Enova kauft Grasshopper Bank: Hochzins-Kreditgeber wird Digitalbank

In einem ungewöhnlichen Schritt plant der Nichtbanken-Kreditgeber Enova International die Übernahme der digitalen Grasshopper Bank. Diese Akquisition würde Enova den Zugang zu Grasshoppers nationaler Banklizenz ermöglichen und die Nutzung kostengünstiger Einlagen zur Skalierung des Geschäfts.

Enova erwirbt Grasshopper Bank für 369 Millionen US-Dollar

Enova International, ein börsennotiertes Unternehmen mit Wurzeln im Bereich der Kurzzeitkredite, gab bekannt, die Grasshopper Bank und deren Muttergesellschaft, Grasshopper Bancorp, in einem Bar- und Aktiengeschäft im Wert von rund 369 Millionen US-Dollar zu erwerben. Der Kaufpreis wird zu 50 % in bar und zu 50 % in neu ausgegebenen Enova-Aktien beglichen. Die Transaktion bedarf der Genehmigung der Federal Reserve und des Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sowie der Zustimmung der Grasshopper-Aktionäre und wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen.

Strategische Vorteile und Expansion

Die Übernahme ermöglicht es Enova, seine Produkte und Dienstleistungen geografisch zu erweitern und ein umfassenderes Angebot an Finanzlösungen bereitzustellen. David Fisher, CEO von Enova, erklärte, dass der Erwerb einer Bank seit langem ein Ziel des Unternehmens sei und man in Grasshopper den perfekten Partner gefunden habe. Nach Abschluss der Transaktion würde das kombinierte Unternehmen über Vermögenswerte von 8,8 Milliarden US-Dollar verfügen, so Enova. Enova erwartet, dass die Transaktion innerhalb des ersten Jahres nach Abschluss eine Steigerung des bereinigten Gewinns pro Aktie von über 15 % und in den Folgejahren von über 25 % generieren wird.

Ein seltener Schritt in der Finanzbranche

Die Akquisition einer Bank durch einen Nichtbanken-Kreditgeber ist ungewöhnlich. John Rowan, Analyst bei Janney Montgomery Scott, merkte an, dass diese Transaktion die einzige Kombination aus einem Hochzins-Kreditgeber und einer Bank im öffentlichen Markt schaffen würde. In früheren Fällen, wie der Übernahme von Radius Bancorp durch LendingClub im Jahr 2021, handelte es sich bei den Käufern um Kreditgeber mit niedrigeren Zinssätzen, die sich auf Kunden mit erstklassiger Bonität konzentrierten.

Grasshopper Bank: Eine digitale Erfolgsgeschichte

Die in New York City ansässige Grasshopper Bank wurde 2019 gegründet und war die erste von der OCC zugelassene De-novo-Bank im Nordosten der USA seit der Finanzkrise. Ihre Mission ist es, Start-ups und Risikokapitalgeber zu betreuen. Zum 30. September verfügte Grasshopper laut Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) über Einlagen von 1,27 Milliarden US-Dollar und Kredite und Leasingverträge von 1,04 Milliarden US-Dollar. Enova hingegen hat derzeit etwa 5 Milliarden US-Dollar an Krediten, aber keine Einlagen.

Bedenken von Verbraucherschutzgruppen

Verbraucherschutzgruppen äußerten Bedenken hinsichtlich der Übernahme. Lauren Saunders, stellvertretende Direktorin des National Consumer Law Center, bezeichnete Enovas Darlehen als "unglaublich räuberisch". Sie befürchtet, dass Enova die Bankakquisition nutzen könnte, um staatliche Gesetze zum Schutz vor Wucherkrediten zu umgehen. Enova besitzt mehrere Nichtbanken-Tochtergesellschaften, darunter CashNetUSA und OnDeck, die Hochzinsdarlehen an Verbraucher und kleine Unternehmen vergeben. CashNetUSA wird auch nach der Übernahme außerhalb der Banktochtergesellschaft operieren.

Enovas regulatorische Vergangenheit

Enova hat eine wechselvolle Geschichte mit Aufsichtsbehörden. Im Jahr 2019 warf das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) CashNetUSA und NetCredit vor, Bankkonten von Verbrauchern ohne deren Zustimmung zu belasten und Kreditverlängerungen nicht einzuhalten. Das CFPB verhängte eine Zivilstrafe von 3,2 Millionen US-Dollar gegen Enova. Im Jahr 2023 stellte das CFPB fest, dass Enova gegen die Anordnung von 2019 verstoßen hatte, indem es weiterhin unautorisierte Abbuchungen bei über 111.000 Verbrauchern vornahm. Daraufhin wurde Enova mit einer weiteren Geldstrafe von 15 Millionen US-Dollar belegt und unter anderem die Ausgabe bestimmter Kredite sowie der Verkauf von Kundeninformationen untersagt. Enova bezeichnete diese Vorfälle als "Fehler", die auf "unbeabsichtigte Computer- und Systemfehler" zurückzuführen seien. Kritiker sehen darin jedoch ein Muster von Gesetzesverstößen.

Zukünftige Führung und Ausblick

Nach Abschluss der Transaktion wird Grasshopper Bank die Banktochter von Enova, das dann zu einer Bankholdinggesellschaft wird. Mike Butler, der derzeitige Chairman und CEO von Grasshopper, wird Bankpräsident und an Steve Cunningham berichten. Cunningham, derzeit CFO von Enova, wird CEO der Bank und soll ab dem 1. Januar 2026 David Fisher als CEO von Enova ablösen. Die bevorstehende Akquisition von Grasshopper könnte unter der aktuellen Regierung möglicherweise weniger streng geprüft werden, als es unter der Biden-Administration der Fall gewesen wäre.