Krypto-Seitwärtsbewegung: ETFs sehen Abflüsse, Aktien und Silber steigen

Der Kryptowährungsmarkt zeigte sich am Sonntag weitgehend stabil, da Anleger vor dem Jahreswechsel ihre Risikobereitschaft reduzierten. Während führende Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum seitwärts tendierten, verzeichneten Aktien und Silber deutliche Gewinne. Gleichzeitig erlebten Bitcoin-ETFs erhebliche Abflüsse, was auf eine vorsichtigere Haltung institutioneller Anleger hindeutet.

Kryptomarkt im Stillstand trotz Handelsvolumenanstieg

Bitcoin (CRYPTO: BTC) konsolidierte sich am Sonntag zwischen 87.000 und 88.000 US-Dollar, obwohl das Handelsvolumen innerhalb von 24 Stunden um 18 % anstieg. Der Preis lag bei 87.955,38 US-Dollar mit einem leichten Plus von 0,24 % (Stand: 8:20 p.m. ET). Ethereum (CRYPTO: ETH) kämpfte um die Marke von 2.900 US-Dollar und stieß nach einem Intraday-Hoch von 2.973,46 US-Dollar auf Widerstand. Das Handelsvolumen der zweitgrößten Kryptowährung stieg im gleichen Zeitraum um 38 %, der Preis notierte bei 2.957,95 US-Dollar (+0,51 %).

Die Marktdominanz von Bitcoin lag knapp unter 59 %, während Ethereum einen Anteil von 12 % erreichte. Laut Coinglass wurden in den letzten 24 Stunden über 80 Millionen US-Dollar aus dem Kryptowährungsmarkt liquidiert, wobei Short-Liquidationen die Long-Liquidationen leicht übertrafen. Das Open Interest von Bitcoin stieg um 1,85 %, wobei Long-Positionen die bärischen Short-Wetten übertrafen. Das Marktgefühl, gemessen am Crypto Fear and Greed Index, zeigte "Extreme Fear".

Die globale Marktkapitalisierung der Kryptowährungen belief sich auf 2,98 Billionen US-Dollar, nach einem moderaten Anstieg von 0,28 % in den letzten 24 Stunden.

• Top-Performer (24 Stunden, Marktkapitalisierung > 100 Mio. $):
• Canton (CC): +21,90 % auf 0,1385 $
• ZORA (ZORA): +10,18 % auf 0,04393 $
• Undeads Games (UDS): +8,74 % auf 2,44 $

Massive Abflüsse bei Krypto-ETFs

Bitcoin-ETFs verzeichneten am 26. Dezember Nettoabflüsse von 83,27 Millionen US-Dollar, was eine fünftägige Serie von Rücknahmen fortsetzte. Fidelitys FBTC führte die Abflüsse mit 74,38 Millionen US-Dollar an, während Grayscales GBTC 8,89 Millionen US-Dollar an Rücknahmen verzeichnete. Die meisten anderen Bitcoin-ETFs zeigten keine Flüsse. Insgesamt überstiegen die ETF-Abflüsse in fünf aufeinanderfolgenden Tagen über 750 Millionen US-Dollar.

Über die Weihnachtswoche hinweg zogen Anleger insgesamt 782 Millionen US-Dollar aus US-gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs ab, wobei der größte eintägige Abfluss von 276 Millionen US-Dollar am Freitag stattfand. BlackRocks IBIT verzeichnete dabei Verluste von fast 193 Millionen US-Dollar. Die kumulierten Abzüge über sechs Tage überstiegen 1,1 Milliarden US-Dollar. Die gesamten Nettovermögenswerte unter Verwaltung fielen auf 113,83 Milliarden US-Dollar.

Auch Ethereum-Spot-ETFs waren von Verkaufsdruck betroffen und verzeichneten am 24. Dezember Abflüsse von 52,70 Millionen US-Dollar, nach 95,53 Millionen US-Dollar am 23. Dezember. Analysten wie Vincent Liu, CIO bei Kronos Research, merken an, dass Feiertagshandel und geringe Liquidität oft ETF-Verkäufe während Weihnachten antreiben und erwarten eine Normalisierung der Flüsse im Januar. Daten von Glassnode deuten jedoch auf eine anhaltende Abflussphase bei Bitcoin- und Ether-ETFs seit Anfang November hin, was auf eine vorsichtigere Haltung institutioneller Anleger hindeutet.

Aktien und Edelmetalle im Aufwind

Während der Kryptomarkt stagnierte, zeigten sich die traditionellen Märkte robuster. Die Futures des Dow Jones Industrial Average stiegen am Sonntagabend um 37 Punkte (+0,07 %, Stand: 7:20 p.m. EDT). Futures auf den S&P 500 legten um 0,03 % zu, und die Nasdaq 100 Futures gewannen ebenfalls 0,03 %. Der S&P 500 erreichte in der verkürzten Weihnachtswoche neue Allzeithochs und steuert auf das dritte Jahr in Folge mit zweistelligen Gewinnen zu.

Auch Silber erreichte neue Höchststände jenseits von 79 US-Dollar, begünstigt durch neue Exportbeschränkungen für das Edelmetall aus China. Gold und Silber verzeichneten Rekord-Wochenschlüsse, was als Absicherung gegen die Glaubwürdigkeit von Narrativen interpretiert werden kann.

Ausblick auf eine volatile Woche

Michaël van de Poppe, ein bekannter Kryptowährungs-Kommentator, erwartet für die letzte Handelswoche des Jahres 2025 erhöhte Volatilität. Er prognostiziert starke Bewegungen bei Bitcoin, da eine Kapitalrotation wahrscheinlich sei. Van de Poppe erwartet, dass Bitcoin in der kommenden Woche die Marke von 90.000 US-Dollar überschreiten und in Richtung 100.000 US-Dollar laufen könnte.

Für Ethereum merkte der Analyst an, dass ein Bruch unter 2.775 US-Dollar eine "Kaskade nach unten auslösen" könnte. Andererseits könnte ein Überwinden des Widerstands bei 3.000 US-Dollar einen schnellen Anstieg auf 3.650 US-Dollar ermöglichen.

Wichtige Termine und makroökonomische Signale

Investoren blicken gespannt auf die Veröffentlichung des Protokolls der Dezember-Sitzung der Federal Reserve am Dienstag, das Einblicke in den geldpolitischen Kurs geben wird. Die New York Stock Exchange und die Nasdaq Exchange bleiben am Donnerstag wegen Neujahr geschlossen.

Die Rallye an den Aktienmärkten, insbesondere bei den Tech-Giganten, zeigte in der vergangenen Woche erste Risse. Der S&P 500 und der Nasdaq gaben nach, während der Dow und Small Caps die Last trugen. Dies deutet auf eine Kapitalrotation weg von überfüllten Tech-Positionen hin, insbesondere nach enttäuschenden Nachrichten von Unternehmen wie Oracle und Broadcom im Zusammenhang mit KI-Infrastrukturprojekten. Die Zinsmärkte signalisierten ebenfalls eine Neubewertung, wobei die kurzfristigen Zinsen stark stiegen und die Kurve sich aggressiv versteilte.