Jim Mellon: US-Aktien überteuert, Gold & Energie attraktiv, Zukunft der Ernährung

Der milliardenschwere Investor und Autor Jim Mellon zeigt sich besorgt über die Bewertung von US-Aktien, ist jedoch entschlossen, die globale Lebensmittelproduktion zu revolutionieren und optimistisch hinsichtlich der Zukunft junger Menschen im Zeitalter der Künstlichen Intelligenz. Ende Februar sprach er mit Business Insider über seine Markteinschätzungen und Visionen.

Mellons kritische Markteinschätzung

Jim Mellon, der auch Executive Chairman von Agronomics ist, einer Risikokapitalgesellschaft, die Unternehmen im Bereich kultivierter Lebensmittel unterstützt, betrachtet US-Aktien als "viel zu teuer". Er weist darauf hin, dass die USA zwar nur etwa 3 % der Weltbevölkerung beheimaten, aber über 60 % der weltweiten Marktkapitalisierung ausmachen. Dies sei ein "Warnsignal".

US-Aktien: Überbewertet und riskant

Mellon sieht die Bewertungen als "extrem überzogen" an, ergänzt durch "Rekordniveaus an Margenverschuldung". Er kritisiert zudem, dass große Technologieunternehmen von einst "charakteristischen Wettbewerbsvorteilen" zu zirkulären Geschäften übergegangen seien und "mehr oder weniger dasselbe tun", während sie enorme Summen in den Aufbau von KI-Rechenzentren investieren. Auch Warren Buffetts Bargeldbestand von über 350 Milliarden US-Dollar bei Berkshire Hathaway ist für Mellon ein Indikator: "Die Tatsache, dass er so viel Bargeld hat, sagt Ihnen, dass er etwas in der aktuellen Weltsituation sieht, das nicht sehr positiv ist", so Mellon über den kürzlich in den Ruhestand gegangenen CEO Buffett. Mellon würde den US-Markt "total meiden".

Gold, Energie und Schwellenmärkte als Alternativen

In den letzten Jahren war Mellon ein "riesiger Bulle" bei Gold und Silber, da die Regierungspolitik weltweit den Wert nationaler Währungen untergraben habe. Dem "Krypto-Zug" möchte er sich hingegen nicht anschließen.

Der Energiesektor sei derzeit "wahrscheinlich der beste Ort zum Investieren". Dies begründet er zum einen mit dem KI-Boom, der die Nachfrage nach stromhungrigen Rechenzentren antreibt und die Stromnetze belastet, und zum anderen damit, dass Energie "als Prozentsatz der Weltaktienmärkte stark unterbewertet" sei.

Mellon sieht zudem Schnäppchen im Vereinigten Königreich und in Schwellenländern. Er rät jedoch zur "sehr, sehr großen Vorsicht in China" aufgrund der Risiken des ausländischen Eigentums und der staatlichen Kontrolle. Des Weiteren empfiehlt er, japanische Yen zu halten, da diese "extrem billig" gegenüber dem Dollar seien und dank steigender Zinsen mehr Rendite abwerfen als in der Vergangenheit.

Die Zukunft der Ernährung: Zelluläre Landwirtschaft

Als erfahrener Biotech-Investor preist Mellon die zelluläre Landwirtschaft an, die es ermöglicht, Zellen zu Fleisch oder Fisch zu züchten. Die Präzisionsfermentation kann Hefe nutzen, um Eiproteine, Milchprodukte und viele Arten von Ölen herzustellen.

Mellon verfolgt die Mission, das globale Ernährungssystem zu transformieren. Er kritisiert, wie viele Menschen durch das aktuelle System krank werden, wie stark es durch Emissionen zur Klimakrise beiträgt und wie schlecht viele Nutztiere behandelt werden. Die Produktion von "sauberen Lebensmitteln" anstelle traditioneller Lebensmittel würde deutlich weniger Umweltschäden verursachen und gesundheitliche Probleme im Zusammenhang mit Hormonen, Antibiotika, Schwermetallen und Mikroplastik in Lebensmitteln vermeiden. Die Kosten seien zwar eine Herausforderung, aber bereits drastisch gesunken. Mellon glaubt, dass es bald günstiger sein wird, Rind- oder Schweinefleisch in Bioreaktoren im großen Maßstab zu produzieren, als eine Kuh oder ein Schwein zur Schlachtung aufzuziehen. Seine Motivation sei tiefgreifend: "Wenn ich damit kein Geld verdiene, ist das egal."

Agronomics: Mellons Engagement in Clean Food

Jim Mellon ist Executive Chairman von Agronomics Limited, einer an der AIM gelisteten Investmentgesellschaft, die sich auf die aufstrebenden Bereiche der zellulären Landwirtschaft, Präzisionsfermentation und synthetischen Biologie konzentriert. Das Unternehmen investiert in Technologien, die neue Wege zur Herstellung von Lebensmitteln und Materialien bieten, mit Fokus auf Produkte, die historisch von Tieren stammen. Agronomics sieht diese Technologien als Treiber einer großen Umwälzung in der Landwirtschaft, die Lösungen zur Verbesserung der Nachhaltigkeit sowie zur Bewältigung von Problemen der menschlichen Gesundheit, des Tierschutzes und der Umweltschäden bieten.

Mellon hat sein Engagement in Agronomics kürzlich durch mehrere Aktienkäufe unterstrichen:

• Am 3. März erwarb er 100.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 7 GBX pro Aktie, Gesamtwert 7.000 £.
• Am 23. Februar kaufte er 250.000 Aktien zu 7 GBX pro Aktie (17.500 £) und weitere 370.000 Aktien zu 6 GBX pro Aktie (22.200 £).
• Am 20. Februar erwarb er 664.215 Aktien zu 6 GBX pro Aktie (39.852,90 £).

Agronomics Limited hatte zuletzt eine Marktkapitalisierung von 70,26 Millionen £ und einen PE-Verhältnis von -2,05. Das Unternehmen meldete für das letzte Quartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,99 GBX.

KI-Ära: Menschliche Fähigkeiten im Fokus

Angesichts der Sorge, dass KI viele Arbeitsplätze eliminieren könnte, rät Mellon jungen Menschen, nicht aufzugeben. Er selbst sei bestrebt, einzustellen, und andere Arbeitgeber sollten dies ebenfalls tun. "Wir waren alle einmal frisch von der Schule und uns wurde allen eine Chance gegeben, und wir sollten sie auch anderen Menschen geben", sagte er. Mellon, der täglich um 4 Uhr morgens aufsteht und jeden Tag des Jahres arbeitet, betont die Wichtigkeit, sich nicht zurückzuziehen.

Er argumentiert, dass Arbeitnehmer der KI begegnen können, indem sie ihre zwischenmenschlichen Fähigkeiten entwickeln, da Menschen immer menschliche Verbindung benötigen werden. "Man muss davon ausgehen, dass es Arbeitsplätze geben wird, die Empathie erfordern", so Mellon. Sozial- und Altenpflege würden angesichts der alternden Bevölkerung viel stärker geschätzt werden. Er weist darauf hin, dass eine ganze Generation von Absolventen vor 10 oder 15 Jahren zum Erlernen des Programmierens gedrängt wurde, und diese Jobs nun zu den am stärksten von KI bedrohten gehören. Daher sei es "wahrscheinlich nicht der richtige Weg", sich voll und ganz auf die aktuelle Technologie zu konzentrieren.

Ein radikaler Vorschlag zur Vermögensverteilung

Mellon, der zehn Hunde, aber keine Kinder hat, würde eine Erbschaftssteuer von 100 % befürworten. Die Einnahmen daraus sollten verwendet werden, um jedem jungen Menschen einen Pauschalbetrag zu gewähren. Auf diese Weise, so Mellon, "anstatt sein Leben lang ständig über Geld nachzudenken und zu versuchen, genug Geld für ein Haus zu bekommen, hat man tatsächlich etwas Geld, um überhaupt etwas zu tun."