Maduro-Sturz treibt Ölpreise leicht an – Fokus auf US-Arbeitsmarkt
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Die Finanzmärkte reagierten am Sonntagabend auf die Nachricht von Nicolas Maduros Sturz in Venezuela, was zu einem leichten Anstieg der Rohölpreise führte. Währenddessen blicken Investoren gespannt auf eine Reihe wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die in der kommenden Woche veröffentlicht werden und Aufschluss über die Verfassung des Arbeitsmarktes geben sollen.
Maduro-Sturz und die Ölpreise
Am 4. Januar 2026 begannen Investoren, die Auswirkungen einer US-Militäraktion in Venezuela zu verarbeiten, bei der Nicolas Maduro gefasst wurde. Venezuela verfügt zwar über die weltweit größten bewiesenen Ölreserven, doch die Produktion ist aufgrund von US-Sanktionen, Missmanagement des Maduro-Regimes und Unterinvestitionen seit Jahren rückläufig.
US-Präsident Donald Trump erklärte am Samstag, Maduros Entfernung werde eine Welle von Investitionen in Venezuelas Ölindustrie auslösen und die Produktion wiederbeleben. Analysten merkten jedoch an, dass dies Jahre dauern könnte. Die Wall Street spielt die kurzfristigen Auswirkungen der US-Intervention herunter, da Venezuelas Einfluss auf die globale Öllandschaft schwindet.
Rob Hummel, Senior Portfolio Manager bei Tortoise Capital Management, kommentierte in einer Notiz: „Die physische globale Ölmarktsituation bleibt dieselbe. Die Ölpreise sind aufgrund eines überversorgten globalen Ölmarktes gesunken. Die aktuellen Ereignisse in Venezuela ändern diese Dynamik nicht.“ Die US-Öl-Futures stiegen um 0,19% auf 57,43 $ pro Barrel, und Brent-Rohöl kletterte um 0,28% auf 60,92 $ pro Barrel, wobei beide Benchmarks frühere Verluste wieder wettmachten. Die OPEC+ unterstützte zudem Pläne, die Produktion im ersten Quartal stabil zu halten und auf weitere Erhöhungen zu verzichten, da die Ölmärkte weiterhin mit einem Angebotsüberschuss konfrontiert sind.
Breite Marktstimmung und Edelmetalle
Die Futures für den Dow Jones Industrial Average waren am Sonntagabend mit einem Minus von 5 Punkten nahezu unverändert. S&P 500 Futures stiegen um 0,10%, und Nasdaq Futures legten um 0,32% zu. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen blieb unverändert bei 4,191%.
Der US-Dollar stieg um 0,14% gegenüber dem Euro und um 0,22% gegenüber dem Yen. Gold legte um 1,7% auf 4.403,70 $ pro Unze zu, und Silber sprang um 5,4% auf 74,86 $. Bitcoin stieg um 2,3% auf 92.265 $.
Fokus auf kommende US-Wirtschaftsdaten
Nach der erfolgreichen Venezuela-Razzia erklärte Trump, er habe weiterhin Grönland im Blick und warnte, Kuba sei dem Maduro-Regime „sehr ähnlich“. Der bevorstehende Wirtschaftskalender könnte seinen Fokus jedoch wieder auf die US-Wirtschaft statt auf weitere Auslandsabenteuer lenken. Die kommende Reihe von Zahlen wird mit Spannung erwartet, da sie weitgehend frei von Verzerrungen im Zusammenhang mit dem Regierungsstillstand sein wird.
Am Montag wird das Institute for Supply Management (ISM) seinen Index für die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe veröffentlichen. Am Mittwoch folgen der Bericht von ADP über private Arbeitsplätze und der Bericht des Arbeitsministeriums über offene Stellen und Fluktuation. Am Freitag wird das Arbeitsministerium seinen monatlichen Arbeitsmarktbericht herausgeben, wobei die Wall Street einen Zuwachs von nur 54.000 Stellen und einen weiteren Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,7% erwartet.
Frühere Entwicklungen: Venezuela-Blockade und Ölpreissprung
Bereits zuvor hatten Entwicklungen in Venezuela die Ölpreise beeinflusst. Am 17. Dezember ordnete US-Präsident Donald Trump eine „totale und vollständige“ Blockade aller sanktionierten Öltanker an, die Venezuela anlaufen oder verlassen. Dies führte zu einem deutlichen Anstieg der Ölpreise.
US-Rohöl-Futures stiegen um 1,5% auf 56,12 $ pro Barrel, während Brent-Rohöl-Futures um 0,8% auf 59,37 $ pro Barrel zulegten. Die Preise kehrten damit starke Verluste der Vornacht um, die durch die Aussicht auf ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine und damit verbundene Erwartungen an Sanktionslockerungen entstanden waren.
Gemischte US-Arbeitsmarktdaten im Dezember
Parallel dazu sorgten gemischte US-Arbeitsmarktdaten für Unsicherheit. Der am 17. Dezember veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht für November zeigte ein gemischtes Bild. Das Beschäftigungswachstum erholte sich stärker als erwartet, nach dem größten Rückgang seit fast fünf Jahren im Oktober. Die Arbeitslosenquote stieg jedoch auf ein über vierjähriges Hoch von 4,6% im letzten Monat.
Die Daten waren stark durch den 43-tägigen Regierungsstillstand beeinflusst. Nick Rees, Leiter der Makroforschung bei Monex Europe, merkte an: „Die damit verbundenen Probleme bei der Datenerfassung werden viele skeptisch machen, zu tief in diese jüngsten Arbeitsmarktzahlen hineinzulesen.“ Er fügte hinzu, dass die allgemeine Erkenntnis bleibe, dass sich der US-Arbeitsmarkt schneller abschwäche, als die politischen Entscheidungsträger erwartet hatten, auch wenn Raum bleibe, zu hinterfragen, wie besorgniserregend diese Schwäche wirklich sei.
Erwartungen an Zentralbanken und Zinspolitik
Die globalen Märkte blickten auch auf die Zinspolitik der Zentralbanken. Investoren warteten am 17. Dezember gespannt auf die geldpolitischen Entscheidungen der Bank of England (BoE), der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of Japan (BoJ). Es wurde erwartet, dass die BoE die Zinsen senken würde, während die EZB voraussichtlich unverändert bleiben und die BoJ die Zinsen anheben würde.
Für die USA preisten die Märkte weiterhin etwa zwei Zinssenkungen im nächsten Jahr ein. Ökonomen von Wells Fargo erwarteten in einer Notiz zwei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte in der ersten Hälfte des nächsten Jahres, bei den FOMC-Sitzungen im März und Juni, mit Risiken, die eher zu mehr als weniger Senkungen im Jahr 2026 tendieren. Die Renditen der US-Staatsanleihen blieben nach einem Rückgang über Nacht weitgehend unverändert; die 10-jährige Rendite lag zuletzt bei 4,1509%, die zweijährige bei 3,4933%. Der Euro stieg leicht um 0,04% auf 1,1751 $; der Yen stärkte sich um 0,1% auf 154,60 pro Dollar.