Trumps Kreditkarten-Zinsobergrenze: SoFi-CEO Noto sieht Chancen für Privatkredite

Ein politischer Vorstoß, der das Leihen von Geld günstiger machen soll, könnte letztlich den Zugang zu Krediten grundlegend verändern. Dies ist das wahrscheinliche Ergebnis einer vorgeschlagenen 10%-Zinsobergrenze für Kreditkarten, so Anthony Noto, CEO von SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI). Er sieht darin jedoch auch eine Chance für den Markt der Privatkredite.

Trumps Vorschlag und Notos Einschätzung

US-Präsident Donald Trump hat eine Obergrenze von 10% für Kreditkartenzinsen vorgeschlagen. Anthony Noto reagierte auf diesen Vorschlag auf X und erklärte, dass die unmittelbare Auswirkung wahrscheinlich eine Kontraktion der Kreditkartenvergabe sein würde, anstatt eines Rückgangs der Kreditnachfrage der Verbraucher. "Wenn dies in Kraft tritt – und das ist ein großes 'Wenn'", schrieb Noto, "würden wir wahrscheinlich eine signifikante Kontraktion in der Kreditkartenvergabe der Branche erleben."

Noto ist nicht grundsätzlich gegen die Idee einer Zinsobergrenze. Vielmehr sieht er darin eine potenzielle Gelegenheit für Produkte wie Privatkredite, die SoFi anbietet. Er glaubt, dass Trumps Vorschlag die Nachfrage der Verbraucher nach Privatkrediten ankurbeln könnte, was SoFi zugutekäme.

Warum eine Zinsobergrenze die Kreditkartenvergabe einschränken könnte

Kreditkarten sind unbesicherte Produkte, die über eine breite Palette von Risikoprofilen der Kreditnehmer ausgegeben werden. Noto erklärte, dass Kreditkartenanbieter Schwierigkeiten hätten, die Rentabilität unter einer 10%-Zinsobergrenze aufrechtzuerhalten. Ohne die Möglichkeit, das Risiko entsprechend zu bepreisen, würden viele Konten finanziell keinen Sinn mehr ergeben.

Die durchschnittlichen Zinssätze lagen Ende 2025 bei knapp 21%, wobei viele Kreditkarten Jahreszinssätze (APR) von 20% bis 30% aufweisen. Anbieter könnten auf eine Zinsobergrenze reagieren, indem sie Genehmigungen reduzieren, Kreditlimits senken oder Konten ganz schließen. Noto betonte, dass Zinsobergrenzen das Risiko nicht aus dem System entfernen, sondern lediglich dessen Erscheinungsort verschieben.

Verbraucherbedürfnisse und die Verschiebung der Kreditlandschaft

Trotz potenzieller Einschränkungen in der Kreditkartenvergabe würde der Bedarf an Krediten bestehen bleiben. "Verbraucher werden jedoch weiterhin Zugang zu Krediten benötigen", schrieb Noto und verwies auf routinemäßige Ausgaben und unerwartete Kosten, die unabhängig von politischen Änderungen anfallen. Er merkte an, dass viele Kreditnehmer von Kreditkarten mit hohen Belohnungen angezogen werden und später Salden von Zehntausenden von Dollar zu hohen Jahreszinssätzen tragen. "In vielen Fällen sind diese Salden effektiv zinszahlend und können unbegrenzt bestehen bleiben", so Noto.

Wenn der Zugang zu Kreditkarten eingeschränkt wird, würde sich die Kreditaufnahme wahrscheinlich auf andere Optionen verlagern, darunter Ratenprodukte wie Privatkredite. Noto erklärte, dass Privatkredite typischerweise niedrigere Zinssätze und vollständig amortisierende Strukturen bieten, die Salden im Laufe der Zeit abbauen. Sollte die Kreditkartenvergabe schrumpfen, könnten diese Kredite zu einer Option werden, die Kreditnehmer früher wählen – bevor sie hochverzinste revolvierende Salden ansammeln.

Kritik und Bedenken am Finanzmarkt

Der Vorschlag einer Zinsobergrenze hat im Finanzsektor Bedenken ausgelöst. Während Noto die potenziellen Vorteile für Privatkredite hervorhebt, bezeichnete der Milliardär und CEO Bill Ackman die Obergrenze als "Fehler". Er argumentiert, dass dies dazu führen könnte, dass Verbraucher sich an Kredithaie wenden, um Kredite zu noch höheren Zinssätzen zu erhalten.

Der Vorschlag erfordert die Zustimmung des Kongresses und hat bereits Besorgnis bei großen Investoren, Banken und Kreditkartenunternehmen ausgelöst, die sich gegen Trumps Plan stellen. Sie befürchten, dass die Politik den Märkten schaden und den Zugang zu Finanzierungen für die breite Öffentlichkeit erschweren könnte.