Scaramucci: Warum zu frühes Verkaufen der größte Fehler ist

Der bekannte Investor Anthony Scaramucci hat seine größten Investitionsfehler und seine Strategie für langfristigen Erfolg geteilt. Er betont, dass zu frühes Verkaufen oft der größte Fehler ist und rät dazu, sich auf die Stärke von Indexfonds zu verlassen, anstatt zu versuchen, den Markt zu überlisten.

Die Macht des S&P 500: Ein eingebauter Upgrade-Mechanismus

Scaramucci empfiehlt, die Regeln des S&P 500 die "schwere Arbeit" erledigen zu lassen. Der Index filtert bereits nach Unternehmensgröße und Geschäftsstärke, wodurch Anleger sich auf das Halten konzentrieren können, anstatt ständig auf Schlagzeilen zu reagieren.

Er sieht den S&P 500 als einen eingebauten Upgrade-Mechanismus, da Unternehmen entfernt werden, wenn sie die Anforderungen nicht mehr erfüllen. Scaramucci selbst kaufte seine erste S&P 500 Index-Investition vor etwa 30 Jahren und besitzt sie noch immer.

Warum Markt-Timing ein Fehler ist: Die Amazon-Lektion

Ein zentraler Punkt in Scaramuccis Philosophie ist die Überzeugung, dass das Timing des Marktes ein Fehler ist. Er erinnert sich an eine Situation im Jahr 1999, als er nach einem Gespräch mit Jeff Bezos von Amazons Logistik-Ambitionen überzeugt war und investieren wollte.

Später ließ er sich jedoch von Warren Buffets Kritik an der Bewertung, der Amazon mit Sears verglich, beeinflussen und zog sich von der Idee zurück. Die Lektion daraus ist für Scaramucci nicht, den perfekten Einstiegspunkt zu finden, sondern vielmehr die schwierigen Phasen zu überstehen, die die Überzeugung auf die Probe stellen. Er hat nach eigenen Angaben neun Bärenmärkte durchlebt und beobachtet, wie die Stimmung weit über das hinaus schwingen kann, was Fundamentaldaten rechtfertigen, während Anleger zu defensiv positioniert bleiben.

Index-Investitionen als ultimative Strategie?

In einem kürzlich veröffentlichten Beitrag betonte Scaramucci, dass die schwierigsten Fehler oft durch das Verkaufen und nicht durch das Kaufen entstehen. Er beschreibt eine einfache "Formel", die darauf basiert, qualitativ hochwertige Vermögenswerte zu besitzen und dem Drang zu widerstehen, frühzeitig Kasse zu machen.

Diese Haltung der Ausdauer verbindet er auch mit einer neuen langfristigen Chance in der Künstlichen Intelligenz (KI). Scaramucci vergleicht die aktuelle KI-Situation mit einer frühen Phase wie Mitte der 1990er Jahre, gekennzeichnet durch große Preisschwankungen, laute Skeptiker und noch unklare Ergebnisse. Anstatt auf Gewissheit zu warten, kauft er trotz der Volatilität, um eine Wiederholung der Amazon-Erfahrung zu vermeiden, bei der eine weit verbreitete Kritik seine eigene Analyse überlagerte. Der rote Faden durch beide Beispiele ist, dass der langfristige Erfolg davon abhängen kann, investiert zu bleiben, wenn der Markt chaotisch erscheint.

Geopolitische Faktoren und Marktstimmung

Scaramucci hat auch die Marktvolatilität mit politischen und geopolitischen Katalysatoren in Verbindung gebracht. Er argumentiert, dass Märkte und politische Akteure wie Trump in einer Rückkopplungsschleife aufeinander reagieren können. Er beschreibt ein Szenario, in dem eine Deeskalation die Ölpreise stabilisieren könnte, was die Bedeutung der Energiedynamik für die Marktstimmung in turbulenten Zeiten unterstreicht.

Militärische Aktionen könnten die Energieversorgung stören und die Markterholung erschweren. Scaramucci hat Schritte skizziert, die seiner Meinung nach das Energierisiko schnell mindern könnten, darunter die Wiedereröffnung der Meerenge, die Hinzufügung von Marineeskorten unter Beteiligung Frankreichs und der USA sowie die Schaffung eines Versicherungs-Backstops zur Reduzierung des Schifffahrtsrisikos und zur Entlastung der Rohölpreise. Er warnt zudem, dass sich die Ölflüsse möglicherweise erst normalisieren, wenn die Kämpfe enden, was Energie zu einem wichtigen Kanal für die breitere Anlegerstimmung macht.