NYSE plant Blockchain-Plattform für tokenisierte Wertpapiere

Die New York Stock Exchange (NYSE), eine Tochtergesellschaft der Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE:ICE), hat angekündigt, eine digitale Plattform für den Handel und die On-Chain-Abwicklung von tokenisierten Wertpapieren zu entwickeln. Dieser Schritt könnte den Zugang zu US-Aktien wie Apple und Google revolutionieren und wird von Branchengrößen als "bullish" für den Kryptomarkt eingestuft.

Die Vision der NYSE: Ein Paradigmenwechsel im Handel

Die NYSE plant, mit ihrer neuen digitalen Plattform eine verbesserte Handelserfahrung für tokenisierte Wertpapiere zu schaffen. Dazu gehören der 24/7-Betrieb von in den USA gelisteten Aktien und Exchange Traded Funds (ETFs), eine sofortige Abwicklung, der Handel mit Bruchteilen von Aktien sowie die Finanzierung auf Stablecoin-Basis. Die Plattform soll zudem die Unterstützung für "multiple Chains" zur Abwicklung und Verwahrung bieten.

Lynn Martin, Präsidentin der NYSE Group, betonte die Bedeutung dieses Schritts: "Wir führen die Branche zu vollständig On-Chain-Lösungen, die auf den unübertroffenen Schutzmechanismen und hohen regulatorischen Standards basieren, die uns in die Lage versetzen, Vertrauen mit modernster Technologie zu verbinden." Tokenisierte Aktionäre sollen weiterhin an traditionellen Aktiendividenden und Stimmrechten teilhaben können.

Zwei Börsen in Parallel: Das "On-Chain"-Modell

Fintech-Analyst Simon Taylor beschreibt die Strategie der NYSE als den Betrieb zweier unterschiedlicher Handelsplätze parallel. Während die traditionelle Börse von 9:30 bis 16:00 Uhr EST mit T+1-Abwicklung und Banküberweisungen operiert, soll der neue digitale Handelsplatz 24/7 geöffnet sein, eine sofortige Abwicklung bieten und auf Stablecoin-Rails laufen.

Im Gegensatz zu vielen bestehenden Tokenisierungsbemühungen, die digitale "Wrapper" für vorhandene Vermögenswerte schaffen, zielt die NYSE auf die native digitale Emission ab. Die Abwicklungen sollen direkt auf der Blockchain erfolgen, die Verwahrung wird Wallet-basiert sein, was Anlegern die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte ermöglicht. Finanzierungen und Kapitalbeschaffungen sollen ebenfalls über Stablecoins abgewickelt werden. Laut Taylor baut die NYSE "einen neuen Weg, um Aktien On-Chain zu bringen UND den Handelsplatz, um sie zu handeln", was sie in direkten Wettbewerb mit krypto-nativen Start-ups bringt.

Branchenstimmen: "Bullish" für Krypto und globale Zugänglichkeit

Die Ankündigung der NYSE hat in der Krypto-Branche positive Reaktionen hervorgerufen. Mike Novogratz, CEO von Galaxy Digital Inc. (NASDAQ: GLXY), bezeichnete die Tokenisierung von Aktien als ein "erstaunliches Werkzeug", um US-Marken und Exzellenz dem Rest der Welt zugänglich zu machen.

Novogratz hob hervor, wie Bürger aus Ländern des globalen Südens die Möglichkeit erhalten könnten, Anteile an Unternehmen wie Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) und Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) zu besitzen. Er fasste zusammen: "Zugang zu den besten Unternehmen für die Bürger der Welt. Deshalb sind tokenisierte Vermögenswerte wichtig." Auch Changpeng Zhao (CZ), Mitbegründer von Binance (CRYPTO: BNB), begrüßte den Schritt und bezeichnete ihn als "bullish" für die Krypto-Industrie und Krypto-Börsen.

Regulatorische Hürden und Wettbewerb

Die NYSE wird für ihre neue digitale Plattform die erforderlichen regulatorischen Genehmigungen einholen müssen. Dieser Vorstoß folgt einem ähnlichen Vorschlag der Nasdaq Inc. (NASDAQ:NDAQ) aus dem letzten Jahr, der es Mitgliedsfirmen und Investoren ermöglichen sollte, an der Börse gehandelte Aktien und ETFs zu tokenisieren. Die Nasdaq hatte diesbezüglich einen Antrag bei der SEC eingereicht.

Der Sektor steht jedoch vor regulatorischen Herausforderungen. So zog Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) kürzlich seine Unterstützung für einen Gesetzesentwurf des Senatsausschusses für Banken zum Kryptomarkt zurück, da dieser eine Klausel enthielt, die On-Chain-Versionen von Aktien und anderen realen Vermögenswerten verbieten würde. Derzeit sind tokenisierte Aktien in den USA nicht für den Handel verfügbar, doch Unternehmen experimentieren mit dem Konzept. Coinbase bezeichnet das Konzept als "riesige Priorität", während Robinhood Markets Inc. (NASDAQ:HOOD) bereits im letzten Jahr tokenisierte Aktien für seine europäischen Kunden eingeführt hat.

ICEs umfassende Digitalstrategie

Die Einführung der tokenisierten Wertpapierplattform der NYSE ist ein Bestandteil der umfassenderen Digitalstrategie der Intercontinental Exchange (ICE). Diese Strategie beinhaltet auch die Vorbereitung ihrer Clearing-Infrastruktur zur Unterstützung des 24/7-Handels und die potenzielle Integration von tokenisierten Sicherheiten. ICE arbeitet bereits mit Banken wie BNY und Citi zusammen, um tokenisierte Einlagen über die Clearinghäuser von ICE zu unterstützen. Dies soll Clearing-Mitgliedern helfen, Geld außerhalb der traditionellen Bankzeiten zu überweisen und zu verwalten, Margenverpflichtungen zu erfüllen und Finanzierungsanforderungen über verschiedene Gerichtsbarkeiten und Zeitzonen hinweg zu berücksichtigen.

Michael Blaugrund, Vice President of Strategic Initiatives bei ICE, erklärte: "Seit ihrer Gründung hat ICE die Märkte vom Analogen zum Digitalen vorangetrieben. Die Unterstützung tokenisierter Wertpapiere ist ein entscheidender Schritt in der Strategie von ICE, eine On-Chain-Marktinfrastruktur für Handel, Abwicklung, Verwahrung und Kapitalbildung in der neuen Ära der globalen Finanzwelt zu betreiben." ICE, die Muttergesellschaft der NYSE, betreibt weltweit sechs Clearinghäuser und ist seit über 25 Jahren Vorreiter in der Marktinnovation.

Marktreaktion auf ICE-Aktien

Die Aktien von Intercontinental Exchange (ICE) schlossen am Freitag 0,40 % höher bei 173,98 US-Dollar. Im Verlauf des letzten Jahres verzeichnete die Aktie einen Zuwachs von 14,67 %.