Nasdaq-Erholung in Sicht: KI-Giganten ASML, TSMC und Broadcom als Treiber

Der Tech-Sektor, repräsentiert durch den Nasdaq Composite Index, befindet sich seit sechs Monaten in einem Abschwung, der den Index 8 % unter sein Rekordhoch vom 29. Oktober 2025 drückte. Externe Faktoren wie der Krieg im Nahen Osten werden als Ursache genannt, doch die zugrunde liegende Stärke der Top-Unternehmen, angetrieben durch Künstliche Intelligenz (KI), bleibt intakt. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Nasdaq bereits Mitte April, also nächste Woche, wieder an Fahrt gewinnt, maßgeblich beeinflusst durch die bevorstehenden Quartalsergebnisse von ASML Holding und Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC).

Der Nasdaq-Downturn und externe Faktoren

Die Technologieaktien haben in den letzten sechs Monaten eine Schwächephase erlebt. Der technologieorientierte Nasdaq Composite Index ist seit seinem Rekordhoch am 29. Oktober 2025 um 8 % gefallen. Am 26. März geriet der Nasdaq Composite sogar kurzzeitig in Korrekturterritorium, konnte sich aber schnell wieder erholen.

Diese Schwäche der Nasdaq-Aktien scheint jedoch nicht vollständig gerechtfertigt zu sein. Die führenden Unternehmen in diesem Sektor liefern weiterhin herausragendes Wachstum, das primär durch Künstliche Intelligenz (KI) befeuert wird. Der aktuelle Abschwung wird vielmehr auf externe Faktoren, wie den Krieg im Nahen Osten, zurückgeführt.

Hoffnungsträger ASML und TSMC

Es besteht eine starke Wahrscheinlichkeit, dass die Nasdaq-Aktien Mitte April, also in der kommenden Woche, wieder an Dynamik gewinnen. Dies liegt an den bevorstehenden Quartalsergebnissen von zwei der größten Namen im Technologiesektor: ASML Holding (NASDAQ: ASML) und Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Ihre Berichte werden am 15. bzw. 16. April veröffentlicht.

Diese beiden Halbleiterunternehmen könnten den Technologiesektor aus seiner aktuellen Flaute herausführen. Sie gelten als die ultimativen "Pick-and-Shovel"-Investitionen im Bereich der Künstlichen Intelligenz, da sie die grundlegende Infrastruktur für den KI-Boom bereitstellen.

Die zentrale Rolle von Halbleitern im KI-Boom

Der KI-Boom der letzten Jahre wurde maßgeblich durch Halbleiter ermöglicht. Chips sind die grundlegenden Bausteine für das Training von KI-Modellen und den Betrieb von Inferenzanwendungen in der Cloud. Halbleiter werden weiterhin eine zentrale Rolle im KI-Boom spielen, indem sie die Hauptlast in Rechenzentren und Edge-Geräten wie Smartphones, PCs und Robotern tragen.

McKinsey prognostiziert, dass der Umsatz des globalen Halbleitermarktes bis 2030 auf 1,5 Billionen bis 1,8 Billionen US-Dollar ansteigen wird, gegenüber 775 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr. ASML und TSMC werden voraussichtlich die größten Nutznießer dieses Trends sein.

• ASML ist der einzige Hersteller von Extrem-Ultraviolett-Lithographie (EUV)-Maschinen, die für die Produktion fortschrittlicher Chips zur Bewältigung von KI-Workloads unerlässlich sind. Dies macht ASML zu einem der wichtigsten Unternehmen im Halbleiter-Ökosystem.
• TSMC betreibt Fertigungsanlagen, in denen Chips für Fabless-Chipdesigner wie Nvidia und Broadcom hergestellt werden, die keine eigenen Produktionsstätten besitzen. Laut Counterpoint Research ist TSMC mit einem Marktanteil von 72 % die weltweit größte Foundry; der nächstgrößte Akteur in diesem Markt hat lediglich einen Anteil von 7 %.

Die Bedeutung dieser Unternehmen ist so groß, dass die Halbleiterlieferkette ohne ASML oder TSMC erheblich gestört wäre, was ihre Rolle als unverzichtbare "Pick-and-Shovel"-KI-Aktien unterstreicht.

Broadcoms Aufstieg im Bereich KI-Chips

Broadcom (AVGO) etabliert sich als wichtiger Akteur im Bereich der Künstlichen Intelligenz. Das Unternehmen bietet kundenspezifische KI-Chips an, die in bestimmten Anwendungen eine praktikable Alternative zu den Grafikprozessoreinheiten (GPUs) von Nvidia darstellen. Broadcoms CEO Hock Tan äußerte sich kürzlich optimistisch zur Geschäftsentwicklung.

Broadcoms Geschäft mit kundenspezifischen KI-Chips unterscheidet sich von den meisten anderen Anbietern. Anstatt Allzweckprozessoren anzubieten, arbeitet das Unternehmen mit einzelnen Hyperscalern zusammen, um anwendungsspezifische integrierte Chips (ASICs) zu entwickeln. Diese ASICs sind präzise auf die spezifischen KI-Workloads des Käufers zugeschnitten, was sie in diesen Anwendungen effizienter und kostengünstiger macht, allerdings auf Kosten der Flexibilität.

Die Nachfrage nach diesen Chips steigt rasant. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 1. Februar endete, belief sich der Umsatz von Broadcom im Bereich KI-Halbleiter auf 8,4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz des Segments für kundenspezifische KI-Chips stieg in diesem Quartal sogar um 140 %.

Hock Tan äußerte sich zur langfristigen Perspektive: "Unter Berücksichtigung der vorgenannten Faktoren hat sich unsere Visibilität für 2027 dramatisch verbessert. Tatsächlich haben wir heute eine klare Vorstellung davon, im Jahr 2027 KI-Umsätze aus Chips, nur Chips, von über 100 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Wir haben auch die erforderliche Lieferkette gesichert, um dies zu erreichen."

Angesichts dessen, dass das gesamte KI-Halbleitersegment im ersten Quartal nur 8,4 Milliarden US-Dollar Umsatz generierte und kundenspezifische KI-Chips nur einen Teil davon ausmachen, deutet Tans Aussage darauf hin, dass die Umsatzrate allein im nächsten Jahr mehr als verdoppelt werden könnte. Broadcoms Gesamtumsatz betrug in den letzten 12 Monaten 68 Milliarden US-Dollar. Da KI-Chips bisher keinen großen Anteil daran hatten, ist es wahrscheinlich, dass Broadcoms Gesamtumsatz bis Ende nächsten Jahres mindestens verdoppelt oder sogar verdreifacht wird.

Laut der Quelle ist ein Unternehmen, das seinen Umsatz innerhalb von zwei Jahren verdoppeln oder verdreifachen kann, eine nähere Untersuchung als Investition wert. Die Quelle bezeichnet Broadcom als eine der besten Kaufgelegenheiten am Markt.