US-Märkte mit gemischten Signalen

Die US-Aktienmärkte zeigten sich am Freitag uneinheitlich, wobei der Dow Jones einen Wochenverlust verzeichnete. Das Anlegervertrauen, gemessen am CNN Money Fear & Greed Index, blieb im "Neutral"-Bereich, während wichtige Wirtschaftsdaten gemischte Signale sendeten.

US-Märkte mit gemischten Signalen

Am Freitag schlossen die US-Aktienmärkte uneinheitlich. Der Dow Jones Industrial Average fiel um rund 285 Punkte auf 49.098,71 und verzeichnete damit einen Wochenverlust von 0,5 %. Auch der S&P 500 gab in der vergangenen Woche um etwa 0,4 % nach, konnte aber am Freitag leicht um 0,03 % auf 6.915,61 zulegen. Der Nasdaq Composite stieg am Freitag um 0,28 % auf 23.501,24.

Die meisten Sektoren des S&P 500 schlossen am Freitag positiv, wobei Materialien, zyklische Konsumgüter und Basiskonsumgüter die größten Gewinne verzeichneten. Finanzwerte und Industriewerte hingegen widersetzten sich dem allgemeinen Markttrend und beendeten die Sitzung im Minus.

Einzelne Aktien im Fokus

Einige prominente Unternehmen zeigten am Freitag deutliche Bewegungen. Die Aktien von Intel Corp. (NASDAQ:INTC) fielen um rund 17 %, nachdem der Chiphersteller einen schwachen Ausblick für das erste Quartal abgegeben hatte. Auch Goldman Sachs (NYSE:GS) verzeichnete einen Rückgang von etwa 4 %.

Im Gegensatz dazu konnten Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) und Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) Gewinne verbuchen, mit einem Anstieg von 1,5 % bzw. 2,4 %. Die PNC Financial (PNC) Aktie erreichte am Freitag ein 4-Jahres-Hoch, nachdem der regionale Kreditgeber besser als erwartete Quartalsergebnisse veröffentlichte und erhöhte Aktienrückkäufe für das laufende Quartal ankündigte. PNC meldete für das vierte Quartal einen Nettogewinn von 2,03 Milliarden US-Dollar oder 4,88 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Der Nettozinsertrag (NII) stieg um 2 % auf 3,73 Milliarden US-Dollar. CEO Bill Demchak kommentierte: „Eine starke Ausführung in allen Geschäftsbereichen führte 2025 zu Rekordeinnahmen, gut kontrollierten Ausgaben und einem Gewinnwachstum pro Aktie von 21 %.“

Wirtschaftliche Indikatoren

Die neuesten Wirtschaftsdaten lieferten gemischte Signale. Der Konsumklima-Index der University of Michigan stieg im Januar auf 56,4, nach einem vorläufigen Wert von 54,0 und einem Dezember-Wert von 52,9. Der S&P Global Composite PMI verbesserte sich im Januar leicht auf 52,8, gegenüber 52,7 im Vormonat.

Der CNN Money Fear & Greed Index

Der CNN Money Fear & Greed Index, ein Maß für die aktuelle Marktstimmung, zeigte am Freitag einen leichten Rückgang des Gesamtmarktgefühls, verblieb aber in der "Neutral"-Zone. Mit einem aktuellen Wert von 52,4 (gegenüber 52,8 zuvor) signalisiert der Index weder extreme Angst noch extreme Gier. Der Index reicht von 0 (maximale Angst) bis 100 (maximale Gier) und basiert auf sieben gleichgewichteten Indikatoren.

Halbleiter vs. Software: Eine Analyse

Der PHLX Semiconductor Index (SOX) stieg am Freitag um mehr als 1 %, angetrieben von Aktien wie Micron (MU), Broadcom (AVGO) und Advanced Micro Devices (AMD). Gleichzeitig gehörten Softwareaktien wie Applovin (APP), Palantir (PLTR) und Workday (WDAY) zu den schlechtesten Performern im S&P 500. Diese Entwicklung verdeutlicht die wachsende Kluft zwischen Chipherstellern, die vom Aufbau von KI-Rechenzentren profitieren, und Softwareunternehmen, die eine mögliche Disruption durch KI-native Wettbewerber befürchten.

Adam Turnquist, Chief Technical Strategist bei LPL Financial, merkte an, dass das Verhältnis von Software zu Halbleitern nun überverkauft sei und sich einer wichtigen Unterstützungszone nähere, die bis in die frühen 2000er Jahre zurückreicht. Er sieht Potenzial für eine kurzfristige Erholung der relativen Performance von Softwareaktien, auch wenn ein dauerhafter Trendwechsel noch nicht bestätigt sei.

Ausblick auf Unternehmenszahlen

Investoren blicken gespannt auf die bevorstehenden Quartalsergebnisse. Für heute werden die Zahlen von Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD), Nucor Corp. (NYSE:NUE) und Sanmina Corp. (NASDAQ:SANM) erwartet.