Europas Märkte vor Verlusten: Ölpreise steigen trotz Rekordfreigabe

Die europäischen Aktienmärkte stehen am Donnerstag vor einem schwächeren Handelsstart, da Anleger die Entwicklungen im Iran-Krieg und die globalen Ölpreise genau beobachten. Hinzu kommen neue Handelsuntersuchungen der US-Regierung gegen die Europäische Union, die die Marktstimmung zusätzlich eintrüben.

Europäische Märkte unter Druck

Laut Daten von IG werden die wichtigsten europäischen Indizes voraussichtlich mit Verlusten in den Handel starten. Der britische FTSE-Index wird voraussichtlich 0,2 % niedriger eröffnen, der deutsche DAX um 1 % fallen, der französische CAC 40 um 0,8 % nachgeben und der italienische FTSE MIB 1,1 % tiefer starten. Diese erwarteten Rückgänge spiegeln die allgemeine Unsicherheit wider, die durch geopolitische Spannungen und Rohstoffpreise verursacht wird.

Ölpreise trotzen Rekordfreigabe

Die Ölpreise stehen im Mittelpunkt des Interesses, nachdem die Internationale Energieagentur (IEA) am Mittwoch eine koordinierte Notfallfreigabe von bis zu 400 Millionen Barrel Öl vereinbart hat. Diese Maßnahme soll die Versorgungsstörungen, die durch den Iran-Krieg ausgelöst wurden, adressieren. Es handelt sich um die größte Notfallfreigabe in der Geschichte der IEA, die die 182 Millionen Barrel aus dem Jahr 2022 übertrifft.

Trotz dieser beispiellosen Freigabe stiegen die Ölpreise über Nacht um mehr als 8 %, wobei Brent Rohöl die Marke von 100 Dollar pro Barrel erreichte. Die IEA hat keinen genauen Zeitplan für das Erreichen des Marktes festgelegt und erklärte, dass die Reserven über einen Zeitraum freigegeben werden, der den Umständen jedes ihrer 32 Mitgliedsländer angemessen ist.

Hintergründe des Ölpreisanstiegs

Die Skepsis der Händler, dass die strategische Freigabe einen globalen Angebotsschock durch den Iran-Krieg ausgleichen kann, treibt die Ölpreise weiter in die Höhe. Es gibt keine Anzeichen für eine Deeskalation im Persischen Golf, was die Unterbrechungen der Ölflüsse durch die Straße von Hormus aufrechterhält. Experten des Berichts "The Commodities Feed" betonen, dass nur ein Wiederherstellen der Ölflüsse durch die Straße von Hormus die Ölpreise nachhaltig senken könnte.

Die USA werden im Rahmen der koordinierten Aktion ab nächster Woche 172 Millionen Barrel aus ihrer strategischen Erdölreserve freigeben. Dies wird voraussichtlich etwa 120 Tage dauern und einer Freigabe von rund 1,4 Millionen Barrel pro Tag entsprechen. Bei einer ähnlichen Zeitlinie für andere Länder würde dies insgesamt 3,3 Millionen Barrel pro Tag bedeuten, was weit unter den aktuellen Versorgungsverlusten aus dem Persischen Golf liegt.

Die Märkte für Mitteldestillate bleiben aufgrund anhaltender Versorgungsstörungen gut unterstützt, wobei der ICE Gasoil Crack über 40 Dollar pro Barrel notiert. Der Jet-Markt treibt diese Unterstützung maßgeblich an, da etwa 23 % des weltweiten Seehandels mit Kerosin durch die Straße von Hormus verlaufen und Europa stark von Lieferungen aus dieser Region abhängig ist.

US-Handelsuntersuchungen gegen die EU

In weiteren Nachrichten kündigte die Trump-Administration am Mittwoch neue Handelsuntersuchungen gegen die Europäische Union und mehr als ein Dutzend anderer Volkswirtschaften an. Diese Untersuchungen werden gemäß Section 301 des Trade Act von 1974 durchgeführt, wie der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer Reportern mitteilte. Dieses Gesetz erlaubt es den USA, Zölle auf importierte Waren aus Ländern zu erheben, die unfaire Handelspraktiken angewendet haben.

Unternehmenszahlen und weitere Marktberichte

An der Unternehmensfront werden heute Ergebnisse von mehreren großen Unternehmen erwartet. Dazu gehören:

• BMW
• Generali
• RWE
• Hannover Re
• Swiss Life
• Informa

Zudem wird heute der neueste Ölmarktbericht der IEA veröffentlicht, der weitere Einblicke in die globale Ölversorgung und -nachfrage geben könnte.

Europäische Gasmärkte angespannt

Auch die europäischen Gasmärkte bleiben angespannt und gut unterstützt, inmitten einer Verknappung auf dem globalen LNG-Markt. Der TTF-Preis stieg gestern um fast 5,5 % und schloss knapp unter 50 Euro pro Megawattstunde. Der JKM-Preis notiert weiterhin mit einem deutlichen Aufschlag gegenüber dem TTF, was darauf hindeutet, dass Spot-LNG-Ladungen nach Asien umgeleitet werden.

Dies ist ein Grund zur Besorgnis für Europa, angesichts der derzeit niedrigen Speicherstände von nur 29 %. Investmentfonds haben angesichts der wachsenden Versorgungsengpässe auf dem globalen LNG-Markt in TTF investiert und ihre Netto-Long-Position auf 196,4 TWh erhöht, die größte Position seit Februar 2025.

Daten der Energy Information Administration (EIA) zeigen zudem, dass die US-Rohölbestände in der letzten Woche um 3,82 Millionen Barrel gestiegen sind. Dies wurde hauptsächlich durch den Handel verursacht, wobei die Rohölexporte Woche für Woche um 563.000 Barrel pro Tag zurückgingen. Obwohl die Raffinerien ihre Auslastung in der Woche um 1,6 Prozentpunkte erhöhten, sanken die Benzin- und Destillatbestände dennoch um 3,65 Millionen Barrel bzw. 1,35 Millionen Barrel.