Piper Sandler: Zyklischer Aufschwung im verarbeitenden Gewerbe erwartet

Laut Michael Kantrowitz, Top-Stratege bei Piper Sandler, deutet alles auf einen bevorstehenden zyklischen Aufschwung hin. Das Finanzinstitut empfiehlt Anlegern daher dringend, ihre Portfolios mit Aktien zu gewichten, die von dieser Entwicklung profitieren werden. Insbesondere Unternehmen, die sensibel auf die ISM-Daten reagieren, sollen in den kommenden Monaten erhebliches Alpha generieren.

Ein zyklischer Aufschwung am Horizont

Michael Kantrowitz, führender Stratege bei Piper Sandler, sieht deutliche Anzeichen für einen bevorstehenden zyklischen Boom. Er rät Anlegern "nachdrücklich", ihre Portfolios mit Aktien zu bestücken, die von dieser Verschiebung am besten profitieren können. Kantrowitz erwartet, dass in den nächsten ein bis zwei Jahren "viel mehr Alpha" generiert werden kann, da die PMIs wieder anziehen und der Geschäftszyklus sich ausweitet.

Die Bedeutung der Einkaufsmanagerindizes (PMI)

Piper Sandler empfiehlt, Portfolios mit Aktien zu übergewichten, die sensibel auf den ISM-Index reagieren. ISM und PMI stehen für die Purchasing Manager Indexes des Institute for Supply Management, welche verschiedene Messgrößen für die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe liefern. Diese Indizes sind entscheidend, da sie die Breite der Unternehmensgewinne anführen. Wenn die Fabriken brummen, wachsen auch die Gewinne und damit die Aktienkurse.

Historische Muster und zukünftige Erwartungen

Aktuell expandieren 70 Prozent der PMIs, nachdem sie kürzlich die 50-Prozent-Schwelle überschritten haben. Historisch gesehen, seit den 1970er Jahren, erreichte dieser Wert in jedem Fall 100 Prozent, sobald er die 70-Prozent-Marke überschritt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe noch erheblichen Spielraum für eine weitere Beschleunigung hat.

Zinssenkungen als zusätzlicher Katalysator

Zusätzlich zu diesen positiven Entwicklungen sind weitere Zinssenkungen wahrscheinlich, da das Jobwachstum weiterhin "relativ verhalten" ist. Zinssenkungen stimulieren die Wirtschaftstätigkeit, indem sie die Kreditaufnahme für Unternehmen günstiger machen. Dies könnte den erwarteten Aufschwung weiter befeuern.

Empfehlungen für Anleger

Angesichts der überzeugenden Argumente für zyklische Aktien hat Michael Kantrowitz eine Liste von Titeln zusammengestellt. Diese 14 Aktien sind sowohl am stärksten mit den ISM-Daten korreliert als auch im obersten Dezil des "Macro Select"-Frameworks von Piper Sandler platziert. Dieses Framework bewertet die Attraktivität einer Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt.