WGMI vs. HODL: Zwei Bitcoin-ETFs im Detailvergleich

Der VanEck Bitcoin ETF (HODL) und der CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) ermöglichen Anlegern den Zugang zum Bitcoin-Wachstum, verfolgen dabei jedoch grundverschiedene Strategien. Während HODL eine direkte Exposition zur Kryptowährung bietet, zielt WGMI auf das breitere Bitcoin-Mining-Ökosystem ab. Diese Unterschiede manifestieren sich in Kosten, Risikoprofil und Diversifikation, die für Anleger mit unterschiedlichen Zielen relevant sind.

WGMI vs. HODL: Zwei Ansätze für Bitcoin-Investitionen

Beide Fonds sprechen Anleger an, die am Bitcoin-Sektor interessiert sind, doch ihre Ansätze divergieren erheblich. HODL ist ein Single-Asset-Fonds, der physisch durch Bitcoin gedeckt ist und dessen Preisentwicklung widerspiegeln soll. Im Gegensatz dazu hält WGMI ein Portfolio von Unternehmen, die Einnahmen aus dem Bitcoin-Mining oder verwandten Dienstleistungen generieren. Diese Analyse vergleicht ihre Struktur, Performance, Kosten und Risiken, um Anlegern bei der Entscheidung zu helfen, welcher Fonds besser zu ihren Risikopräferenzen oder Anlagezielen passt.

Kosten und Performance im Vergleich

Die Performance beider ETFs im letzten Jahr zeigt deutliche Unterschiede, ebenso wie ihre Kostenstruktur.

WGMI hat im vergangenen Jahr HODL dramatisch übertroffen, ist jedoch mit einer höheren Kostenquote und einer noch steileren Volatilität verbunden. Das Beta misst die Preisvolatilität relativ zum S&P 500 und wird aus fünfjährigen wöchentlichen Renditen berechnet. Die 1-Jahres-Rendite stellt die Gesamtrendite über die letzten zwölf Monate dar. WGMI verlangt eine höhere Gebühr als HODL, was Letzteren für langfristige Anleger erschwinglicher macht.

Was steckt drin? Portfolio-Struktur

Die Portfolios von HODL und WGMI sind grundlegend verschieden und spiegeln ihre jeweiligen Anlagestrategien wider.

• HODL ist ein reines Bitcoin-Investmentvehikel, das ausschließlich Bitcoin hält. Es bietet keine Sektordiversifikation oder Exposition gegenüber operativen Unternehmen. Dies macht den Fonds hochsensibel gegenüber Bitcoin-Preisbewegungen, wobei 100 % der Vermögenswerte Bitcoin zugewiesen sind.
• WGMI konzentriert sich auf Unternehmen an der Schnittstelle von Finanzdienstleistungen und Technologie. 81 % der Vermögenswerte sind in Finanzwerten, 18 % in Technologie und 1 % in Versorgungsunternehmen investiert. Das Portfolio umfasst 24 Titel, angeführt von IREN, Cipher Mining und Hut 8. Der Fonds investiert nicht direkt in Bitcoin, sondern in die Infrastruktur- und Dienstleistungsanbieter, die die Mining-Industrie unterstützen.

Keiner der beiden ETFs verwendet Leverage, Derivate oder andere strukturelle Besonderheiten. WGMI hat eine 3,9-jährige Erfolgsbilanz.

Volatilität und Risikoprofil für Anleger

Kryptowährungs-ETFs wie HODL und WGMI sind relativ neue Anlageinstrumente und bergen eine extreme Volatilität, die Anleger vor dem Kauf verstehen müssen. Im Gegensatz zu traditionellen ETFs können Krypto-Investitionen dramatische Preisschwankungen erleben, die an die Bewegungen von Bitcoin gebunden sind. Bitcoin-Mining-Aktien, wie sie in WGMI gehalten werden, verstärken diese Schwankungen oft noch weiter.

WGMI ist mit einem Beta von 6,01 deutlich volatiler als der breite Markt. HODL, als direkter Bitcoin-Tracker, ist ebenfalls sehr volatil, aber sein Beta wird nicht angegeben. WGMI bietet eine breitere Diversifikation über 24 Unternehmen, während HODL ein reines Bitcoin-Investment darstellt. Die Wahl zwischen HODL und WGMI hängt somit stark von der Risikobereitschaft und den Anlagezielen des individuellen Anlegers ab.