management von Comerica Inc., KeyCorp, Columbia Banking System, Eastern Bankshares und First Interstate BancSystem ins Visier. Anfang dieses Monats erzielte Lake Shore Bancorp im Westen New Yorks eine Stillhaltevereinbarung mit dem aktivistischen Investor Joseph Stilwell.