US-Märkte starten schwächer: Fed unter Druck, Tech-Aktien im Fokus

Die US-Aktienmärkte starteten am Montag mit fallenden Futures in die neue Woche, nachdem am Freitag noch positive Schlusskurse verzeichnet wurden. Im Zentrum der Aufmerksamkeit stehen eine Eskalation der Spannungen zwischen der Federal Reserve und dem Justizministerium sowie wichtige Unternehmensnachrichten von Alibaba, Tempus AI und Vistra.

US-Aktienmärkte unter Druck

Die Futures der wichtigsten Benchmark-Indizes notierten am Montag niedriger. Der Dow Jones verzeichnete ein Minus von 0,78 %, der S&P 500 gab um 0,76 % nach, der Nasdaq 100 fiel um 1,04 % und der Russell 2000 sank um 0,57 %. Auch der SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) und der Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), die den S&P 500 bzw. den Nasdaq 100 abbilden, notierten im vorbörslichen Handel niedriger. Der SPY lag bei 689,25 US-Dollar mit einem Minus von 0,69 %, während der QQQ um 0,95 % auf 620,77 US-Dollar fiel, wie Benzinga Pro-Daten zeigen.

Am Freitag hatten die Märkte noch positiv geschlossen. Materialien, Versorger und zyklische Konsumgüter verzeichneten die größten Gewinne, während Gesundheits- und Finanzwerte den Trend brachen und niedriger schlossen. Für die Woche stieg der S&P 500 um 1 %, während Dow und Nasdaq um 2,3 % bzw. 1,9 % zulegten.

Eskalation bei der Federal Reserve

Die Spannungen bei der Federal Reserve eskalierten, nachdem der Vorsitzende Jerome Powell am Sonntag erklärte, das Justizministerium (DOJ) habe der Zentralbank mit einer "strafrechtlichen Anklage" gedroht. Dies beziehe sich auf seine Aussage vor dem Kongress bezüglich der Kosten für die Renovierung des Fed-Gebäudes. Dieser Schritt markiert eine erhebliche Eskalation im Konflikt zwischen Präsident Donald Trump und der unabhängigen Zentralbank.

Die Vorladungen beziehen sich auf Powells Aussage vor dem Senatsbankenausschuss im Juni, in der es um die 2,5 Milliarden US-Dollar teure Renovierung zweier Bürogebäude der Fed ging, ein Projekt, das Trump als übertrieben kritisiert hatte. Powell bezeichnete die Drohung mit strafrechtlichen Anklagen als "Vorwände", um die Unabhängigkeit der Fed bei der Festlegung der Zinssätze zu untergraben. Er betonte, es gehe darum, ob die Fed weiterhin Zinsen auf der Grundlage von Beweisen und wirtschaftlichen Bedingungen festlegen könne oder ob die Geldpolitik stattdessen durch politischen Druck oder Einschüchterung gesteuert werde. Präsident Trump beteuerte indes, nichts von der Untersuchung gegen Powell gewusst zu haben.

Krishna Guha, Analyst bei Evercore ISI, äußerte sich "fassungslos" über diese Entwicklung und erwartet, dass Dollar, Anleihen und Aktien am Montag im Rahmen eines "Sell-America-Trades" fallen werden.

Wichtige Wirtschaftsindikatoren und Zinsaussichten

Die Nonfarm Payrolls stiegen im Dezember um 50.000, was weitgehend unverändert gegenüber dem nach unten korrigierten Wert von 56.000 im November war und leicht unter den Erwartungen von 60.000 lag, so das Bureau of Labor Statistics am Freitag.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe lag bei 4,19 %, während die 2-jährige Anleihe 3,53 % rentierte. Die Prognosen des FedWatch-Tools der CME Group zeigen, dass die Märkte eine 95-prozentige Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die Federal Reserve die aktuellen Zinssätze im Januar unverändert lässt.

Der Oberste Gerichtshof der USA traf am Freitag keine Entscheidung über Präsident Trumps weitreichende globale Zölle. Händler preisen eine 75-prozentige Wahrscheinlichkeit ein, dass der Oberste Gerichtshof letztendlich zugunsten von Trumps Zöllen entscheiden wird.

Einzelne Aktien im Fokus

Vistra Corp. (VST)

Vistra Corp. (NYSE:VST) stieg im vorbörslichen Handel am Montag um 0,69 %, nachdem das Unternehmen einen 20-jährigen Atomstromvertrag mit Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) unterzeichnet hatte. Laut Benzinga’s Edge Stock Rankings weist VST jedoch kurz-, mittel- und langfristig eine schwächere Preistendenz sowie ein schlechtes Wachstumsranking auf.

Alibaba Group Holding (BABA)

Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE:BABA) legte um 4,44 % zu. Dies geschah, nachdem die Flaggschiff-KI-Modellreihe Qwen von Alibaba Cloud im Januar mit über 700 Millionen Downloads auf der Hugging Face-Plattform zum weltweit meistgenutzten Open-Source-KI-System wurde. Eine Studie von AIBase zeigte, dass die geschätzten Downloads von Qwen im Dezember die kombinierten Downloads der acht nächstbeliebtesten Modelle übertrafen. Alibaba Cloud hat die Akzeptanz von Qwen durch die Bereitstellung von Open-Source-Modellen in verschiedenen Größen vorangetrieben und diese in Verbraucherprodukte wie den Qwen AI Assistant integriert. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten 12 Monaten einen Anstieg von über 87 %, angetrieben durch das Momentum im KI- und Cloud-Computing-Geschäft.

Tempus AI Inc. (TEM)

Tempus AI Inc. (NASDAQ:TEM) sprang um 10,31 % nach oben, nachdem das Unternehmen einen Rekordwert von 1,1 Milliarden US-Dollar beim gesamten Vertragsvolumen (Total Contract Value, TCV) und eine Nettoumsatzbindung von etwa 126 % für 2025 gemeldet hatte. Dies wurde durch erweiterte Datenvereinbarungen mit über 70 Pharma- und Biotech-Kunden vorangetrieben. Für 2025 meldete Tempus AI einen Umsatz von rund 1,27 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 83 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Diagnostik-Umsatz erreichte rund 955 Millionen US-Dollar, ein Plus von etwa 111 % gegenüber dem Vorjahr. CEO Eric Lefkofsky betonte, dass das Volumenwachstum im Bereich Genomik (Onkologie) im dritten Quartal in Folge beschleunigt wurde und die höchste Wachstumsrate seit Jahren erreichte.

Xpeng Inc. (XPEV)

Xpeng Inc. (NYSE:XPEV) gewann 2,75 %, nachdem das Unternehmen sein globales Flaggschiff P7+ für 2026 und eine neue VLA2.0 autonome Fahr-KI vorgestellt hatte. Zudem wurde ein Lieferwachstum von 126 % im Jahr 2025 gemeldet, was die schnelle internationale Expansion und technologische Skalierung unterstreicht. Benzinga’s Edge Stock Rankings zeigen jedoch, dass XPEV kurz-, mittel- und langfristig eine schwächere Preistendenz aufweist.

Boot Barn Holdings Inc. (BOOT)

Die Aktien von Boot Barn Holdings Inc. (NYSE:BOOT) fielen um 0,37 %, obwohl das Unternehmen vorläufige Nettoumsätze für das dritte Quartal von 705,6 Millionen US-Dollar meldete, was einem Wachstum von 16,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. BOOT weist laut Benzinga’s Edge Stock Rankings kurz-, mittel- und langfristig eine stärkere Preistendenz und ein starkes Qualitätsranking auf.

Analystenperspektive: Geopolitik und Wirtschaft

Mohamed El-Erian erwartet, dass der "hektische Jahresbeginn anhalten wird", da 2026 mit einem starken Kontrast zwischen eskalierender geopolitischer Instabilität und bemerkenswert widerstandsfähigen Kapitalmärkten beginnt. Er beobachtet, dass Anleger erhebliche Risiken in Bezug auf Venezuela und Iran "weitgehend ignoriert" haben, was den S&P 500 zu neuen Rekorden trieb und den geschäftigsten Jahresbeginn für Anleihegeschäfte überhaupt befeuerte.

El-Erian betont, dass sich die Welt fest in einer "geoökonomischen" Ära befindet, in der die nationale Sicherheit einen "überwältigenden Einfluss" auf die wirtschaftlichen Ergebnisse ausübt. Er hebt eine verwirrende Wirtschaftslandschaft hervor, in der robustes BIP-Wachstum – potenziell über 5,4 % – mit einer abkühlenden Arbeitsplatzschaffung koexistiert, was eine beunruhigende "Entkopplung von Beschäftigung und Wachstum" illustriert. Er erwartet eine "Flut neuer Daten", die den Optimismus des Marktes auf die Probe stellen werden.

Blick auf die kommende Woche: Termine und Reden

Investoren werden diese Woche eine Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten und Reden von Fed-Vertretern genau beobachten:

• Montag: Reden von Richmond Fed Präsident Tom Barkin (8:00 Uhr ET), Atlanta Fed Präsident Raphael Bostic (12:30 Uhr ET) und New York Fed Präsident John Williams (18:00 Uhr ET).
• Dienstag: NFIB-Optimismusindex für Dezember (6:00 Uhr ET), US-VPI-Daten (Headline und Kern) für Dezember (8:30 Uhr ET), US-Neubauverkäufe für Oktober (10:00 Uhr ET). Reden von St. Louis Fed Präsident Alberto Musalem (10:00 Uhr ET) und Richmond Fed Präsident Tom Barkin (16:00 Uhr ET). US-Haushaltsdefizit für Dezember (14:00 Uhr ET).
• Mittwoch: Verzögerter Bericht über US-Einzelhandelsumsätze und Erzeugerpreisindex für November (8:30 Uhr ET), verzögerte US-Geschäftsinventare für Oktober und bestehende Hausverkäufe für Dezember (10:00 Uhr ET). Reden von Atlanta Fed Präsident Raphael Bostic (12:00 Uhr ET), Fed Governor Stephen Miran (12:30 Uhr ET), Minneapolis Fed Präsident Neel Kashkari (11:00 Uhr ET) und New York Fed Präsident John Williams (14:10 Uhr ET). Veröffentlichung des Beige Book der Federal Reserve (14:00 Uhr ET).
• Donnerstag: Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 10. Januar (8:30 Uhr ET), zusammen mit verzögerten US-Importpreisen für November, dem Empire State Manufacturing Survey für Januar und dem Philadelphia Fed Manufacturing Survey. Reden von Fed Governor Michael Barr (9:15 Uhr ET), Richmond Fed Präsident Tom Barkin (12:40 Uhr ET) und Kansas City Fed Präsident Jeff Schmid (13:30 Uhr ET).
• Freitag: Daten zur Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung für Dezember (9:15 Uhr ET). Reden von Richmond Fed Präsident Tom Barkin (11:00 Uhr ET) und Federal Reserve Vice Chair Philip Jefferson (15:30 Uhr ET).

Globale Märkte, Rohstoffe und Kryptowährungen

Die Rohöl-Futures notierten im frühen New Yorker Handel um 0,15 % niedriger und bewegten sich um 58,85 US-Dollar pro Barrel. Gold Spot US Dollar stieg um 1,90 % und lag bei etwa 4.596,15 US-Dollar pro Unze, wobei das letzte Rekordhoch bei 4.601,17 US-Dollar pro Unze lag. Der US-Dollar-Index Spot verzeichnete ein Minus von 0,41 % auf dem Niveau von 98,7230.

Bitcoin (CRYPTO: BTC) notierte um 0,16 % höher bei 90.758,51 US-Dollar pro Coin.

Die asiatischen Märkte schlossen am Montag höher, darunter Indiens Nifty 50, Australiens ASX 200, Chinas CSI 300, Japans Nikkei 225, Hongkongs Hang Seng und Südkoreas Kospi Indizes. Die europäischen Märkte zeigten sich im frühen Handel uneinheitlich.