Burrys Venezuela-Wette und GMs EV-Herausforderungen prägen den Markt

Der bekannte Investor Michael Burry, bekannt aus "The Big Short", rückt seine langjährige Wette auf die venezolanische Ölindustrie wieder in den Fokus, während die USA eine tiefere Rolle bei der Wiederbelebung des Sektors anstreben. Parallel dazu berichtete General Motors über einen Rückgang der Auslieferungen im vierten Quartal, insbesondere bei Elektrofahrzeugen, und kündigte neue Strategien an. Diese Entwicklungen prägten die Finanzmärkte am Montag.

Michael Burrys Wette auf Venezuelas Ölindustrie

Michael Burry gab bekannt, Valero Energy seit 2020 zu besitzen, eine Position, die er angesichts der zunehmenden Rolle der USA in Venezuelas Ölindustrie als immer attraktiver ansieht. In einem Blogbeitrag auf Substack erklärte Burry, dass viele Raffinerien an der Golfküste speziell für venezolanisches Schweröl gebaut wurden und seit Jahren mit suboptimalen Rohstoffen arbeiten. Dies werde mit der Zeit zu besseren Margen bei Kerosin, Asphalt und Diesel führen.

Valero Energy sticht laut Burry aufgrund seiner Fähigkeit zur Verarbeitung von Schweröl hervor. Auch kleinere Raffinerien wie PBF Energy und HF Sinclair könnten profitieren, selbst wenn venezolanisches Öl nur schrittweise auf den Markt kommt. Eine signifikante Erholung der Exporte dürfte jedoch Jahre dauern. Mehrere Wall-Street-Analysten sehen Valero ebenfalls als größten Nutznießer einer potenziellen Steigerung der venezolanischen Ölversorgung. Die Aktien des Raffineriebetreibers stiegen am Montag um rund 10 %.

Die Chancen könnten über die Raffination hinausgehen. Burry zufolge ist Venezuelas Ölinfrastruktur nach Jahrzehnten der Unterinvestition verfallen, was bei einer groß angelegten Sanierung eine potenzielle Nachfrage für US-Ölfelddienstleister schaffen könnte. Burry besitzt Halliburton und sieht auch Aufwärtspotenzial für Schlumberger und Baker Hughes, die beim Wiederaufbau von Pipelines und Raffinerien helfen könnten. Er merkte an, dass Chevron bereits vor Ort sei und Exxon sowie andere Unternehmen seit Jahrzehnten Rechtsstreitigkeiten führten, die bald Gerechtigkeit erfahren könnten.

Geopolitische Auswirkungen der Venezuela-Situation

Burry warnte am Montag, dass die Märkte die gesamten Auswirkungen der Verhaftung des venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro am Wochenende nicht vollständig einpreisten. Er bezeichnete die "explosive Entführung eines OPEC-Landesführers" als einen "Paradigmenwechsel", obwohl die Aktien- und Anleihenmärkte in den USA kaum reagierten. Burry schrieb auf Substack und später auf X, dass sich das "Spiel mittel- bis langfristig geändert" habe.

Der Investor sah die US-Aktion in Venezuela als "Schuss vor den Bug Chinas". Er verwies auf Chinas Kredite an Venezuela, die durch zukünftige Ölproduktion des Landes besichert waren und sich nun in den Händen der USA befänden. Präsident Donald Trump hatte sich am Samstag an Bord der Air Force One auf venezolanisches Rohöl konzentriert und erklärt: "Wir werden eine enorme Menge an Reichtum aus dem Boden holen."

Auch Russland sei betroffen: Burry meinte, Präsident Wladimir Putins "Kinnlade müsse heruntergefallen sein", nachdem US-Kräfte ihre Operation "praktisch in Sekunden" ausgeführt hätten, während der Russland-Ukraine-Konflikt seit drei Jahren andauere. Maduro sollte am Montag zusammen mit seiner Frau Cilia Flores wegen Drogen- und Waffenhandels vor einem New Yorker Gericht erscheinen. Trotz Burrys Warnungen legten die US-Aktienmärkte am Montagvormittag zu: Der SPDR S&P 500 ETF (SPY) stieg um 0,83 %, der Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) um 1,16 % und der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) um 1,48 %.

General Motors: Herausforderungen und neue Strategien bei Elektrofahrzeugen

General Motors (GM) meldete am Montag für das vierte Quartal Auslieferungen von 703.001 Einheiten in den USA, ein Rückgang von etwa 7 %. Insbesondere die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EVs) sank deutlich. Die EV-Verkäufe des Unternehmens fielen um 43 % auf 25.219 Einheiten, nachdem die staatlichen Steuergutschriften für den Kauf neuer EVs am 30. September ausgelaufen waren. Die Verkäufe des Equinox EV SUV fielen im Quartal um etwa 72 %, die des Blazer EV sogar um 77 %.

GM plant jedoch, preisbewusste Kunden mit der Einführung des Next-Generation Bolt EV im ersten Quartal 2026 anzusprechen, der zu einem Startpreis von 29.990 US-Dollar angeboten werden soll. Die vorherige Generation des Bolt EV gehörte bis zu ihrer Einstellung Ende 2023 zu den Bestsellern des Unternehmens. Im Oktober hatte GM eine Belastung von 1,6 Milliarden US-Dollar verbucht, nachdem es seine EV-Kapazitäten zurückgefahren hatte, und signalisierte weitere Abschreibungen. Das Unternehmen betonte, seine EV-Anreize lägen weiterhin bei etwa der Hälfte des Branchendurchschnitts.

Die gesamten Fahrzeugverkäufe in den USA stiegen im Jahr 2025 um 5,5 % auf 2,85 Millionen Einheiten. Die Verkäufe des GMC Sierra stiegen im Gesamtjahr um etwa 10 %, die des Chevrolet Silverado um 5 %. Die Marke Cadillac verzeichnete 2025 mit 173.515 Einheiten die besten Einzelhandelsumsätze seit 2007, ein Wachstum von über 8 % gegenüber dem Vorjahr. Die EV-Verkäufe im Gesamtjahr stiegen um 48 % auf 169.887 Einheiten, angetrieben durch ein starkes drittes Quartal, in dem Kunden ihre EV-Käufe vor dem Auslaufen der Anreize tätigten. Die GM-Aktien handelten am Montag 2 % höher, obwohl die Stimmung der Kleinanleger auf Stocktwits in den letzten 24 Stunden "bearish" war und das Nachrichtenvolumen "niedrig" blieb. Die GM-Aktie ist in den letzten 12 Monaten um 55 % gestiegen.