Goldpreis-Rallye: Wheaton Precious Metals übertrifft den Markt deutlich
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Der Goldpreis hat in den letzten Monaten eine beeindruckende Rallye hingelegt und nähert sich der 5.000-Dollar-Marke pro Unze. Währenddessen prognostizieren führende Banken wie JPMorgan und Citigroup sogar Szenarien, in denen Gold bis auf 6.000 US-Dollar steigen könnte. In diesem Umfeld hat sich Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) als ein Unternehmen hervorgetan, dessen Aktien den Goldpreis deutlich übertreffen konnten.
Goldpreis im Höhenflug: Analysten sehen $6.000-Marke
Im Oktober äußerte Randy Smallwood, CEO von Wheaton Precious Metals, gegenüber Bloomberg Television seine Zuversicht, dass der Goldpreis innerhalb des nächsten Jahres 5.000 US-Dollar pro Unze erreichen würde. Diese Prognose schien zunächst gewagt, da Gold kurz zuvor bereits um 21 % in weniger als zwei Monaten gestiegen war. Doch in den darauffolgenden drei Monaten legte der Goldpreis weitere 15 % zu und ist nun in Reichweite der 5.000-Dollar-Marke.
Sollte der Goldpreis sein Momentum beibehalten, könnte Smallwoods Einschätzung bereits sechs Monate früher eintreffen. Darüber hinaus haben Analysten von JPMorgan, Citigroup und Bank of America Szenarien entworfen, in denen der Goldpreis die 6.000-Dollar-Marke erreicht, wenn auch nicht unbedingt noch in diesem Jahr.
Wheaton Precious Metals: Einzigartiges Geschäftsmodell als Erfolgsfaktor
Wheaton Precious Metals ist ein sogenanntes Edelmetall-Streaming-Unternehmen. Sein Geschäftsmodell besteht darin, Bergbauprojekte im Voraus zu finanzieren. Im Gegenzug erhält das Unternehmen das Recht, eine festgelegte Menge der Minenproduktion zu einem erheblichen Abschlag auf den aktuellen Spotpreis zu erwerben.
Diese Rabatte können sehr hoch sein, was es Wheaton Precious Metals ermöglicht, seine Gewinne während eines Gold-Booms zu vervielfachen. Das in Vancouver ansässige Unternehmen, das lediglich 44 Vollzeitmitarbeiter beschäftigt, kann Hunderttausende von Unzen zu einem Rabatt von 80 % erwerben. Dieses Modell bietet Wachstum und Stabilität in einer volatilen Branche.
Beeindruckende Performance: WPM übertrifft Gold und Silber
Die Aktien von Wheaton Precious Metals haben bereits erheblich vom anhaltenden Gold-Boom profitiert. Im letzten Jahr erzielten sie eine Rendite von 128 %, während der Goldpreis im gleichen Zeitraum um 68 % stieg. Dies entspricht einer fast zweifachen Outperformance gegenüber Gold und ist kein Zufall.
Das Unternehmen hat eine lange Geschichte der Outperformance gegenüber Gold und Silber, und das über Zeiträume von einem bis zu zehn Jahren. Diese überragende Leistung ist den mächtigen Vorteilen seines Geschäftsmodells zu verdanken.
Ein Blick auf konkrete Deals: Das Hemlo Mining Beispiel
Ein aktuelles Beispiel für das lukrative Geschäftsmodell ist der Deal von Wheaton Precious Metals mit Hemlo Mining im November. WPM stellte Hemlo 300 Millionen US-Dollar zur Verfügung, um eine Mine nördlich des Lake Superior zu entwickeln. Im Gegenzug erhält Wheaton Precious Metals das Recht, 10 % der förderbaren Goldproduktion zu kaufen, bis 135.750 Unzen Gold geliefert wurden (der "First Dropdown Threshold").
Danach kann Wheaton Precious Metals fast 7 % der förderbaren Goldproduktion von Hemlo erwerben, bis weitere 117.998 Unzen Gold geliefert wurden (der "Second Dropdown Threshold"). Anschließend hat das Unternehmen das Recht, 4,5 % des förderbaren Goldes für die gesamte verbleibende Produktionsdauer der Mine zu kaufen. Der Kaufpreis für diese Goldmengen liegt bei lediglich 20 % des Spotpreises, was einem Rabatt von 80 % entspricht. Bei einem Goldpreis von 4.626 US-Dollar pro Unze würde allein der Erwerb der ersten 135.750 Unzen WPM einen Gewinn von 502 Millionen US-Dollar einbringen.
Wichtige Kennzahlen von Wheaton Precious Metals (WPM)
Die aktuellen Börsendaten von Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) spiegeln die robuste Position des Unternehmens wider:
- Aktueller Kurs: 135,35 US-Dollar
- **Marktkapitalisierung:** 61 Milliarden US-Dollar
- Tagesspanne: 132,03 US-Dollar - 135,72 US-Dollar
- **52-Wochen-Spanne:** 57,84 US-Dollar - 135,72 US-Dollar
- **Bruttomarge:** 68,52 %
- **Dividendenrendite:** 0,49 %
- Volumen: 2,4 Millionen
- Durchschnittliches Volumen: 2 Millionen