UBS übertrifft Erwartungen: Gewinn steigt um 80% im ersten Quartal 2026

Die Schweizer Großbank UBS hat im ersten Quartal 2026 einen deutlichen Gewinnsprung verzeichnet und die Erwartungen der Analysten übertroffen. Getragen von starker Kundenaktivität und Fortschritten bei der Credit Suisse-Integration, stieg der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn um 80 Prozent auf 3 Milliarden US-Dollar.

Starke Quartalsergebnisse übertreffen Erwartungen

Die UBS Group AG (SWX:UBSN) meldete für das erste Quartal 2026 einen den Aktionären zurechenbaren Nettogewinn von 3,0 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 80 Prozent gegenüber dem Vorjahr und übertrifft die von LSEG-Analysten geschätzten 2,8 Milliarden US-Dollar. Der ausgewiesene Gewinn vor Steuern (PBT) belief sich auf 3,8 Milliarden US-Dollar, ebenfalls ein Plus von 80 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der bereinigte Gewinn vor Steuern (underlying PBT) erreichte 3,9 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 54 Prozent gegenüber dem Vorjahr und lag über den Analystenerwartungen von 3,2 Milliarden US-Dollar.

Die Erträge stiegen im Berichtszeitraum um 13 Prozent auf 14,243 Milliarden US-Dollar. Auf bereinigter Basis erhöhten sich die Erträge um 15 Prozent auf 13,644 Milliarden US-Dollar, maßgeblich angetrieben durch ein 18-prozentiges Wachstum in den Kerngeschäftsbereichen. Der verwässerte Gewinn pro Aktie (diluted EPS) lag bei 0,94 US-Dollar. CEO Sergio Ermotti sprach von einem "sehr starken Quartal" und "exzellenten Finanzergebnissen", die die Widerstandsfähigkeit der Bank unter Beweis stellten.

Robuste Kapitalausstattung und Aktienrückkäufe

Die UBS zeigte eine solide Kapitalausstattung. Die harte Kernkapitalquote (CET1 Capital Ratio) stieg im Quartal von 14,4 Prozent auf 14,7 Prozent und lag damit komfortabel über dem Richtwert von rund 14 Prozent. Die CET1-Leverage Ratio erreichte 4,4 Prozent, ebenfalls über dem angestrebten Wert von über 4 Prozent. Die Eigenkapitalrendite auf CET1-Kapital (RoCET1) betrug 16,8 Prozent, auf bereinigter Basis 17,0 Prozent.

Im ersten Quartal hat die UBS Aktien im Wert von 0,9 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. Die Bank plant, bis zur Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal weitere Aktien im Wert von 3 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen. Darüber hinaus sind für das Jahresende weitere Aktienrückkäufe vorgesehen, vorbehaltlich der finanziellen Performance und des Ausblicks. Die UBS strebt zudem ein Dividendenwachstum im mittleren Zehnerbereich an.

Wachstum in allen Geschäftsbereichen

Alle Geschäftsbereiche der UBS trugen zum Wachstum bei und erzielten laut CEO Ermotti ein zweistelliges Gewinnwachstum.

• Global Wealth Management (GWM): Verzeichnete Netto-Neugelder von 37,4 Milliarden US-Dollar, was einer annualisierten Wachstumsrate von 3,1 Prozent entspricht. Positive Zuflüsse wurden in allen Regionen beobachtet, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach diskretionären Mandaten der UBS. Die transaktionsbasierten Erträge stiegen im Jahresvergleich um 17 Prozent.
• Asset Management: Die Netto-Neugelder beliefen sich auf 14,0 Milliarden US-Dollar, eine annualisierte Wachstumsrate von 2,7 Prozent. Dies wurde maßgeblich durch ein starkes ETF-Momentum und robuste Zuflüsse in das Angebot an separat verwalteten Konten (SMA) getragen.
• Investment Bank: Die Erträge der Investment Bank stiegen im Jahresvergleich um 27 Prozent, angetrieben durch Rekordwerte im Bereich Global Markets und höhere Erträge im Global Banking. Die Global Markets-Erträge erreichten mit 3,2 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch, unterstützt durch Rekordleistungen in den Bereichen Equities sowie Foreign Exchange, Rates und Credit.

Die gesamten verwalteten Vermögen der Gruppe beliefen sich am Ende des Quartals auf 6,9 Billionen US-Dollar.

Meilenstein bei der Credit Suisse-Integration erreicht

Die UBS hat im ersten Quartal einen wichtigen Meilenstein bei der Integration der Credit Suisse erreicht. Im März wurde die Migration von rund 1,2 Millionen Kundenkonten weltweit erfolgreich abgeschlossen, einschließlich der letzten in der Schweiz geführten Kundenkonten auf die UBS-Infrastruktur. Die Bank ist zuversichtlich, die Integration bis zum Jahresende "im Wesentlichen" abzuschließen, was weiteres Wachstum und Effizienzgewinne ermöglichen soll.

Im Zuge der Integration wurden im ersten Quartal zusätzliche Brutto-Kosteneinsparungen von 0,8 Milliarden US-Dollar erzielt, wodurch sich die kumulierten Einsparungen seit Programmstart auf 11,5 Milliarden US-Dollar belaufen. Das Ziel sind 13,5 Milliarden US-Dollar bis Ende 2026. Ein Gewinn von 163 Millionen US-Dollar aus Swisscard-Transaktionen, resultierend aus dem Verkauf der 50-prozentigen Beteiligung an American Express, trug ebenfalls zum Ergebnis bei.

Ausblick und regulatorische Herausforderungen

Die UBS bewertet die Märkte trotz anhaltender Spannungen im Nahen Osten als "widerstandsfähig", wobei CEO Ermotti anmerkte, dass die Märkte eine Lösung implizieren. Gleichwohl bleiben die Risiken angesichts einer sich schnell ändernden Situation "erhöht". Für das zweite Quartal erwartet die Bank, dass die Nettozinserträge sowohl im Global Wealth Management als auch im Personal & Corporate Banking "weitgehend unverändert" bleiben werden.

Die UBS engagiert sich weiterhin konstruktiv in der Debatte über die Schweizer Kapitalanforderungen für systemrelevante Banken. Sergio Ermotti betonte, dass diese Entwicklungen "nicht ändern, wer wir als Unternehmen sind". Er bekräftigte das Engagement der Bank für ihr diversifiziertes Geschäftsmodell und ihre globale sowie regionale Präsenz, während sie sich gleichzeitig dem Schutz ihrer Aktionäre verpflichtet fühlt. Im ersten Quartal gewährte oder erneuerte die UBS Kredite in Höhe von rund 40 Milliarden CHF an Schweizer Unternehmen und Haushalte.