Strategy kauft Bitcoin für 1 Mrd. USD: MSTR-Aktie vor entscheidendem Ausbruch?

Strategy hat seine aggressive Bitcoin-Akquisitionsstrategie fortgesetzt und weitere 13.927 BTC für rund 1 Milliarde US-Dollar erworben. Damit belaufen sich die Gesamtbestände des Unternehmens auf beeindruckende 780.897 BTC, finanziert durch den Verkauf von STRC-Aktien. Diese Strategie festigt Strategys Position als dominierender Akteur im Bereich der Unternehmens-Bitcoin-Bestände, während der Aktienkurs von MSTR eine kritische technische Formation zeigt.

Strategys jüngster Bitcoin-Kauf

Strategy, das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen, hat in der vergangenen Woche 13.927 Bitcoin für etwa 1,0 Milliarden US-Dollar gekauft. Dieser Kauf erfolgte zu einem durchschnittlichen Preis von rund 71.902 US-Dollar pro Coin und wurde vollständig durch den Erlös aus At-the-Market (ATM)-Verkäufen von STRC-Aktien finanziert. Zwischen dem 6. und 12. April wurden über 10 Millionen STRC-Aktien verkauft, was Nettoerlöse von 1,001 Milliarden US-Dollar generierte.

Mit dieser Akquisition erhöht sich Strategys Gesamtbestand auf 780.897 BTC, die zu einem Gesamtpreis von rund 59,02 Milliarden US-Dollar erworben wurden. Der durchschnittliche Einstandspreis pro Bitcoin liegt damit bei etwa 75.577 US-Dollar. Diese Menge entspricht mehr als 3,7 % des gesamten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen und impliziert bei aktuellen Preisen (Bitcoin um 71.000 US-Dollar) Buchverluste von rund 3,6 Milliarden US-Dollar. Die Details wurden in einem Formular 8-K bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC am 13. April 2026 eingereicht.

Die "Stretch Strategy" und Finanzierung

Die Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC), eine Vorzugsaktie mit variabler Verzinsung und monatlichen Dividenden, hat sich in den letzten Monaten zunehmend als treibende Kraft für Strategys Bitcoin-Akquisitionen etabliert. Sie wird neben dem MSTR ATM-Programm genutzt, um Kapital für die Bitcoin-Käufe zu generieren. Zum 12. April standen Strategy noch über 21,6 Milliarden US-Dollar an STRC-Kapazität sowie 27,1 Milliarden US-Dollar unter dem Class A Common Stock (MSTR)-Programm zur Verfügung. Beide Programme wurden am 23. März 2026 durch Erhöhungen um jeweils 21,0 Milliarden US-Dollar aufgestockt.

Michael Saylor, Executive Chairman von Strategy, äußerte sich am Wochenende auf X, um Investoren zu beruhigen. Er erklärte: „Unser BTC Breakeven ARR ist rund 2,05 %.“ Saylor fügte hinzu: „Wenn Bitcoin im Laufe der Zeit schneller wächst, können wir unsere Dividenden auf unbestimmte Zeit decken, ohne neue MSTR-Aktien auszugeben.“ Bei einem kürzlichen Mizuho-Investoren-Event äußerte Saylor die Meinung, dass Bitcoin wahrscheinlich bei rund 60.000 US-Dollar seinen Tiefpunkt erreicht habe, da sich ein Muster zeige, bei dem Abschwünge mit der Erschöpfung erzwungener Verkäufer enden. Quantencomputing-Risiken wies er als „theoretisch“ und im Laufe der Zeit lösbar zurück.

Strategys Dominanz im Unternehmenssektor

Strategy hat sich als dominierende Kraft in der Bitcoin-Akquisition unter Unternehmen etabliert. Daten vom März 2026 zeigen eine deutliche Divergenz: Von den 47.435 BTC, die im letzten Monat zu Unternehmensbeständen hinzugefügt wurden, stammten etwa 44.377 BTC allein von Strategy. Dies unterstreicht, wie stark das Gesamtwachstum der Unternehmens-Bitcoin-Bestände von einem einzigen Akteur abhängt. Die aggressive Akkumulationsstrategie des Unternehmens, angetrieben durch sein STRC-Vorzugsaktienprogramm und laufende Aktienemissionen, hat es Strategy ermöglicht, eine enorme Menge an Bitcoin anzuhäufen.

STRC ist zu einem zentralen Bestandteil dieses Modells geworden und generiert Milliarden an Kapital, das konsequent in Bitcoin-Käufe fließt. Die wachsende Liquidität und Akzeptanz bei institutionellen Anlegern tragen auch zur Entstehung eines breiteren Bitcoin-gestützten Kredit-Ökosystems bei. Währenddessen bewegen sich andere Unternehmen in die entgegengesetzte Richtung. Mehrere Firmen reduzierten im März ihre Bestände, um Schulden zu verwalten oder den Betrieb zu finanzieren. Der Verkauf von über 15.000 BTC durch MARA Holdings war einer der größten Rückgänge, während auch Unternehmen wie Exodus, Fold und Cango ihre Positionen reduzierten.

Marktblick und Analystenmeinungen

Die Aktie von Strategy (MSTR) notierte zuletzt bei 127,51 US-Dollar, was einem Rückgang von 1 % entspricht. Im vorbörslichen Handel war die Aktie sogar um 2,5 % gefallen. Analysten von TD Cowen haben am Freitag ihr Kursziel für Strategy um 20 % auf 350 US-Dollar gesenkt. Sie begründeten dies mit schwächeren Bitcoin-Annahmen und einer überarbeiteten Bewertung zukünftiger Bitcoin-Gewinne in US-Dollar.

Technische Analyse: Bollinger Band Squeeze bei MSTR

Eine bemerkenswerte Entwicklung im Aktienkurs von Strategy (MSTR) ist die Bildung eines Bollinger Band Squeeze auf dem aktuellen Niveau. Die obere Bandbreite bei 148,55 US-Dollar, die Mittellinie bei 131,92 US-Dollar und die untere Bandbreite bei 115,29 US-Dollar konvergieren eng – so eng wie seit dem großen Einbruch im Februar nicht mehr.

Der Kurs der MSTR-Aktie ist derzeit zwischen dem 20 EMA bei 130 US-Dollar und dem unteren Bollinger Band bei 115,29 US-Dollar eingeklemmt und kämpft darum, die Zone von 125 bis 128 US-Dollar zu halten. Wichtige Unterstützungsniveaus liegen bei 115,29 US-Dollar (unteres Bollinger Band) und dann bei 107 US-Dollar (Februar-Tief). Widerstandsbereiche finden sich bei 131,92 US-Dollar (Bollinger Band Mitte), dann bei 138,60 US-Dollar (50 EMA) und schließlich bei 148,55 US-Dollar (oberes Bollinger Band). Dieser Squeeze deutet darauf hin, dass eine deutliche Kursbewegung in die eine oder andere Richtung bevorsteht. Ein Anstieg von MSTR über 138 US-Dollar wäre als bullisch zu werten, während ein Fall unter 115 US-Dollar die Tür zu Kursen im zweistelligen Bereich wieder öffnen würde.