Haustiermarkt 2025: Resilienz, Wandel und Investitionschancen

Die Ausgaben für Haustiere in den USA zeigten sich 2025 widerstandsfähiger als viele andere Konsumkategorien, selbst angesichts anhaltenden Kostendrucks für Haushalte. Dieser Trend unterstreicht die defensive Attraktivität des Sektors, offenbart jedoch auch deutliche Verschiebungen im Ausgabeverhalten der Konsumenten. Emotionale Bindung und der Wunsch nach Wellness treiben die Nachfrage weiterhin an.

Resilienz und Wandel im Haustiermarkt

Trotz des anhaltenden Kostendrucks für Haushalte erwiesen sich die US-Haustierausgaben im Jahr 2025 als bemerkenswert stabil. Die Inflation für Haustiere und Haustierprodukte sank laut dem Bureau of Labor Statistics im November auf 0,3 % im Jahresvergleich, nach 1 % im September, was eine leichte Entlastung nach Jahren erhöhter Kosten darstellt. Dennoch warnen Tierschutzorganisationen vor einer zunehmenden "Haustierarmut", obwohl die USA fast 94 Millionen Haushalte mit Haustieren zählen.

Die Nachfrage blieb jedoch fest, gestützt durch eine starke emotionale Bindung. Eine Umfrage des Human Animal Bond Research Institute ergab, dass 97 % der US-Hunde- und Katzenbesitzer ihre Haustiere als Familienmitglieder betrachten. Dies erklärt, warum die Ausgaben für Tiere vergleichsweise isoliert blieben.

Feiertagsausgaben zeigen Widerstandsfähigkeit und eine Verschiebung

Die Beständigkeit der Ausgaben zeigte sich auch während der Feiertagssaison 2025. Laut der American Pet Products Association (APPA) planten etwa die Hälfte der Hundebesitzer und vier von zehn Katzenbesitzern, Weihnachtsgeschenke zu kaufen, wobei sie durchschnittlich etwa 30 US-Dollar pro Geschenk ausgaben.

Anstatt auf Neuheiten und Impulskäufe konzentrierte sich die Nachfrage auf Haustiertechnologie, Enrichment-Tools und gesundheitsorientierte Produkte. Dazu gehörten GPS-Halsbänder, automatisierte Futterautomaten und sogar Haustierversicherungen, die eher als praktische, längerfristige Investitionen denn als festliche Genüsse positioniert wurden. Hiro Takemasa, Senior Consumer Lifestyles Analyst bei Mintel, bemerkte dazu: „Jüngere Haustierbesitzer wenden sich Technologie- und DIY-Lösungen zu, um Wellness mit Erschwinglichkeit in Einklang zu bringen.“

Eine Zwei-Geschwindigkeiten-Wirtschaft entsteht

Experten und Analysten der Branche stellten 2025 eine wachsende Spaltung der Haustierausgaben fest. John Tilson, Leiter der Consumer Group bei Brown Gibbons Lang & Company, erklärte gegenüber Benzinga, dass das obere Quartil der Einkommensbezieher ihr Konsumverhalten nicht geändert habe. Sie kaufen weiterhin Super-Premium-Futter, Leckerlis und Zubehör.

Im Gegensatz dazu haben die restlichen etwa 75 % der Haushalte auf günstigere Alternativen umgestellt. Sie wechselten von Premium- und Super-Premium-Angeboten zu Value- und Eigenmarken. Dieser Trend kam stillschweigend Produzenten von Eigenmarken und preisgünstigeren Plattformen zugute, von denen viele durch Private Equity unterstützt werden.

Investitionschancen im Haustiersektor

Banker argumentieren, dass die Tierpflege strukturell innerhalb der zyklischen Konsumgüter weiterhin herausragt. Dies liegt an der widerstandsfähigen Nachfrage und einer geringeren Anfälligkeit für Zölle und Importvolatilität im Vergleich zu vielen anderen Konsumgüterkategorien. Diese Dynamik trug dazu bei, den Margendruck zu begrenzen und das Investoreninteresse aufrechtzuerhalten, selbst als die Deal-Aktivität nach Anfang 2022 nachließ.

Die öffentlichen Märkte spiegelten diese Trends im Jahr 2025 wider. Ein wichtiger Akteur, den Investoren im Auge behalten, ist IDEXX Laboratories Inc. (NASDAQ:IDXX), ein Unternehmen für Veterinärdiagnostik und -tests. Es wird weiterhin als hochwertiger "Compounder" mit wiederkehrenden Umsatzeigenschaften angesehen, obwohl ein geringerer Klinikverkehr die Wachstumserwartungen im Jahr 2025 dämpfte. Die Aktie wird mit einem KGV von 54,1 gehandelt, wobei Analysten ein Aufwärtspotenzial von über 24 % sehen, das an die langfristige Nachfrage nach Diagnostik und Präventivpflege gebunden ist.

M&A-Ausblick: Eine Wende in Sicht?

Laut John Tilson spiegelt die gedämpfte M&A-Aktivität der letzten drei Jahre eine Bewertungsblockade wider, nicht aber eine Verschlechterung der Fundamentaldaten. „Die größte Frage ist, ob Käufer Bewertungen vor 2022 zahlen werden oder ob es eine Abwärtskorrektur geben wird, und diese Anpassung hat noch nicht stattgefunden.“

Infolgedessen hat sich ein Rückstau potenzieller Verkäufer im gesamten Sektor gebildet, insbesondere bei Private-Equity-Unternehmen, die sich dem Ende ihrer Haltefristen nähern. Tilson prognostiziert, dass 2026 und 2027 sehr starke Jahre für Transaktionsaktivitäten sein werden. Kapital dürfte dann über Premium-, Value- und Auftragsfertigungssegmente fließen, sobald sich die Preiserwartungen neu eingestellt haben. Allerdings werden nicht alle Kategorien gleichermaßen profitieren. Zubehör, das oft stark aus China bezogen wird, bleibt dem Tarifrisiko und dem zunehmenden Wettbewerb durch ausländische Hersteller ausgesetzt, die direkt über Plattformen wie Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) und Temu verkaufen, was Margen und Bewertungen unter Druck setzt.

Haustiere als Motor für den Immobilienmarkt

Ein Hund ist nicht nur der beste Freund des Menschen, sondern erweist sich auch als der eines Vermieters. Haustierfreundliche Mietobjekte erzielen laut einer Studie von RentCafe deutlich höhere Cashflows als solche ohne Haustiere. US-Vermieter können demnach eine durchschnittliche nicht erstattungsfähige Haustiergebühr von 315 US-Dollar zusätzlich zu einer durchschnittlichen monatlichen Haustiermiete von 36 US-Dollar verlangen.

Angesichts steigender Ausgaben und Hypothekenzinsen können Haustiere nicht nur höhere Mieten, sondern auch verlängerte Mietverträge und zufriedenere Mieter bedeuten. Im Jahr 2024 besaßen etwa 66 % der US-Haushalte ein Haustier, ein starker Anstieg in den letzten 40 Jahren. Fast die Hälfte der Mieter gab an, eine Mietwohnung abgelehnt zu haben, weil Haustiere nicht erlaubt waren. Emily McDonald, Expertin für Miettrends bei Zillow, erklärt: „Haustiere zu erlauben, kann ein strategischer Vorteil für Vermieter sein, die um die Vermietung von Einheiten konkurrieren.“ Zillow Trends stellte fest, dass haustierfreundliche Angebote bis zu acht Tage schneller vermietet werden. In New York City, einer der am wenigsten haustierfreundlichen Städte, ziehen Wohnungen, die pelzige Freunde willkommen heißen, Haustiereltern etwa 26 Tage schneller an.

Ein Bericht der Michelson Found Animals Foundation aus dem Jahr 2025 ergab zudem, dass haustierfreundliche Richtlinien die Mieterfluktuation reduzieren. Gemeinden, die solche Strategien anwenden, sehen in der Regel, dass Mieter bis zu 21 % länger bleiben, was die Kosten für Vermietung und Instandhaltung senkt. Ross Barker, Direktor der Pet Inclusive Housing Initiative, kommentierte: „Immobilienbesitzer, die auf diesen Trend reagieren, können eine stärkere Mieterbindung, geringere Leerstände und einen erheblichen Vorteil auf dem wettbewerbsintensiven Mietmarkt erwarten.“

Erfolgsgeschichten im Premium-Segment: Bark Bistro

Die Nachfrage nach hochwertigen Haustierprodukten zeigt sich auch in Erfolgsgeschichten wie der von Bark Bistro. Das Unternehmen gab bekannt, dass seine charakteristische Hundeleckerli-Linie "Buddy Budder", eine 100 % natürliche, für Menschen geeignete Erdnussbutter für Hunde, nun in 464 Sprouts Farmers Market-Filialen landesweit erhältlich ist. Dieser Rollout bringt eine der am schnellsten wachsenden Marken für natürliche Hundeleckerlis in eine der führenden Lebensmitteldestinationen Amerikas für gesundheitsbewusste Käufer.

Tamara Coleman, Gründerin und CEO von Bark Bistro, betonte: „Unser Gründungsengagement war es, Hunden Leckerlis zu geben, die ihres Platzes am Tisch würdig sind.“ Die Partnerschaft mit Sprouts unterstreicht die wachsende Nachfrage nach höherwertiger Tiernahrung. Seit dem Start im Jahr 2019 hat Buddy Budder eine neue Kategorie im Haustierleckerli-Gang geschaffen, die durch saubere Zutaten und Human-Grade-Standards definiert ist. Was als hausgemachte Gläser begann, wurde innerhalb weniger Wochen zum Amazon-Bestseller und entwickelte sich zu einem Multimillionen-Dollar-Unternehmen. Buddy Budder enthält keine gehärteten Öle, Palmöl, künstlichen Zucker, Salze oder toxische Zuckerersatzstoffe, die in vielen traditionellen Haustierprodukten zu finden sind.