VXUS vs. ACWX: Internationale ETFs im Kosten- und Performance-Check

Für Anleger, die ihr Portfolio über den US-Markt hinaus diversifizieren möchten, bieten Exchange Traded Funds (ETFs) wie der Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ:VXUS) und der iShares MSCI ACWI ex US ETF (NASDAQ:ACWX) Zugang zu internationalen Aktienmärkten. Beide Fonds zielen darauf ab, ein diversifiziertes Engagement in globalen Aktien außerhalb der Vereinigten Staaten zu ermöglichen, indem sie sowohl entwickelte Märkte als auch Schwellenländer abdecken. Ein genauerer Blick auf ihre Kosten, Bestände, Sektorgewichtungen und die jüngste Performance kann Anlegern bei der Entscheidung helfen.

Kosten und Umfang im Vergleich

Der Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) ist mit einer Kostenquote von 0,05 % erheblich günstiger als der iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX), der 0,32 % berechnet. VXUS bietet zudem eine höhere Dividendenrendite von 3,1 % im Vergleich zu ACWX mit 2,7 %.

In Bezug auf die Größe verwaltet VXUS ein deutlich größeres Vermögen von 124,7 Milliarden US-Dollar, während ACWX ein verwaltetes Vermögen von 8,4 Milliarden US-Dollar aufweist. Beide ETFs weisen einen Beta-Wert von 0,79 auf, was ihre Preisvolatilität im Verhältnis zum S&P 500 misst, basierend auf Fünf-Jahres-Wochenrenditen.

Performance und Risiko

Betrachtet man die Einjahresrendite zum Stichtag 09. Januar 2026, so lieferte ACWX mit 34,2 % eine leicht höhere Gesamtrendite als VXUS mit 33,7 %. Über einen Zeitraum von fünf Jahren entwickelte sich eine Investition von 1.000 US-Dollar bei ACWX zu 1.267 US-Dollar, während sie bei VXUS 1.256 US-Dollar erreichte.

Hinsichtlich des Risikos zeigen beide Fonds ähnliche maximale Drawdowns über fünf Jahre: VXUS verzeichnete einen maximalen Drawdown von -29,43 %, während ACWX bei -30,06 % lag. Dies deutet auf eine vergleichbare Risikobereitschaft in volatilen Marktphasen hin. ACWX hat ein Fonds-Alter von 17,8 Jahren.

Portfoliozusammensetzung und Sektorgewichtung

Die Zusammensetzung der Portfolios unterscheidet sich erheblich. ACWX bildet große und mittelgroße Unternehmen außerhalb der USA ab und hält aktuell 1.751 Aktien. Der Fonds ist stark auf Finanzdienstleistungen (25 %), Technologie (15 %) und Industriewerte (15 %) ausgerichtet. Zu den Top-Holdings gehören Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent Holdings Ltd und ASML Holding NV, die einen bemerkenswerten Anteil am Gesamtvermögen ausmachen.

VXUS hingegen ist breiter aufgestellt und hält 8.602 Aktien aus entwickelten Märkten und Schwellenländern. Der Fonds ist derzeit stark in Cash und andere Positionen (53 %) gewichtet, mit kleineren Anteilen in Industriewerten und Technologie. Obwohl die größten Positionen – Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd, Tencent Holdings Ltd und ASML Holding NV – denen von ACWX ähneln, machen sie einen geringeren Anteil am Gesamtportfolio von VXUS aus, was zu einem geringeren Konzentrationsrisiko führt. Keiner der beiden Fonds setzt Leverage, Hedging oder ESG-Filter ein.

Was bedeutet das für Anleger?

Der US-amerikanische Aktienmarkt ist zwar der größte und einflussreichste weltweit, doch Anleger sollten bedenken, dass er nicht das gesamte globale Angebot darstellt. Es gibt viele dynamische, international tätige Unternehmen, die an Börsen außerhalb der USA gelistet sind und eine Überlegung wert sind. Für diejenigen, die ein internationales Engagement anstreben, bieten sowohl VXUS als auch ACWX Möglichkeiten zur globalen Diversifikation.

Die Wahl zwischen VXUS und ACWX hängt von den individuellen Präferenzen ab:

• VXUS punktet mit deutlich niedrigeren Kosten, einer breiteren Diversifikation über eine größere Anzahl von Aktien und einem geringeren Konzentrationsrisiko.
• ACWX bietet eine leicht höhere Einjahresrendite und eine stärkere Gewichtung in den Sektoren Finanzdienstleistungen und Technologie, kommt jedoch mit einer höheren Kostenquote.

Anleger sollten ihre Anlageziele, Risikobereitschaft und Präferenzen hinsichtlich Kosten und Sektorexposition sorgfältig abwägen, um den passenden ETF für ihre internationale Anlagestrategie zu finden.