ITOT vs. VTV: Breiter Markt oder Value-Stabilität für Ihr Portfolio?

Der iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (NYSEMKT:ITOT) und der Vanguard Value ETF (NYSEMKT:VTV) repräsentieren zwei unterschiedliche Ansätze im US-Aktienmarkt. Während ITOT eine breite Marktpräsenz mit einem Fokus auf Technologieaktien bietet, konzentriert sich VTV auf Large-Cap Value-Namen und höhere Dividendenausschüttungen. Dieser Artikel vergleicht die beiden ETFs hinsichtlich Kosten, Performance, Risiko und Portfolio-Bestandteilen, um Anlegern eine fundierte Entscheidung zu ermöglichen.

Kosten und Größe im Vergleich

Beide ETFs zeichnen sich durch ihre extrem niedrigen jährlichen Kostenquoten aus, die jeweils nur 0,03 % betragen. Trotz gleicher Kosten unterscheiden sie sich jedoch in ihrer Größe und Dividendenpolitik.

• VTV (Vanguard Value ETF):
• Emittent: Vanguard
• Kostenquote: 0,03 %
• Dividendenrendite: 1,88 %
• Verwaltetes Vermögen (AUM): 239 Milliarden US-Dollar
• Beta (5J monatlich): 0,76
• ITOT (iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF):
• Emittent: iShares
• Kostenquote: 0,03 %
• Dividendenrendite: 1,10 %
• Verwaltetes Vermögen (AUM): 82 Milliarden US-Dollar
• Beta (5J monatlich): 1,04

VTV bietet eine höhere Dividendenrendite, was für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein könnte. Die geringere Dividendenrendite von ITOT spiegelt dessen stärkere Allokation in wachstumsorientierte Sektoren wie Technologie wider. Das Beta misst die Preisvolatilität relativ zum S&P 500, wobei ein Beta von 1,04 für ITOT auf eine höhere Volatilität als der Gesamtmarkt hindeutet, während VTV mit 0,76 weniger volatil ist.

Performance und Risikoanalyse

Die Performance beider ETFs über verschiedene Zeiträume zeigt unterschiedliche Ergebnisse, ebenso wie ihre Risikoprofile.

• 1-Jahres-Rendite (Stand: 14. März 2026):
• VTV: 17,03 %
• ITOT: 20,18 %
• Maximaler Drawdown (5 Jahre):
• VTV: -17,03 %
• ITOT: -25,35 %
• Wertentwicklung von 1.000 US-Dollar über 5 Jahre:
• VTV: 1.497 US-Dollar
• ITOT: 1.572 US-Dollar

ITOT zeigte über das letzte Jahr und die letzten fünf Jahre eine stärkere Wertentwicklung, allerdings auch einen deutlich höheren maximalen Drawdown, was auf ein höheres Risiko hindeutet.

Was steckt dahinter? Die Portfolio-Struktur

Die Zusammensetzung der Portfolios erklärt die unterschiedlichen Charakteristika und Performance-Muster der beiden ETFs.

ITOT hält über 2.400 Aktien und deckt den gesamten US-Aktienmarkt ab. Das Portfolio ist stark auf Technologie ausgerichtet, die fast ein Drittel der Vermögenswerte ausmacht. Zu den Top-Holdings gehören Mega-Cap-Branchenführer wie Nvidia, Apple und Microsoft. Diese breite Streuung bietet eine sofortige Diversifikation über Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg.

VTV hingegen umfasst nur 312 Positionen und konzentriert sich auf Large-Cap Value-Aktien. Die größten Gewichtungen liegen in Finanzdienstleistungen (23 %), Gesundheitswesen (15 %) und Industrie (14 %). Zu den größten Positionen zählen JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway und Exxon Mobil.

Implikationen für Anleger

Sowohl ITOT als auch VTV bieten auf ihre eigene Weise Stabilität für Anleger.

ITOT ist extrem breit aufgestellt und deckt den gesamten US-Aktienmarkt mit Tausenden von Positionen aller Größen ab. Dieses hohe Maß an Diversifikation kann dazu beitragen, Risiken in volatilen Phasen zu mindern, da es unwahrscheinlicher ist, dass ein einzelnes Unternehmen die Gesamtperformance des Fonds maßgeblich beeinflusst.

VTV ist konzentrierter, mit etwa 300 Positionen, legt aber einen viel stärkeren Fokus auf Aktien etablierter Unternehmen in reifen Branchen. Value-Aktien basieren auf robusten Fundamentaldaten, was sie in wirtschaftlich schwierigen Zeiten stabiler macht. Die meisten Value-Aktien zahlen zudem konsistente Dividenden, was diesen ETF zu einer guten Wahl für Anleger macht, die ein passives Dividendeneinkommen anstreben.