Finanzmarkt 2026: Spin-off-Erfolge, Zins-Signale und IPO-Welle

Der Finanzmarkt zeigt sich zu Beginn des Jahres 2026 dynamisch, geprägt von strategischen Portfolioanpassungen, wichtigen geldpolitischen Entscheidungen und einer regen Aktivität auf dem IPO-Markt. Investoren beobachten genau, wie sich Unternehmensabspaltungen entwickeln und welche Impulse von Zentralbanken und neuen Börsengängen ausgehen.

Solstice Advanced Materials: Ein Spin-off mit Wertzuwachs

Jim Cramers Charitable Trust hat seine Position in Solstice Advanced Materials (SOLS) aufgelöst und 100 Aktien zu etwa 53 US-Dollar verkauft. Damit hält der Trust keine Anteile mehr an dem Spezialchemieunternehmen, das am 30. Oktober von Honeywell abgespalten wurde. Die anfängliche Handelsphase war, wie oft bei Spin-offs, von einer gewissen Volatilität geprägt.

Die Solstice-Aktien schlossen ihren ersten Handelstag bei 48,74 US-Dollar und fielen einige Wochen später auf ein Tief von 41,43 US-Dollar. Gegen Ende November und im Dezember erholte sich der Kurs jedoch deutlich. Das neue Jahr 2026 begann für Solstice hervorragend, mit einem Kursanstieg von über 8 % in den ersten fünf Handelstagen. Diese jüngsten Gewinne haben die Outperformance der Aktie gegenüber dem S&P 500 seit der Gründung des Unternehmens auf etwa 7 Prozentpunkte erhöht.

Dies wird als Beleg dafür gewertet, dass Unternehmensabspaltungen tatsächlich Wert für Aktionäre schaffen können. Solstice Advanced Materials verfügt über interessante Geschäftsbereiche. Dazu gehören ein großes Kältemittelgeschäft, das stationäre und automobile HVAC-Systeme sowie Rechenzentren bedient, und eine Elektronikkomponente, die sich mit dem DuPont-Spin-off Qnity Electronics überschneidet.

Besonders hervorzuheben ist der Bereich der alternativen Energiedienstleistungen. Mit seiner Metropolis Works Facility betreibt das Unternehmen die einzige Uranhexafluorid-Konversionsanlage in den USA. Obwohl dieser Bereich derzeit weniger als 15 % des Gesamtumsatzes ausmacht, könnte er aufgrund der Expansion der Kernenergieerzeugung zu einem wichtigen Wachstumsmotor werden.

Der Verkauf der Position durch Jim Cramers Charitable Trust erfolgte, da die durch den Spin-off erhaltenen 100 Aktien lediglich 0,15 % des Gesamtportfolios ausmachten und somit als zu klein erachtet wurden, um ins Gewicht zu fallen. Der Trust zögerte, die Position zu den aktuellen Kursen aufzustocken. Nach einer soliden Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt innerhalb weniger Monate wurde der Gewinn von etwa 13 % realisiert. Solstice wird jedoch weiterhin im "Bullpen" beobachtet, insbesondere wegen seiner Exposition gegenüber der Nuklearindustrie und seiner starken Bilanz, die Investitionen in Wachstumschancen ermöglicht.

Zinsentscheidungen im Dezember: BoE senkt, EZB hält

Der Dezember 2025 war geprägt von einem "Double-Header" der Zentralbanken, bei dem sowohl die Bank of England (BoE) als auch die Europäische Zentralbank (EZB) am selben Tag ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt gaben.

Die Bank of England senkte die Leitzinsen wie erwartet auf 3,75 %. Diese Senkung wurde jedoch als "hawkish cut" interpretiert, da vier der neun Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses (MPC) dafür stimmten, die Zinsen bei 4 % zu belassen. Die Erklärung der BoE deutete zudem an, dass weitere Zinssenkungen in Zukunft wahrscheinlich genauer abgewogen werden müssten. Trotzdem werden für 2026 weitere Zinssenkungen erwartet, begründet durch ein schrumpfendes BIP im September/Oktober und schnell fallende Inflationsraten.

Die Europäische Zentralbank verfolgte einen anderen Kurs und hielt ihre Leitzinsen bei 2 % konstant, ohne viele Hinweise auf die zukünftige Politik zu geben. Bei der Dezember-Sitzung wurde jedoch eine aktualisierte Prognose bis 2028 veröffentlicht. Diese zeigte einen verlängerten, wenn auch geringen, Unterschuss bei der Inflation sowohl für 2026 als auch für 2027. Es wird erwartet, dass es für die EZB eine Herausforderung sein könnte, die Inflationserwartungen bei einem Leitzins von 2 % zu verankern. Daher wird eine kleine Anpassung der Zinsen um 0,25 Prozentpunkte auf 1,75 % in der ersten Hälfte des Jahres 2026 prognostiziert, wobei die Zinsen auf diesem Niveau verbleiben sollen, bevor sie 2027 wieder steigen.

IPO-Markt: Eine Welle neuer Börsengänge

Der Markt für Initial Public Offerings (IPOs) zeigt sich weiterhin dynamisch, mit einer Reihe von Unternehmen, die den Schritt an die Börse wagen oder vorbereiten.

• Webull (BULL): Das Unternehmen wird nach einem 30-prozentigen Rückgang seiner Stammaktien mit einem 5,5-fachen des Umsatzes der letzten zwölf Monate gehandelt, während sich seine Fundamentaldaten schnell verbessern. Webull verzeichnete ein Umsatzwachstum von 55 % im Jahresvergleich.
• Aktis Oncology, Inc. (AKTS): Das Unternehmen strebt eine IPO-Finanzierung von 200 Millionen US-Dollar an, um seine radiopharmazeutischen Kandidaten für solide Tumorkrebserkrankungen voranzutreiben. Der führende Wirkstoff [225Ac]Ac-AKY-1189 befindet sich in Phase-1b-Studien.
• **StubHub Holdings, Inc. (STUB)**: Das Unternehmen ist mit einer Wertpapierklage wegen IPO-Offenlegungen konfrontiert, wobei die Frist für Investoren der 23. Januar 2026 ist.
• PicPay (PICS): Der brasilianische Anbieter von Mobile Banking und Sofortzahlungen hat einen Antrag für einen US-Börsengang eingereicht. Dies ist einer der am meisten beachteten brasilianischen FinTech-Listings.
• BW Industrial Holdings Inc. (BWGC): Das Unternehmen strebt einen US-Börsengang von 21 Millionen US-Dollar an, wobei es trotz stark schwankender, projektbasierter Einnahmen eine hohe Preis-Umsatz-Multiple anstrebt. Die Einnahmen sind im letzten Zeitraum um 70 % gesunken.
• **Baidu (BIDU)**: Baidu spaltet seine KI-Chip-Einheit Kunlunxin über einen Börsengang in Hongkong ab, um erheblichen Aktionärswert freizusetzen. Kunlunxin's schnelles Wachstum und Pekings Bestreben nach heimischer Chip-Unabhängigkeit positionieren das Unternehmen günstig. Der Baidu-Aktienkurs in Hongkong ist explodiert und erreichte mit H$143,4 den höchsten Stand seit 2024, ein Anstieg von über 93 % gegenüber dem Tiefststand von 2025.
• I Bella Perfect Inc. (IBL): Das Unternehmen sucht 9,4 Millionen US-Dollar in einem US-Börsengang, um seine Wachstumspläne im wettbewerbsintensiven malaysischen Markt für medizinische Ästhetik zu finanzieren. IBL weist jedoch ein langsames Umsatzwachstum und eine geringe Kapitalisierung auf.
• M&T Bank Corporation (MTB): Die Bank hat eine neue 6,35 % nicht-kumulative Vorzugsaktie der Serie K (MTB.PR.K) ausgegeben, die von zwei Agenturen als Investment Grade eingestuft wird. MTB weist starke Kapitalquoten und eine robuste Dividendendeckung auf.
• Oyo Hotels (Prism): Die Muttergesellschaft des von SoftBank unterstützten Unternehmens Oyo Hotels hat vertraulich einen IPO-Antrag eingereicht.