Metas beeindruckendes Wachstum und Marktposition

Meta Platforms, einst ein Start-up, hat sich zu einem Giganten mit einer Marktkapitalisierung von 1,6 Billionen US-Dollar entwickelt und seit seinem Börsengang im Jahr 2012 eine beeindruckende Wertsteigerung von 1.520 % erzielt. Das Unternehmen investiert massiv in Künstliche Intelligenz (KI), um Engagement und Werbefähigkeiten zu verbessern, was die Frage aufwirft, ob diese "Magnificent Seven"-Aktie Anlegern weiterhin zu beträchtlichen Gewinnen verhelfen kann.

Metas beeindruckendes Wachstum und Marktposition

Meta Platforms (NASDAQ: META) hat sich seit seinem Börsengang im Jahr 2012 als herausragende Investition erwiesen. Die Aktien des Unternehmens sind bis zum 14. Januar um 1.520 % gestiegen und haben damit den S&P 500 Index deutlich übertroffen. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,6 Billionen US-Dollar ist Meta kein kleines Start-up mehr, sondern eine dominierende Kraft in der Technologiewelt und Teil der "Magnificent Seven".

Das Unternehmen verfügt über eine unübertroffene globale Reichweite. Im dritten Quartal, das am 30. September endete, verzeichnete Meta 3,54 Milliarden täglich aktive Nutzer auf seinen Plattformen wie Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger und Threads. Diese enorme Nutzerbasis generiert außergewöhnliche Gewinne: In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 erzielte Meta einen Nettogewinn von 37,7 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 141,1 Milliarden US-Dollar.

Massive Investitionen in Künstliche Intelligenz

Meta scheut keine Kosten, wenn es um Investitionen in Künstliche Intelligenz geht. Im Jahr 2024 wurden 39 Milliarden US-Dollar für Kapitalausgaben (Capex) bereitgestellt. Für das vergangene Jahr wurde ein Mittelwert von 71 Milliarden US-Dollar geschätzt. Finanzchefin Susan Li betonte zudem, dass das Wachstum der Capex-Dollar im Jahr 2026 voraussichtlich deutlich größer sein wird als im Jahr 2025.

Diese enormen Summen sind für den Ausbau der technischen Infrastruktur von Meta bestimmt und unterstreichen das feste Vertrauen von Gründer und CEO Mark Zuckerberg in das Potenzial der KI. Die beträchtlichen freien Cashflows des Unternehmens ermöglichen diese umfangreichen Investitionen. Anleger werden jedoch eine adäquate Rendite auf dieses Kapital erwarten, deren Entwicklung sich erst mit der Zeit zeigen wird.

KI als Wachstumstreiber für Engagement und Werbung

Bislang scheint Meta im Zeitalter der KI erfolgreich zu sein. Im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2025 wurde erwähnt, dass KI das Engagement auf den Apps des Unternehmens steigert. Dies ist ein wichtiger Indikator für die Nutzerbindung und die Attraktivität der Plattformen.

Werbekunden stellen eine weitere entscheidende Interessengruppe für Meta dar. Im dritten Quartal erzielte das Unternehmen Werbeeinnahmen von 50 Milliarden US-Dollar, was 98 % des Gesamtumsatzes ausmachte. Metas Advantage+ KI-Tools tragen dazu bei, die Kosten für diese Werbekunden zu senken, was die Effizienz und Attraktivität der Werbeplattform erhöht.

Mark Zuckerberg äußerte zuvor die Ansicht, dass Werbung einen größeren Anteil am globalen BIP einnehmen wird, wenn das Unternehmen seine KI-Werbefähigkeiten verbessern kann. Dies wird in einer Quelle als eine kühne Aussage bewertet, die möglicherweise übersehen wurde, aber eine enorme Chance andeuten könnte, die einer der visionärsten CEOs sieht. Im Gegensatz zu den Metaverse-Investitionen, die nicht die erhoffte Entwicklung nahmen, zeigen sich bei den KI-Investitionen bereits erste Erfolge in Form von erhöhter Nutzungsdauer und verbesserten Anzeigenkonversionen.

Attraktive Bewertung trotz hoher Investitionen?

Laut einer Quelle scheint sich die Wall Street primär auf die Höhe der KI-Ausgaben des Managements zu konzentrieren, was als berechtigte Sorge betrachtet werden könnte. Trotzdem wird die Aktie aufgrund dieser Skepsis zu einem vergleichsweise günstigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Basis der zukünftigen Gewinne gehandelt.

Meta Platforms wird mit dem 21-fachen der zukünftigen Gewinne bewertet. Dies ist deutlich günstiger als die meisten seiner großen Technologiekonkurrenten, die typischerweise mit dem 30-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt werden – was einem Abschlag von etwa 30 % entspricht. Auch im Vergleich zum S&P 500, der mit dem 22,4-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt wird, ist Meta günstiger bewertet.

Diese Bewertung macht Meta zu einer interessanten Aktie für einen Kauf bei Kursrückgängen, da sie beträchtliche Renditen bieten könnte, sollte sie eine Bewertung erreichen, die ihren Wettbewerbern ähnelt. Die Gewinne pro Aktie (EPS) werden zudem voraussichtlich zwischen 2024 und 2027 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 11,6 % steigen.