KI-Boom 2026: Warum Speicher-Aktien wie Sandisk und Micron Nvidia überflügeln könnten

Trotz des robusten Wachstums im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) erlebte der KI-Pionier Nvidia (NASDAQ: NVDA) einen schwachen Start ins Jahr 2026, mit einem Kursrückgang von 6,5 % im ersten Quartal. Gleichzeitig zeigten spezialisierte Speicherchip-Hersteller wie Sandisk und Micron Technology eine beeindruckende Performance, angetrieben durch eine explodierende Nachfrage nach KI-Speicher und steigende Preise. Diese Entwicklung könnte sie zu den wahren Gewinnern des aktuellen KI-Booms machen.

Nvidia: Attraktive Bewertung trotz Kursrückgang

Der Rückgang der Nvidia-Aktie im ersten Quartal 2026 erscheint angesichts der starken Nachfrage nach den neuesten KI-Prozessoren des Unternehmens ungerechtfertigt. Nvidia erwartet eine Beschleunigung des Wachstums in diesem Jahr. Für Anleger ist die Aktie mit einem 21,5-fachen des erwarteten Gewinns attraktiv bewertet, obwohl Analysten einen beeindruckenden Gewinnanstieg von 74 % für dieses Jahr prognostizieren.

Nvidia-CEO Jensen Huang prognostizierte auf der jüngsten jährlichen Produktausstellung seines Unternehmens, dass Nvidias KI-Prozessoren bis 2027 Umsätze von einer Billion US-Dollar generieren werden. Nvidia ist bereits das wertvollste Unternehmen der Welt nach Marktkapitalisierung und bleibt eine wichtige Größe im KI-Sektor.

Sandisk: Der Überflieger im ersten Quartal

Während Nvidia einen Rückgang verzeichnete, sprang die Aktie des Speicherspezialisten Sandisk (NASDAQ: SNDK) im ersten Quartal um beeindruckende 167 % und übertraf damit die Renditen von Nvidia deutlich. Sandisk, ein Hersteller von Flash-Speicherprodukten wie Solid-State-Drives (SSDs), Speicherkarten und USB-Laufwerken, könnte seine Outperformance gegenüber Nvidia im zweiten Quartal fortsetzen und möglicherweise zur bestperformenden KI-Aktie des Quartals werden.

Die Nachfrage nach Sandisks Produkten, insbesondere von KI-Rechenzentren, übersteigt das Angebot erheblich. Dies ist ein entscheidender Faktor für das Wachstum des Unternehmens.

NAND-Flash-Preise: Ein Katalysator für Sandisk

Der Markt für NAND-Flash-Speicher ist von einer extrem hohen Nachfrage geprägt. Sandisks Konkurrent Kioxia meldete bereits im Januar 2026, dass seine NAND-Flash-Lieferungen für das gesamte Jahr 2026 ausverkauft seien. Auch das Management von Sandisk stellte in seinem Gewinnbericht im Januar fest, dass die Kundennachfrage "weit über dem Angebot bis über das Kalenderjahr 2026 hinaus" liegt.

Diese übermäßige Nachfrage treibt die NAND-Flash-Preise in die Höhe. Das Marktforschungsunternehmen TrendForce prognostiziert für das aktuelle Quartal einen Anstieg der Vertragspreise für NAND-Flash-Speicher um 70 % bis 75 % gegenüber dem ersten Quartal. Dies übertrifft den Anstieg von 60 % im ersten Quartal.

Sandisks Non-GAAP-Gewinn im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (das am 2. Januar endete) stieg im Jahresvergleich um das Fünffache auf 6,20 US-Dollar pro Aktie. Die Prognose von 12,00 bis 14,00 US-Dollar Gewinn pro Aktie für das dritte Quartal wäre eine massive Verbesserung gegenüber dem Verlust von 0,30 US-Dollar pro Aktie im Vorjahreszeitraum. Angesichts des erwarteten stärkeren Anstiegs der NAND-Flash-Preise im Kalender-Q2 ist es wahrscheinlich, dass Sandisk bei der Veröffentlichung seines Quartalsberichts später in diesem Monat hervorragende Prognosen abgeben wird.

Micron Technology: Ein wichtiger Zulieferer im Speichermarkt

Ein weiterer Profiteur des KI-Booms ist Micron Technology Inc. (MU), ein wichtiger Zulieferer von Nvidia für kritische Komponenten, die sich inmitten eines kolossalen Engpasses befinden. Micron produziert Arbeitsspeicher (RAM) und dynamischen Direktzugriffsspeicher (DRAM), die für die Speicherung und den Abruf von Informationen in Computern unerlässlich sind. KI-Anwendungen benötigen enorme Mengen an Speicher.

Die berühmten Grafikprozessoren (GPUs) von Nvidia sind keine einzelnen Chips, sondern bestehen aus mehreren Komponenten, darunter Speicherchips. Micron ist der Hersteller des HBM4 36-Gigabyte (GB)-Speicherchips in Nvidias neuer Vera Rubin GPU und hat kürzlich die Massenproduktion dieses Chips aufgenommen. Micron ist zudem einer von nur drei großen Volumenproduzenten von Speicher weltweit, neben Samsung und SK Hynix.

Der globale Speichermangel und seine Auswirkungen

Der Speichermangel ist so gravierend, dass die Preise für RAM im ersten Quartal 2026 voraussichtlich um 50 % gegenüber Ende 2025 steigen werden. Intel-CEO Lip-Bu Tan geht davon aus, dass sich der Speichermangel frühestens 2028 entspannen wird. KI-Anwendungen verschlingen jeden verfügbaren RAM- und DRAM-Chip auf dem Markt. Angesichts der begrenzten Anzahl von Speicherproduzenten ist jedes dieser Unternehmen für massives Wachstum positioniert.

Microns Price/Earnings-to-Growth (PEG)-Verhältnis, das das zukünftige Gewinnwachstum in das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eines Unternehmens einbezieht, liegt derzeit bei 0,44. Ein PEG-Verhältnis unter 1 deutet auf eine potenzielle Unterbewertung hin.

Beeindruckende Wachstumsprognosen für Micron

Microns jährlicher Gewinn pro Aktie (EPS) für 2025 betrug 8,29 US-Dollar und übertraf die Erwartungen um 0,20 US-Dollar. Die prognostizierten EPS für 2026 liegen bei 51,49 US-Dollar, was mehr als dem Sechsfachen des tatsächlichen EPS von 2025 entspricht. Der Speichermangel, der die Preise in die Höhe treibt, ist der Hauptgrund für Microns hohe Gewinnprognosen.

Am 18. März veröffentlichte Micron seine Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026. Das prognostizierte EPS von 8,73 US-Dollar wurde um 3,47 US-Dollar übertroffen und lag bei 12,20 US-Dollar für das Quartal, was einem Gewinnanstieg von fast 40 % entspricht. Die weiteren Ergebnisse des Micron-Gewinnberichts waren ebenfalls beeindruckend.

Die anhaltend hohe Nachfrage nach KI-Speicher und der damit verbundene Preisanstieg positionieren Speicherhersteller wie Sandisk und Micron Technology als potenzielle Hauptprofiteure des KI-Booms, die im Jahr 2026 sogar die Performance von Branchengrößen wie Nvidia übertreffen könnten.