US-Aktienmarkt startet stark ins Jahr 2026: Geopolitik und Trumps Politik prägen Sektoren

Die erste volle Handelswoche des Jahres 2026 schloss der US-Aktienmarkt mit einer starken Performance ab. Sowohl der S&P 500 als auch der Dow Jones Industrial Average erreichten neue Rekordhöhen, gestützt durch geopolitische Entwicklungen und einen gemischten Arbeitsmarktbericht für Dezember. Diese Faktoren nährten die Hoffnung auf mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve im späteren Jahresverlauf.

Investoren zeigten ein erneutes Interesse an zyklischen Sektoren und verlagerten Kapital von Mega-Cap-Technologieunternehmen hin zu Energie- und Verteidigungswerten. Dies geschah nach einer US-Militäroperation in Venezuela und der Aussicht auf erhöhte Rohöllieferungen.

Marktübersicht und Sektoren im Fokus

Energie- und Verteidigungsaktien führten die Sektorgewinne an, was eine Verschiebung der Marktführerschaft und den Einfluss geopolitischer Ereignisse widerspiegelt. Ölbezogene Aktien legten zu, da Optimismus über mögliche Öllieferungen aus Venezuela auf den US-Markt aufkam. Verteidigungsunternehmen verzeichneten ebenfalls Zuwächse, angetrieben durch Pläne für ein deutlich höheres Pentagon-Budget im Jahr 2027. Kleinere Verteidigungsunternehmen übertrafen dabei den breiteren Markt erheblich.

Wirtschaftsdaten lieferten ein nuanciertes Bild: Der Dezember-Arbeitsmarktbericht zeigte ein langsamer als erwartetes Lohnwachstum, aber eine niedrigere Arbeitslosenquote. Dies beruhigte einige Anleger hinsichtlich der Belastung des Arbeitsmarktes. Die gemischte Stimmung bezüglich Inflation und Arbeitsbedingungen stützte die Annahme, dass die Fed die Zinsen kurzfristig stabil halten könnte.

Die Gewinner der Woche

Mehrere Unternehmen und Sektoren konnten in der vergangenen Woche positive Impulse verzeichnen:

• **Chevron Corp. (NYSE:CVX):** Die Aktien des Energiekonzerns stiegen Anfang 2026 um etwa 5,8 %. Dies folgte auf US-Maßnahmen in Venezuela, darunter ein Militärschlag und die Gefangennahme von Präsident Nicolás Maduro. Anleger zeigten sich optimistisch hinsichtlich eines potenziellen Zugangs zu den Ölressourcen des Landes. Handelsaufzeichnungen aus dem Jahr 2025 zeigen, dass mehrere Kongressmitglieder, darunter Reps. Marjorie Taylor Greene (R-Ga.) und Gilbert Cisneros (D-Calif.) sowie Sen. Markwayne Mullin (R-Okla.), Chevron-Positionen hielten oder aufbauten.

• **Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR):** Die Aktie des Datenanalyseunternehmens zeigte Anfang 2026 eine Aufwärtstendenz. Dies wurde durch das erhöhte Interesse im Zusammenhang mit der jüngsten US-Militäraktion in Venezuela und den engen Regierungsbeziehungen des Unternehmens verstärkt. Obwohl es keine offizielle Bestätigung für Palantirs Beteiligung an den Venezuela-Operationen gibt, spekulierten einige Investoren und Analysten über eine mögliche Verbindung. Auch hier hielten oder handelten Kongressmitglieder wie Reps. Rob Bresnahan (R-Penn.), Gilbert Cisneros (D-Calif.), James Comer (R-Tenn.) und Cleo Fields (D-La.) im Jahr 2025 Palantir-Aktien.

• Nuklearenergie-Aktien: Unternehmen wie Centrus Energy Corp. (NYSE:LEU), Energy Fuels Inc. (NYSE:UUUU) und Ur-Energy Inc. (NYSE:URG) verzeichneten Kursgewinne. Dies geschah, nachdem die Trump-Administration eine erweiterte staatliche Unterstützung für die heimische Kernbrennstoff- und Strominfrastruktur ankündigte. Die Politik umfasste Anreize für Uranabbau und -anreicherung, vereinfachte Genehmigungsverfahren für Nuklearprojekte und erhöhte strategische Reserven.

Die Verlierer der Woche

Andere Sektoren und Unternehmen sahen sich mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert:

• Immobilienaktien: Aktien aus dem Immobilien- und Wohnungssektor fielen stark, nachdem Präsident Donald Trump Pläne ankündigte, große institutionelle Investoren vom Kauf von Einfamilienhäusern abzuhalten. Trump begründete dies als Teil einer umfassenderen Anstrengung, Wohneigentum zugänglicher zu machen und gegen Unternehmensvermieter vorzugehen. Aktien von Schlüsselakteuren wie Blackstone Inc. (NYSE:BX), Invitation Homes Inc. (NASDAQ:INVH) und technologieorientierten Wohnplattformen wie Opendoor Technologies Inc. (NASDAQ:OPEN) fielen. Auch Hausbauer wie Toll Brothers Inc. (NYSE:TOL), Lennar Corp. (NYSE:LEN) und KB Home (NYSE:KBH) gerieten unter Druck. Trumps Äußerung, dass "Menschen in Häusern leben, nicht Unternehmen", löste Spekulationen über erzwungene Liquidationen aus.

• Verteidigungsaktien (späterer Rückgang): Nachdem sie zunächst gestiegen waren, rutschten US-Verteidigungsaktien später in der Woche stark ab. Präsident Trump ordnete an, dass große Verteidigungsunternehmen keine Dividenden zahlen und keine Aktien zurückkaufen dürfen, bis sie ihre Investitionen in Produktion und Wartung erhöhen. Diese Maßnahme traf einkommensorientierte Titel, da Investoren die Auswirkungen auf Kapitalrenditen und Sektorbewertungen abwägten. Der iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA) und der State Street SPDR Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR) fielen beide. Einzelne Auftragnehmer wie Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT), Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC) und Redwire Corp. (NYSE:RDW) verzeichneten ebenfalls deutliche Rückgänge.

• Aquestive Therapeutics Inc. (NASDAQ:AQST): Die Aktien des Unternehmens stürzten ab, nachdem die U.S. Food and Drug Administration (FDA) Mängel im Zulassungsantrag (New Drug Application, NDA) für ihr Prüfpräparat Anaphylm identifizierte. Anaphylm ist ein sublingualer Film zur Behandlung schwerer allergischer Reaktionen. Die FDA-Mitteilung setzte die Diskussionen über Kennzeichnung und Post-Marketing-Verpflichtungen aus, was die Aktie stark belastete. Dies geschah aufgrund von Bedenken hinsichtlich einer möglichen Verzögerung vor dem geplanten PDUFA-Aktionsdatum am 31. Januar 2026. Obwohl die FDA betonte, dass die Prüfung noch läuft und keine endgültige Entscheidung getroffen wurde, führte der Rückschlag zu starken Verkäufen. Die Aktie fiel am Freitag um 40,18 % auf 3,71 US-Dollar. Aquestive arbeitet daran, die Bedenken zu verstehen und zu lösen. Das Unternehmen plant weiterhin, Anaphylm 2026 auch in Kanada, Europa und Großbritannien zur Zulassung einzureichen.