KI-ETFs: So investieren Sie in den boomenden Künstliche-Intelligenz-Markt

Der globale Markt für Künstliche Intelligenz (KI) erlebt ein explosives Wachstum, mit Prognosen, die bis 2033 ein Volumen von 4,8 Billionen US-Dollar erreichen. Dies stellt eine enorme Steigerung gegenüber den 189 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 dar. Für Anleger, die an diesem Trend teilhaben möchten, ohne auf einzelne Unternehmen zu setzen, bieten Exchange Traded Funds (ETFs) eine attraktive Lösung.

Drei prominente KI-ETFs decken den Bereich aus unterschiedlichen Blickwinkeln ab: ein breit aufgestellter globaler Indexfonds, ein auf Halbleiter fokussierter Infrastruktur-ETF und ein aktiv verwalteter Fonds, der sich auf generative KI spezialisiert. Die Ausgaben für Hyperscaler-Kapitalanlagen werden bis 2026 voraussichtlich 611 Milliarden US-Dollar erreichen, was die Relevanz dieser Investitionsmöglichkeiten unterstreicht.

Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ): Breite globale Abdeckung

Der Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NYSEARCA:AIQ) ist mit einem Gesamtnettovermögen von 7,8 Milliarden US-Dollar und einer Kostenquote von 0,68 % der größte und kostengünstigste der hier vorgestellten Fonds. Er wird seit Mai 2018 gehandelt und bietet eine Historie, die mehrere Marktzyklen der KI-Ära umfasst. Der Fonds bildet den Indxx Artificial Intelligence & Big Data Index ab, der Unternehmen identifiziert, die von der Entwicklung und Implementierung von KI profitieren, einschließlich Hardwareanbietern.

AIQ bietet eines der breitesten KI-Mandate in einem einzigen Fonds. Etwa 71 % des Portfolios sind in US-Unternehmen investiert, aber der Fonds hält auch signifikante Positionen in Südkorea (6 %), Taiwan (4 %), China (8 %) und Japan (3 %). Diese internationale Ausrichtung umfasst Unternehmen wie SK Hynix, Samsung Electronics, TSMC, Tencent und Alibaba neben US-Namen wie Nvidia, Palantir und Meta. Der Fonds hält 86 diversifizierte Aktien und wird halbjährlich neu gewichtet, um eine Überkonzentration zu vermeiden.

Informationstechnologie macht etwa 71 % des Portfolios aus, Kommunikationsdienste weitere 10 %. Die größten Einzelpositionen sind im niedrigen einstelligen Bereich begrenzt: SK Hynix mit 4,5 %, Samsung mit 4,5 %, Cisco mit 4 %, Netflix mit 4 % und TSMC mit 3 %. Dies bedeutet, dass kein einzelner Name das Renditeprofil dominiert. Im vergangenen Jahr erzielte der Fonds eine Rendite von 28 %, ist jedoch im laufenden Jahr um 7 % gefallen. Die breite Streuung von AIQ bedeutet, dass er Unternehmen mit nur indirekter KI-Exposition neben Pure-Plays halten wird, und seine internationalen Positionen bergen Währungs- und geopolitische Risiken.

Invesco AI and Next Gen Software ETF (IGPT): Fokus auf KI-Hardware-Infrastruktur

Der Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEARCA:IGPT) verwaltet 711 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten und hat eine Kostenquote von 0,56 %, was ihn zum günstigsten der drei Fonds macht. Er verfolgt den STOXX World AC NexGen Software Development Index, der von den Unternehmen verlangt, dass sie signifikante Einnahmen aus Technologien erzielen, die zur zukünftigen Softwareentwicklung beitragen. In der Praxis neigt das Portfolio stark zu Halbleiter- und Speicherchip-Unternehmen, die KI-Computing ermöglichen.

Die Portfoliokonstruktion erklärt die Outperformance des Fonds. Micron Technology ist mit 11 % die größte Position, gefolgt von SK Hynix mit 9 % und Nvidia mit 7 %. Diese Konzentration auf Hersteller von High-Bandwidth Memory und GPUs spiegelt eine spezifische These wider: Das Training und die Inferenz von KI-Modellen erfordern enorme Mengen an spezialisierter Rechenleistung, und die Chip-Unternehmen, die diese Infrastruktur liefern, profitieren unabhängig davon, welche KI-Anwendung oder -Plattform letztendlich gewinnt. IGPT umfasst auch Rechenzentrums-REITs wie Equinix (ca. 2 %) und Digital Realty Trust (1 %), was dem Fonds eine gewisse Exposition gegenüber der physischen Infrastrukturschicht verleiht, auf der KI-Workloads tatsächlich laufen. Informationstechnologie macht 70 % des Portfolios aus, Kommunikationsdienste 17 %.

Im vergangenen Jahr erzielte der Fonds eine Rendite von 44 %, die stärkste Einjahresperformance unter den drei Fonds, und ist im laufenden Jahr im Wesentlichen unverändert. Die Konzentration auf Speicher und Halbleiter ist sowohl die These als auch das Risiko. Wenn die Nachfrage nach KI-Chips stark ist, profitiert IGPT direkt. Wenn die Speicherpreise sinken oder Chip-Aktien korrigieren, bietet der Fonds nur eine begrenzte Diversifikation, um den Rückgang abzufedern. Rene Reyna von Invesco beschreibt den Fonds als geeignet für eine "Satellitenstrategie", die 5-10 % eines Portfolios ausmacht, anstatt einer Kernposition.

Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT): Aktives Management für generative KI

Der Roundhill Generative AI & Technology ETF (NYSEARCA:CHAT) ist der einzige aktiv verwaltete Fonds unter den dreien und der einzige, der speziell auf generative KI ausgerichtet ist. Roundhill legte ihn im Mai 2023 als den "ersten ETF weltweit auf, der sich auf generative Künstliche Intelligenz-Technologie konzentriert". Der Fonds verlangt von den Unternehmen, dass sie mindestens 50 % ihrer Einnahmen aus generativen KI-Industrien erzielen, eine "Revenue-Purity"-Prüfung, die passive Fonds nicht anwenden. Dieser Filter lenkt das Portfolio auf Unternehmen, bei denen generative KI das Kerngeschäft ist, nicht nur eine Produktlinie.

Der Fonds hält etwa 44 Aktien und verwaltet 1,06 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten bei einer Kostenquote von 0,75 %, der höchsten der drei. Die Top-Positionen spiegeln den Infrastruktur-Stack der generativen KI wider: Alphabet mit 6 %, Nvidia mit 6 %, Microsoft mit 4 %, Amazon mit 4 % und SK Hynix mit 4 %. Der Fonds hält auch Positionen in Unternehmen wie Arista Networks, Nebius Group, ARM Holdings, Palantir und Cloudflare, Namen, die in breiteren KI-Indexfonds seltener vorkommen. Das Portfolio umfasst etwa 30 % internationale Exposition, einschließlich chinesischer KI-Unternehmen, was eine wichtige geopolitische Variable darstellt.

Die Performance von CHAT ist die schärfste der drei über die verfügbaren Zeiträume. Im vergangenen Jahr erzielte er eine Rendite von 82 % und ist im laufenden Jahr um 7 % gestiegen, als einziger der drei im Jahr 2026 im positiven Bereich. Seit seiner Auflegung im Mai 2023 hat er eine Rendite von 151 % erzielt. Das aktive Management ermöglicht es dem Portfolio, sich neuen generativen KI-Unternehmen zuzuwenden und sich von Unternehmen zu lösen, die an Umsatzrelevanz verlieren. Dies bedeutet jedoch auch, dass das Renditeprofil von der Aktienauswahl von Roundhill abhängt und nicht von einem regelbasierten Index. Die begrenzte Historie des Fonds von etwa drei Jahren bedeutet, dass weniger historische Daten zur Bewertung seiner Performance unter verschiedenen Marktbedingungen vorliegen.

Unterschiede in Umfang, Kosten und Risiko

Die drei Fonds unterscheiden sich erheblich in ihrer Anlagestrategie:

• AIQ bietet eine breite, kostengünstige Exposition gegenüber dem globalen KI-Ökosystem, einschließlich Hardware, Software und internationalen Akteuren, ohne eine konzentrierte Wette auf ein einzelnes Segment.
• IGPT neigt stark zum Aufbau der KI-Infrastruktur, insbesondere zu Speicher und Halbleitern, und birgt die Zyklizität, die mit einer chip-lastigen Konzentration einhergeht.
• CHAT wendet aktives Management und eine "Revenue-Purity"-Prüfung an, um generative KI gezielt anzusprechen, mit einer etwas höheren Gebühr und einer kürzeren Historie als die indexbasierten Alternativen.

Eine Gewohnheit, die Altersvorsorge verdoppelt

Die meisten Amerikaner unterschätzen drastisch, wie viel sie für den Ruhestand benötigen, und überschätzen, wie gut sie vorbereitet sind. Daten zeigen jedoch, dass Menschen mit einer bestimmten Gewohnheit mehr als doppelt so hohe Ersparnisse haben wie diejenigen, die diese nicht pflegen. Diese Gewohnheit hat nichts mit der Erhöhung des Einkommens, dem Sparen, dem Ausschneiden von Coupons oder gar der Einschränkung des Lebensstils zu tun. Sie ist viel einfacher und wirkungsvoller als all das.