Top-ETFs 2025: Experten warnen vor Hebelprodukten und Nischenfonds

Das Jahr 2025 war für Anleger in Exchange Traded Funds (ETFs) potenziell sehr erfolgreich. Während der S&P 500, der von den drei größten ETFs am Markt abgebildet wird, eine Rendite von rund 16 % erzielte, konnten einige spezialisierte Fonds deutlich höhere Gewinne verbuchen. Doch Finanzexperten warnen davor, diese kurzfristigen Gewinner als Eckpfeiler einer langfristigen Anlagestrategie zu betrachten.

Die Top-ETFs des Jahres 2025: Eine Momentaufnahme

An der Spitze der US-gehandelten ETFs stand 2025 der MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN, der laut FactSet-Daten, analysiert von CNBC, um beeindruckende 796 % zulegte. Dieser Fonds, der den Preis einer auf Privatsphäre fokussierten Kryptowährung abbildet, war der beste Performer. Auch andere ETFs, die sich auf den Metallbergbau oder koreanische Aktien konzentrierten, verzeichneten hohe Renditen.

Experten warnen vor Nischen- und Hebelprodukten

Jeff Ptak, Managing Director bei Morningstar Research Services, rät Anlegern, zweimal nachzudenken, bevor sie einen der letztjährigen Top-Performer als Hauptbestandteil ihrer Anlagestrategie wählen. Er betont, dass diese Fonds "sehr wenig, wenn überhaupt, eine Rolle in Ihrem Portfolio spielen sollten". Ptak beschreibt die meisten dieser Spitzenreiter als "Nischenprodukte, hyper-volatil, gimmicky" – Eigenschaften, die er nicht mit umsichtigem, langfristigem Investieren in Verbindung bringt.

Hebel-ETFs: Instrumente für Daytrader, nicht für Langfristanleger

Ein wiederkehrendes Merkmal unter den Top-ETFs ist der Einsatz von Hebelwirkung. Fonds mit "2X" oder "3X" im Namen zielen darauf ab, ein Vielfaches der Indexrendite zu erzielen, indem sie Derivate nutzen. Dies macht sie extrem volatil und prädestiniert für die Spitzenplätze – oder auch die letzten Plätze – der Jahresendlisten, so Roxanna Islam, Head of Sector and Industry Research bei TMX VettaFi.

Das Problem für Langfristanleger ist, dass diese Fonds darauf ausgelegt sind, täglich das 200- bis 300-fache der Indexrendite zu liefern und sich jeden Handelstag zurückzusetzen. Islam erklärt: "Dies sind im Grunde kurzfristige Handelsinstrumente. Sie sind dazu gedacht, einen Tag lang gehalten zu werden." Trotz der hohen Jahresrenditen 2025 seien sie nicht für das Halten über ein ganzes Jahr gedacht.

Bergbau-ETFs: Chancen und Risiken im Rohstoffsektor

Ein weiteres häufiges Thema unter den Gewinner-ETFs des Jahres 2025 sind Fonds, die in den Edelmetallbergbau investieren. Die Preise für Gold stiegen 2025 um etwa 65 % und Silber um über 140 %, wovon Unternehmen mit Bergbauaktivitäten profitierten. Während der Besitz von Edelmetallen oft als Portfoliodiversifikator oder Inflationsschutz dient, ist das Investieren in Bergbauunternehmen laut Ptak "eine ganz andere Sache".

Zusätzlich zu den Schwankungen der Metallpreise bewegen sich die Aktienkurse dieser Firmen auch aufgrund von Veränderungen im zugrunde liegenden Geschäft, das volatil und hoch verschuldet sein kann. Ptak merkt an, dass Bergbau-ETFs "nur geringfügig weniger spekulativ sind als etwas, das '2X' oder '3X' im Namen trägt."

Langfristige Strategie vs. kurzfristige Gewinner

Experten sind sich einig, dass umsichtiges, langfristiges Investieren der Schlüssel zum Vermögensaufbau ist. Die Top-Performer des Jahres 2025, oft Nischenprodukte mit hoher Volatilität oder Hebelwirkung, passen selten in diese Strategie. Es mag verlockend sein, von den hohen Renditen zu träumen, doch sie eignen sich kaum als grundlegende Bausteine für ein stabiles Portfolio.