Generosity Exit: Unternehmen für das Gemeinwohl übergeben

Im heutigen Kapitalismus gilt es als radikaler Akt, ein Unternehmen nicht für den maximalen Profit zu verkaufen, sondern es dem Gemeinwohl zu widmen. Während einige Führungskräfte sich auf KI oder Krypto konzentrieren, entscheiden sich andere dafür, ihr Lebenswerk in eine philanthropische Rente umzuwandeln und so ihr Vermächtnis zu sichern.

Der Trend zur "Generosity Exit"

Immer mehr CEOs und Geschäftsinhaber folgen den Spuren von Paul Newman und Yvon Chouinard. Sie haben über Jahrzehnte profitable Unternehmen aufgebaut und arbeiten nun daran, die Eigentumsverhältnisse nicht an den Meistbietenden, sondern an Stiftungen, gemeinnützige Organisationen, zweckgebundene Trusts oder ihre Mitarbeiter zu übertragen. Schätzungsweise 2,9 Millionen private US-Unternehmen gehören Personen über 55 Jahren. Die bevorstehende "Great Wealth Transfer" und der "Great Boomer Fire Sale" in den nächsten 20 Jahren bieten eine einzigartige Gelegenheit, Unternehmensnachfolgen als Akt der Großzügigkeit neu zu denken.

Eine "Generosity Exit" ermöglicht es, das Spendenpotenzial durch einen Motor zu maximieren, der jedes Jahr Gewinne generiert und so eine philanthropische Rente schafft. Gleichzeitig bleiben das Unternehmen, seine Mitarbeiter und die über Jahrzehnte aufgebaute Kultur erhalten. Konventionelle Exit-Optionen passen oft nicht zu den Werten von Eigentümern, die viel in ihre Mitarbeiter und Gemeinschaften investiert haben. Ein Verkauf an Private Equity oder andere Unternehmen kann Entlassungen und eine zerstörte Kultur bedeuten. Nicht alle Eigentümer haben familiäre Erben, die das Geschäft übernehmen wollen oder können. Ein Börsengang ist nur für die größten Unternehmen möglich und unterwirft das Lebenswerk dem Druck vierteljährlicher Gewinnziele und kurzfristigem Denken. Zweck und Vermächtnis können wichtiger sein als ein großer Scheck am Ende des Lebens, besonders wenn bereits gute Gewinne erzielt wurden.

Während die Babyboomer-Generation über ihr Vermächtnis nachdenkt, bauen Millennials und Gen Z bereits erfolgreiche Unternehmen auf, bei denen die Spende von 100 % der Gewinne von Anfang an fest verankert ist. Unternehmer wie John und Hank Green von The Good Store sowie Adam McCurdie und Joshua Ross von Humanitix zeigen, dass man ein erfolgreiches Geschäft aufbauen und gleichzeitig alle Gewinne spenden kann. Für diejenigen, die ihr Unternehmen verschenken möchten, gibt es heute mehr Governance-Modelle als je zuvor.

Vielfältige Modelle für die Unternehmensübergabe

Die Wahl der richtigen Struktur ist entscheidend für eine erfolgreiche "Generosity Exit". Seit der Verabschiedung des Philanthropic Enterprise Act im Jahr 2018 können Stiftungen in den USA zu 100 % gewinnorientierte Unternehmen besitzen. Die Newman's Own Foundation ist ein Beispiel dafür: Hundert Prozent der Gewinne und Lizenzgebühren aus dem Verkauf von Newman's Own-Produkten fließen in die Stiftung, um Kinder in Not zu unterstützen.

Patagonia nutzt einen Perpetual Purpose Trust, eine Art treuhänderisches Eigentum, das in Europa häufiger vorkommt. Seit 2022 hält der Trust 100 % der Stimmrechtsaktien des Unternehmens, um dessen Umweltmission und Werte auf unbestimmte Zeit zu bewahren. Die Gewinne werden an das 501c(4) Holdfast Collective weitergeleitet, um Klimaschutzprojekte zu finanzieren. Diese Modelle schaffen sogenannte "Lock-in-Effekte", die es Eigentümern ermöglichen, die Mission im Mittelpunkt zu halten, auch wenn sie nicht mehr aktiv sind.

Über 6.500 US-Unternehmen sind heute ganz oder teilweise im Besitz ihrer Mitarbeiter, oft durch Employee Stock Ownership Plans (ESOPs). Beispiele hierfür sind Bob's Red Mill und King Arthur Baking Company. Diese Modelle unterstützen die Geschäftskontinuität und schaffen Tausende von Mitarbeiter-Eigentümern, die am langfristigen Erfolg des Unternehmens interessiert sind. Obwohl diese Exits in vielen Fällen durch Kredite finanziert werden, steht es einem Eigentümer frei, das Geschäft seinen Mitarbeitern zu schenken.

Auch Hybridmodelle sind möglich. Die Organic Grown Company verwendet beispielsweise einen Perpetual Purpose Trust, um sicherzustellen, dass Gewinne zwischen Eigenkapitalinvestoren, Mitarbeitern, Landwirten und gemeinnützigen Organisationen aufgeteilt werden. Anstatt eine eigene Stiftung zu gründen, können Unternehmer auch bestehende Stiftungen oder gemeinnützige Organisationen als Empfänger in Betracht ziehen. Im Jahr 2011 schenkte Amar Bose die Mehrheit der Aktien seines Soundsystem-Unternehmens Bose Corporation seiner Alma Mater, dem Massachusetts Institute of Technology, in Form von stimmrechtslosen Anteilen.

Planung und Umsetzung einer "Generosity Exit"

Unabhängig von der Jahreszeit bietet sich für Unternehmer die Gelegenheit, über ihre Werte, die Frage "Wie viel Geld ist genug?" und ihr Vermächtnis nachzudenken. Für CEOs und Eigentümer, die eine "Generosity Exit" in Betracht ziehen, ist der erste Schritt der Aufbau des richtigen Teams. Dazu gehören Anwälte mit Erfahrung in Stiftungsbesitz, Zweck-Trusts oder ESOPs, Finanzberater, die die steuerlichen Auswirkungen dieser einzigartigen Wege verstehen, sowie unabhängige Direktoren oder Treuhänder, die die Vision teilen. Organisationen wie 100% for Purpose, Purpose Trust Ownership Network und Purpose Foundation bieten Ressourcen und Fallstudien.

Es ist ratsam, frühzeitig mit der Planung zu beginnen und Geduld zu haben, da ein solcher Übergang Jahre, nicht Monate, dauern kann. Yvon Chouinard benötigte zwei Jahre, um den Übergang von Patagonia zu strukturieren. Paul Newman beschloss zwar bereits 1982, alle Gewinne seines Lebensmittelunternehmens zu spenden, doch in den ersten Jahren schrieb er lediglich Schecks am Jahresende. Eine Stiftung wurde ursprünglich 1998 gegründet und wurde vor Pauls Tod zur Newman's Own Foundation, woraufhin das Lebensmittelunternehmen der Stiftung geschenkt wurde. Die Komplexität ist nicht nur rechtlicher Natur, sondern auch emotional, relational und kulturell. Idealerweise kann der Übergang erfolgen, während der Eigentümer noch aktiv beteiligt ist, die Umstellung steuern und die Früchte seiner harten Arbeit zum Wohle der Allgemeinheit sehen kann.

Mehr als nur die Bilanz: Paul Newmans Vision

In Zeiten von Robotern und künstlicher Intelligenz ist es gut, sich an Paul Newmans weise Worte zu erinnern: „Unternehmen sind keine unmenschlichen Geldmaschinen. Sie müssen akzeptieren, dass sie innerhalb einer Gemeinschaft existieren. Sie haben eine moralische Verantwortung, sich zu engagieren. Sie können nicht einfach dasitzen, ohne anzuerkennen, dass um sie herum etwas geschieht.“

Ein profitables Unternehmen aufzubauen ist schwer, aber es für das Gemeinwohl loszulassen, ist wirklich bedeutungsvoll. Dadurch ermöglichen wir, dass unsere Arbeit auf eine Weise weiterlebt, die weit über die Bilanz hinausgeht.