US-Verbraucher in der Schuldenfalle: Konsolidierung als trügerische Lösung?

Immer mehr US-Verbraucher greifen zu Umschuldungen und Privatkrediten, um ihre wachsenden Schulden zu konsolidieren. Während dies kurzfristig Entlastung schaffen kann, warnen Experten davor, dass ohne eine grundlegende Änderung des Ausgabenverhaltens die Strategie zum Scheitern verurteilt ist und die Schuldenlast weiter ansteigt.

Steigende Verbraucherschulden und Zahlungsverzüge

Die US-Verbraucherschulden erreichten Ende 2025 Rekordwerte. Laut Equifax beliefen sich die gesamten Verbraucherschulden im Dezember 2025 auf 18,20 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 3,7 % gegenüber dem Vorjahr. Die New York Fed bestätigte diese Entwicklung mit einem Wert von rund 18,8 Billionen US-Dollar im vierten Quartal 2025, was ein anhaltendes Konsumverhalten trotz hoher Zinsen und Inflation widerspiegelt.

Gleichzeitig beschleunigen sich die Zahlungsausfälle in den USA, was einige Analysten als "krisenhaftes" Tempo bezeichnen. Es gibt einen spürbaren Anstieg der Ausfälle bei Kreditkarten, Autokrediten und anderen Formen von Konsumentenschulden. Im Dezember 2025 waren 5,7 % der Verbraucher mit mindestens einem Konto 60 oder mehr Tage im Zahlungsverzug, obwohl dies eine leichte Verbesserung gegenüber dem Höchststand von 6,8 % im dritten Quartal darstellt.

Die Rolle von Privatkrediten und Umschuldung

Angesichts der hohen Schuldenlast wenden sich immer mehr Amerikaner der Schuldenkonsolidierung mittels Saldoübertragungen und Privatkrediten zu. Privatkredite, die eine Pauschalsumme bieten und typischerweise über zwei bis fünf Jahre zurückgezahlt werden, können eine sinnvolle Methode sein, um hochverzinste Schulden zu bündeln. Die durchschnittlichen Zinssätze für Privatkredite lagen bei 12,26 %, verglichen mit 19,58 % für Kreditkarten, so Bankrate.

Die Nutzung von Privatkrediten zur Schuldenkonsolidierung nimmt deutlich zu. Bei Money Management International, einer gemeinnützigen Schuldnerberatungsfirma, hatten im Jahr 2025 40 % der Neukunden bereits einen Privatkredit in ihrer Kreditauskunft, gegenüber 27 % im Jahr 2020. TransUnion prognostiziert, dass unbesicherte Privatkredite in diesem Jahr der Haupttreiber für neue Kreditaufnahmen sein werden.

Die Tücken der Schuldenkonsolidierung

Experten warnen jedoch, dass die Schuldenkonsolidierung keine Allheilmittel ist. Jim Triggs, CEO von Money Management International, betont: "Man kann sich niemals aus Schulden herausleihen. Irgendwann muss man sie bezahlen und abbezahlen." Er fügt hinzu, dass Verbraucher, die ihre ursprünglichen Ausgabenprobleme nicht beheben, einfach wieder anfangen werden, ihre Kreditkarten zu belasten.

Eine TransUnion-Studie aus dem Jahr 2023 ergab, dass Personen, die Schulden konsolidierten, ihre Kreditkartensalden im Durchschnitt um 57 % reduzierten. Doch 18 Monate später waren viele Kreditnehmer wieder auf ihrem vorherigen Schuldenstand angelangt. Historisch gesehen wurden 14 % bis 17 % der neuen Privatkredite zur Refinanzierung früherer Privatkredite verwendet. Der Fall des 38-jährigen Navy-Veteranen Demetrius Thrasher, der mehrfach refinanzieren musste und nun einen Privatkredit mit 19 % Zinsen hat, verdeutlicht diesen "nie endenden Kreislauf".

Makroökonomische Faktoren und ihre Auswirkungen

Mehrere makroökonomische Faktoren tragen zur Beschleunigung der Zahlungsausfälle bei:

• Erhöhte Zinssätze: Sie haben die Kreditkosten erheblich gesteigert, was zu höheren Mindestzahlungen führt.
• Inflationsdruck: Obwohl sich die Inflation in einigen Kategorien entspannt, hat sie die Kaufkraft über die Zeit hinweg geschwächt. Grundbedürfnisse wie Wohnen, Lebensmittel und Versicherungen bleiben im Vergleich zum Vor-Pandemie-Niveau erhöht.
• Geringere Sparpuffer: Die während früherer fiskalischer Stimulusperioden aufgebauten Sparpolster sind bei vielen Haushalten geschrumpft.

Diese Faktoren haben die Schuldendienstlast für viele Haushalte intensiviert. Die persönliche Sparquote erreichte im vierten Quartal 2025 ein Dreijahrestief, da die Verbraucher weiterhin Ausgaben tätigen.

Besondere Belastungen: Kreditkarten und Autokredite

Kreditkartenschulden haben nominale Rekordhöhen erreicht. Mit durchschnittlich erhöhten Kreditkartenzinsen wird das monatliche Tragen von Salden zunehmend teuer. Finanzanalysten betonen, dass höhere Zinsen die Rückzahlungsschwierigkeiten verstärken, insbesondere für Verbraucher, die von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck leben.

Auch Autokredite sind ein Sorgenkind. Fahrzeugpreise sind in den letzten Jahren aufgrund von Lieferkettenstörungen und erhöhter Nachfrage stark gestiegen, was zu größeren Kreditbeträgen führte. Einige Kreditnehmer haben Schwierigkeiten, die Zahlungen für Fahrzeuge aufrechtzuerhalten, die zu Höchstpreisen finanziert wurden. Insbesondere das Subprime-Segment der Autokredite scheint anfällig zu sein.

Ein Blick in die Zukunft: Uneinheitliche Erholung

Die Kreditnachfrage blieb Anfang 2026 positiv, obwohl sie die Erwartungen verfehlte. Die ausstehenden Konsumentenkredite stiegen im Januar um 1,9 % auf saisonbereinigter Jahresbasis. Maria Urtubey, Beraterin bei Equifax Market Pulse, weist auf die ungleichmäßige Natur der Erholung hin: "Verbesserungen an der Spitze können finanzielle Belastungen in bestimmten Gruppen maskieren." Sie hebt eine anhaltende "K-förmige" Kluft hervor, bei der einkommensstärkere Verbraucher von Vermögenszuwächsen profitieren, während viele andere, insbesondere Subprime-Kreditnehmer, weiterhin unter steigenden Kosten und hohen Zinsen leiden.

Die Wiedereinführung der Studentenkredit-Rückzahlungen könnte traditionelle Zahlungsprioritäten weiter stören. Die Zahl der Studentenkredite, die in ernsthaften Zahlungsverzug (90+ Tage überfällig) geraten, hat über 16 % erreicht, deutlich höher als vor der Pandemie. Dies könnte die Kreditwürdigkeit senken und die Nachfrage nach Autos, Wohnraum und Kreditkarten beeinträchtigen. Größere Steuerrückerstattungen und Mindestlohnerhöhungen könnten jedoch in den ersten beiden Quartalen 2026 eine kurzfristige Entlastung bieten und zur Schuldentilgung genutzt werden.