Zentralbank-Bonanza: Europas Märkte vor Zinsentscheidungen und Tech-Turbulenzen

Europäische Aktienmärkte bereiten sich auf einen voraussichtlich schwächeren Handelsstart am Donnerstag, den 18. Dezember 2025, vor, während die Anleger gespannt auf die letzten Zinsentscheidungen des Jahres von mehreren Zentralbanken blicken. Die Europäische Zentralbank, die Bank of England, die Riksbank und die Norges Bank werden alle ihre geldpolitischen Sitzungen abschließen, wobei nur eine Zinsänderung erwartet wird.

Europäische Märkte vor Zentralbank-Entscheidungen

Die europäischen Aktienmärkte werden am Donnerstag voraussichtlich im negativen Bereich eröffnen. Daten von IG zeigen, dass der deutsche DAX um 0,3 % niedriger erwartet wird, der französische CAC 40 um 0,2 % und der italienische FTSE MIB um 0,14 %. Der britische FTSE-Index wird ebenfalls leicht tiefer gesehen.

Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit auf die geldpolitischen Sitzungen der europäischen Zentralbanken. Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Leitzinsen bei 2 % belassen wird. EZB-Präsidentin Christine Lagarde deutete jedoch an, dass die Zentralbank ihre Wirtschaftswachstumsprognose im Dezember erneut nach oben korrigieren könnte, nachdem sie ihre jährliche BIP-Schätzung im September bereits auf 1,2 % angehoben hatte.

Tech-Sektor unter Druck: KI-Aktien belasten US-Märkte

In den USA handelten S&P 500-Futures über Nacht nahe der Nulllinie, während Investoren auf die Inflationsdaten für November warten. Dies ist der erste Verbraucherinflationsbericht, der der Öffentlichkeit seit dem Ende des US-Regierungsstillstands im letzten Monat vorgelegt wird. Von Dow Jones befragte Ökonomen prognostizieren, dass die Kerninflation auf Jahresbasis um 3,1 % gestiegen ist.

US-Aktien erholen sich von einer schwierigen Handelssitzung am Mittwoch, die durch starke Verluste bei führenden Halbleiterunternehmen im Zusammenhang mit dem Handel mit künstlicher Intelligenz (KI) belastet wurde. Der Tech-lastige Nasdaq Composite rutschte um 1,81 % ab. Die Aktien von Oracle fielen um 5,4 %, nachdem die Financial Times berichtete, dass der Hauptinvestor von Oracle, Blue Owl Capital, die Finanzierung eines seiner Rechenzentrumsprojekte zurückgezogen hatte.

Bedenken hinsichtlich der hohen Kapitalkosten hinter massiven Rechenzentrumsgeschäften, wie dem von Oracle, lösten Nervosität am Markt aus. Dies führte dazu, dass mehrere Chiphersteller am Mittwoch fielen, darunter Broadcom mit einem Verlust von 4,5 %. Auch die Aktien von Nvidia und Advanced Micro Devices verzeichneten Rückgänge. Der Tech-Ausverkauf an der Wall Street wirkte sich auch auf die asiatisch-pazifischen Märkte aus und führte dort über Nacht zu fallenden Kursen.

Friedensgespräche belasten Verteidigungsaktien

Bereits am Dienstag, den 16. Dezember 2025, eröffneten die europäischen Aktienmärkte schwächer, belastet durch Verkaufsdruck auf Verteidigungsaktien. Dies folgte auf positive Anzeichen in den Friedensverhandlungen zwischen Russland und der Ukraine. Der Stoxx 600-Index, der den gesamten europäischen Aktienmarkt abdeckt, fiel kurz nach Handelsbeginn um etwa 0,2 %.

Die Anleger verfolgen weiterhin die Fortschritte bei den Friedensverhandlungen, nachdem der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj am Wochenende angedeutet hatte, dass die Ukraine bereit sei, ihr Ziel eines NATO-Beitritts aufzugeben, wenn dies zur Beendigung des Krieges beitrage. US-Präsident Donald Trump erklärte, dass die Verhandlungsführer nach langen und positiven Gesprächen mit europäischen Staats- und Regierungschefs der Lösung des Konflikts näher denn je seien.

Dies führte zu einem Großteil des Verkaufsdrucks in der Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsindustrie, wobei der Stoxx Europe Aerospace and Defense Index um 1,5 % fiel. Die schwedische Aktie Saab sank um mehr als 4 %, während die deutschen Unternehmen Rheinmetall und Renk um rund 3,6 % bzw. 3,5 % nachgaben und damit am Dienstag zu den größten Verlierern in Europa zählten.

Führungswechsel bei BP

Die Aktien des Ölriesen BP werden am Donnerstag genau beobachtet, nachdem das Unternehmen bekannt gab, Meg O'Neill, die Chefin von Woodside, zur nächsten CEO ernannt zu haben. Sie wird Murray Auchincloss ablösen, der nach weniger als zwei Jahren im Amt am Donnerstag zurücktreten wird.

Carol Howle, BP's Executive Vice President für Supply, Trading und Shipping, wird bis zum Amtsantritt von O'Neill am 1. April als Interims-CEO fungieren. Meg O'Neill wird die vierte CEO von BP innerhalb von sechs Jahren sein.

Britischer Arbeitsmarkt und Zinsaussichten

Die Bank of England (BoE) wird ebenfalls ihre letzte geldpolitische Sitzung des Jahres 2025 abhalten. Der Markt erwartet, dass die BoE die Zinsen wahrscheinlich senken wird. Dies wird durch aktuelle Wirtschaftsdaten aus Großbritannien gestützt.

Daten des Office for National Statistics (ONS) vom Dienstag zeigten, dass die Arbeitslosenquote in den drei Monaten bis Oktober leicht auf 5,1 % anstieg, den höchsten Stand seit den drei Monaten bis Januar 2021. Gleichzeitig sank die Zahl der Angestellten im Jahresvergleich um 0,5 % oder etwa 149.000, inmitten von Bedenken, dass Unternehmen auf Klarheit bezüglich des Herbsthaushalts der Regierung warten. Suren Thiru, Wirtschaftsdirektor des Institute of Certified Accountants in England and Wales (ICAEW), erklärte, dass die Zahlen eine Zinssenkung der Bank of England in dieser Woche "fast unvermeidlich" machten, da der besorgniserregend schwache Arbeitsmarkt die Bedenken hinsichtlich der gesamten Wirtschaftsaussichten weiter verschärfen würde.