VB vs. IJR: Small-Cap ETFs im Vergleich – Diversifikation, Kosten, Performance

Der US-amerikanische Small-Cap-Markt bietet Anlegern Potenzial, und Exchange Traded Funds (ETFs) wie der Vanguard Small-Cap ETF (VB) und der iShares Core SP Small-Cap ETF (IJR) ermöglichen einen kostengünstigen Zugang. Beide Fonds zielen darauf ab, ein diversifiziertes Engagement in kleineren US-Unternehmen zu bieten. Ein genauerer Blick auf Kosten, Performance und Diversifikation zeigt die Unterschiede dieser beliebten Anlageinstrumente auf.

Zwei beliebte Small-Cap ETFs im Fokus

Der Vanguard Small-Cap ETF (VB) und der iShares Core SP Small-Cap ETF (IJR) sind zwei prominente Exchange Traded Funds, die Anlegern ein breites Engagement im US-amerikanischen Small-Cap-Aktienmarkt ermöglichen. Sie sind für Investoren konzipiert, die einen kostengünstigen und diversifizierten Zugang zu diesem Marktsegment suchen. Obwohl sie ähnliche Ziele verfolgen, gibt es bei Kosten, Performance und Portfoliostruktur wichtige Unterschiede.

Diversifikation und Portfoliozusammensetzung

Ein wesentlicher Unterschied zwischen VB und IJR liegt in der Anzahl der gehaltenen Aktien und damit in der Diversifikation. Der VB ETF bildet einen breiten CRSP U.S. Small-Cap Index ab und hält aktuell 1.357 Aktien, was ihn zu einem der am stärksten diversifizierten Small-Cap ETFs macht. Seine größten Positionen, darunter Insmed Inc (NASDAQ:INSM), Comfort Systems USA Inc (NYSE:FIX) und SoFi Technologies Inc (NASDAQ:SOFI), machen jeweils weniger als 1% der Vermögenswerte aus.

Der IJR ETF verfolgt ebenfalls US-Small-Cap-Aktien, jedoch mit einem etwas engeren Fokus auf 632 Positionen. Zu seinen Top-Gewichtungen zählen Arrowhead Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:ARWR), Lkq Corp (NASDAQ:LKQ) und Armstrong World Industries Inc (NYSE:AWI). Trotz der unterschiedlichen Anzahl an Titeln vermeiden beide Fonds spezialisierte Ausrichtungen und setzen auf eine breite Streuung.

Kosten und Dividendenrendite im Vergleich

Bei den jährlichen Fondskosten, der sogenannten Expense Ratio, ist der VB ETF geringfügig günstiger. Er weist eine Expense Ratio von 0,05% auf, während der IJR ETF bei 0,06% liegt. Dieser marginale Unterschied kann sich über lange Anlagezeiträume summieren.

Hinsichtlich der Dividendenrendite sind beide Fonds nahezu identisch. Der IJR bietet eine Ausschüttung von 1,4%, während der VB bei 1,3% liegt. Für Anleger, die auf regelmäßige Erträge Wert legen, bietet der IJR somit eine minimal höhere Dividendenrendite.

Performance und Volatilität

Die Performance über die letzten fünf Jahre zeigt einen Vorteil für den VB ETF. Er erzielte eine Gesamtrendite (Total Return) von 43%, während der IJR eine Gesamtrendite von 38% erreichte. Beide Fonds haben in diesem Zeitraum jedoch den S&P 500 Index unterperformt.

Trotz der stärkeren Diversifikation des VB war die Volatilität beider Fonds über die letzten fünf Jahre vergleichbar. Beide verzeichneten einen maximalen Drawdown von etwa 28%, was den größten Wertverlust von einem Höchst- zu einem Tiefststand innerhalb dieser Periode darstellt. Die Beta-Werte, die die Preisvolatilität relativ zum S&P 500 messen, wurden aus Fünfjahres-Wochenrenditen berechnet.

Sektorale Ausrichtung der Fonds

Die sektorale Allokation beider ETFs ist ähnlich, weist aber spezifische Schwerpunkte auf. Der VB ETF neigt stärker zu Industriewerten (19%) und Technologie (17%), gefolgt von Gesundheitswesen (13%). Er hat eine Historie von 22 Jahren und verzichtet auf Leverage oder ESG-Filter.

Der IJR ETF legt einen stärkeren Fokus auf Finanzdienstleistungen (18%) und Industriewerte (16%), wobei Technologie 15% des Portfolios ausmacht. Diese leicht unterschiedlichen Gewichtungen können je nach Marktphase zu abweichenden Ergebnissen führen.

Fazit für Anleger

Sowohl der Vanguard Small-Cap ETF (VB) als auch der iShares Core SP Small-Cap ETF (IJR) bieten Anlegern einen effizienten Zugang zum US-Small-Cap-Markt. Der VB zeichnet sich durch eine breitere Diversifikation mit mehr als doppelt so vielen Aktien und eine leicht bessere historische Performance aus. Zudem sind seine Gebühren marginal niedriger.

Der IJR bietet hingegen eine geringfügig höhere Dividendenrendite, was für einkommensorientierte Anleger relevant sein könnte. Letztlich sind die Unterschiede zwischen diesen beiden Small-Cap-Fonds gering, doch die genannten Aspekte können bei der Entscheidung für den passenderen ETF eine Rolle spielen.