VGT vs. CHAT: Zwei Tech-ETFs im Vergleich – Breite vs. KI-Fokus

Der Technologiesektor bleibt ein Motor für Innovation und Wachstum, doch Anleger stehen vor der Wahl zwischen verschiedenen Ansätzen. Der Vanguard Information Technology ETF (VGT) und der Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) sind zwei prominente Beispiele, die den Technologiesektor ins Visier nehmen, aber mit deutlich unterschiedlichen Strategien agieren. VGT bietet eine breite, passive Abdeckung, während CHAT eine aktive, spezialisierte Wette auf generative Künstliche Intelligenz (KI) darstellt.

Managementansatz und Fokus

VGT ist ein passiv verwalteter Fonds, der seit fast 22 Jahren existiert und 316 Aktien aus dem US-Technologiesektor hält. Er ist stark auf Technologieführer ausgerichtet und bietet eine breite, diversifizierte Exposition gegenüber dem Sektor ohne größere thematische Neigungen oder Filter. Der Fonds ist zu 98 % in Technologieunternehmen investiert.

Im Gegensatz dazu ist CHAT ein aktiv verwalteter Fonds von Roundhill Investments, der sich auf generative KI und verwandte Technologien konzentriert. Er hält nur 47 Aktien und wendet einen ESG-Filter (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) an. Sein Portfolio ist zu 83 % in Technologie und zu 11 % in Kommunikationsdiensten konzentriert, wobei eine andere Quelle 74 % Technologie, 20 % Kommunikationsdienste und den Rest in zyklische Konsumgüter angibt.

Portfolio und Top-Holdings

VGT ist stark auf Branchenführer gewichtet. Zu seinen größten Positionen gehören NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL) und Microsoft (NASDAQ:MSFT). Diese Konzentration auf etablierte US-Tech-Giganten spiegelt den breiten Ansatz des Fonds wider.

CHATs thematischer Fokus auf generative KI führt zu einem spezialisierteren Portfolio. Zu den Top-Holdings zählen laut einer Quelle Alphabet (NASDAQ:GOOGL), NVIDIA und Microsoft, während eine andere Quelle NVIDIA, Alphabet und Oracle hervorhebt. Die Konzentration auf diesen Nischenbereich macht CHAT zu einer gezielteren Investition in ein spezifisches Technologiethema.

Kosten und Größe

Ein wesentlicher Unterschied zwischen den beiden ETFs liegt in ihren Gebührenstrukturen und ihrer Größe. VGT ist mit einer jährlichen Kostenquote (Expense Ratio) von 0,09 % deutlich günstiger. Das bedeutet, dass bei einer Investition von 10.000 US-Dollar etwa 9 US-Dollar pro Jahr an Gebühren anfallen. VGT ist zudem ein wesentlich größerer und liquiderer Fonds mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von 130,0 Milliarden US-Dollar.

CHAT, als aktiv verwalteter Fonds mit spezialisiertem Fokus, hat eine höhere Kostenquote von 0,75 %. Bei einer Investition von 10.000 US-Dollar wären dies etwa 75 US-Dollar pro Jahr an Gebühren. Das verwaltete Vermögen von CHAT beläuft sich auf 1,1 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zu VGT deutlich geringer ist.

Performance und Risiko

Beide Fonds haben in den letzten Jahren eine starke Performance gezeigt und den S&P 500 deutlich übertroffen. CHAT hat mit einem erstaunlichen Gesamtertrag von 95 % über zwei Jahre die Nase vorn, was einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 39,9 % entspricht. VGT erzielte im gleichen Zeitraum einen immer noch beeindruckenden Gesamtertrag von 58 % mit einer CAGR von 25,9 %.

Allerdings geht die höhere Performance von CHAT mit einem höheren Risiko einher. CHAT weist eine höhere Volatilität auf, was durch einen Beta-Wert von 2,61 (im Vergleich zu VGTs 1,65) und einen maximalen Drawdown von -31,34 % über ein Jahr (VGT: -27,23 %) belegt wird. Die geringere Anzahl an Holdings und der engere Fokus auf den KI-Subsektor tragen zu dieser erhöhten Volatilität bei.

Historie und Langfristigkeit

VGT wurde bereits 2004 aufgelegt und bietet Anlegern somit eine über 20-jährige Performance-Historie. In dieser Zeit hat VGT den S&P 500 durchweg übertroffen, was seine langfristige Beständigkeit unterstreicht.

CHAT hingegen wurde erst im Juli 2023 gestartet. Obwohl seine kurzfristige Performance beeindruckend ist, fehlt ihm die lange Historie, um die langfristige Wirksamkeit seiner Anlagestrategie zu beweisen.

Was bedeutet das für Anleger?

Die Wahl zwischen VGT und CHAT hängt stark von der individuellen Anlagestrategie und Risikobereitschaft ab.

• CHAT ist ein ETF für aggressivere Anleger, die bereit sind, höhere Gebühren für einen aktiv verwalteten Fonds mit einem strengen Fokus auf den KI-Subsektor zu zahlen. Er bietet das Potenzial für höhere Renditen, birgt aber auch ein höheres Risiko und eine größere Volatilität.

• VGT ist ein passiv verwalteter ETF mit niedrigeren Gebühren und einer sechsmal höheren Anzahl an Holdings im Vergleich zu CHAT. Er spricht langfristig orientierte Anleger an, die eine breite Technologie-Exposition zu geringen Kosten wünschen und von der bewährten Historie des Fonds profitieren möchten.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass beide ETFs hervorragende Leistungen erbracht haben, dies jedoch auf unterschiedliche Weise. Anleger sollten ihre Ziele und ihre Risikotoleranz sorgfältig abwägen, bevor sie sich für einen dieser Technologie-ETFs entscheiden.