KI-Aktien trotzen dem Marktrückgang 2026: Palantir und Sandisk im Fokus

Obwohl der Markt im Jahr 2026 aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Gesamtwirtschaft von seinen Allzeithochs zurückgegangen ist, haben nicht alle Aktien diese Entwicklung mitgemacht. Insbesondere im Technologiesektor gibt es mindestens zwei künstliche Intelligenz (KI)-Aktien, die weiterhin nahe ihrer Höchststände gehandelt werden. Diese Unternehmen scheinen die allgemeine Marktschwäche zu ignorieren und bieten Anlegern interessante Einblicke in widerstandsfähige Geschäftsmodelle.

Ein Markt im Umbruch: KI-Aktien trotzen dem Trend

Der breitere Technologiesektor hat im laufenden Jahr um 4,5 % nachgegeben, wobei die Branchen für Anwendungssoftware und Software-Infrastruktur mit Rückgängen von 21 % bzw. 14 % noch stärker betroffen waren. Analysten an der Wall Street bezeichnen den anhaltenden Ausverkauf von Software-Aktien als "SaaSpocalypse". Dieser Rückgang folgte auf die Veröffentlichung neuer Plug-ins für das Large Language Model (LLM) Claude des KI-Start-ups Anthropic Ende Januar, die auf die Unternehmenssoftwarebranche abzielten.

In diesem herausfordernden Umfeld stechen Palantir Technologies und Sandisk hervor. Ihre Aktien notieren weiterhin nahe ihrer Allzeithochs, was auf spezifische Stärken und Marktbedingungen hindeutet, die sie von der allgemeinen Abwärtsbewegung abkoppeln.

Palantir Technologies: Mehr als ein Regierungsdienstleister

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) hat sich als wichtiger Akteur im KI-Sektor etabliert. Angesichts seiner Rolle in den Verteidigungs- und Geheimdienstsegmenten der US-Regierung ist es nicht überraschend, dass die Aktie angesichts des aktuellen US-Konflikts mit dem Iran nahe ihrer Allzeithochs gehandelt wird. Die US-Regierung ist Palantirs größter Kunde, und das Unternehmen gilt als einer der wichtigsten Anbieter bei der Modernisierung ihrer Systeme.

Palantir ist jedoch weit mehr als nur ein Regierungsauftragnehmer. Das größte Wachstumsfeld des Unternehmens ist der US-amerikanische kommerzielle Sektor, wo seine Artificial Intelligence Platform (AIP) zu einer der wichtigsten Schichten bei der Implementierung von KI geworden ist. Die Plattform sammelt Daten aus verschiedenen Quellen, organisiert sie in einer Ontologie und verknüpft sie dann mit physischen Assets und Workflow-Prozessen. Dies liefert KI-Modellen die sauberen, strukturierten Daten, die sie benötigen, um kostspielige "Halluzinationen" (ungenaue oder sinnlose Daten) zu vermeiden, wodurch Palantirs Plattform im Wesentlichen als KI-Betriebssystem fungiert.

Die AIP kann branchenübergreifend eingesetzt werden, um Kunden bei der Lösung einer Vielzahl von Problemen zu unterstützen. Dies führte zu einem beschleunigten Umsatzwachstum über die letzten zehn Quartale, das im letzten Quartal mit einem Anstieg von 70 % seinen Höhepunkt erreichte. Seit der öffentlichen Einführung von OpenAI's ChatGPT Ende November 2022 sind die Aktien von Palantir um 1.900 % gestiegen. Die AIP, ein umfassendes Software-Gefüge aus den Kernplattformen Foundry, Gotham und Apollo, ist der Katalysator für diesen Aufstieg.

Das Unternehmen zeichnet sich durch seine Spezialisierung auf Ontologien aus – detaillierte Architekturen der Unternehmensanatomie, die granulare Datenflüsse in Echtzeit über das gesamte Unternehmen hinweg verfolgen. Diese Spezialität ist äußerst schwer zu replizieren, was Palantir kaum direkte Konkurrenz verschafft. Dies ermöglicht dem Unternehmen, trotz eines Rückgangs von 16 % seit Jahresbeginn, der die Aktie nahe ihrer günstigsten Niveaus seit dem Sommer handeln lässt, ein robustes Wachstum bei Umsatz und Gewinn zu erzielen und niedrige Abwanderungsraten aufrechtzuerhalten. Ein Marktbeobachter merkt an, dass Palantir zwar in diese Bewertung hineinwachsen könnte, er die Aktie jedoch auf dem aktuellen Niveau nicht jagen würde. Tyler Radke von Citigroup stuft Palantir als "Strong Buy" ein und setzt ein Kursziel von 260 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 70 % gegenüber den aktuellen Handelsniveaus entspricht. Das Unternehmen weist eine Marktkapitalisierung von 360 Milliarden US-Dollar und eine Bruttomarge von 82,37 % auf.

Sandisk: Der Pure-Play-Player im NAND-Markt

Eine weitere Technologieaktie, die nahe ihrer Allzeithochs gehandelt wird, ist Sandisk (NASDAQ: SNDK). Die Aktie ist seit ihrer Abspaltung von Western Digital Anfang letzten Jahres und ihrer triumphalen Rückkehr an die öffentlichen Märkte als eigenständiges Unternehmen stark gestiegen.

Sandisk ist die einzige reine Anlagemöglichkeit im heiß umkämpften NAND (Flash)-Speichermarkt. Die Preise für NAND-Speicher sind aufgrund aktueller Angebotsengpässe stark gestiegen. Nachdem der Markt aufgrund einer vorgezogenen Nachfrage nach Elektronik während der Pandemie überversorgt war, kürzten die meisten großen Speicherhersteller die NAND-Produktion, die seitdem nicht wieder aufgenommen wurde. Stattdessen konzentrieren sich diese Unternehmen nun auf High-Bandwidth Memory (HBM). Sandisk hat eine Marktkapitalisierung von 105 Milliarden US-Dollar und eine Bruttomarge von 34,81 %.