Figma im Wettbewerb: Google Stitch und KI-Herausforderungen für die Design-Plattform

Figma Inc. (NYSE:FIG) erlebt turbulente Zeiten an der Börse, nachdem Google Labs eine aktualisierte Version seiner Stitch-Plattform vorgestellt hat, die direkt mit Figmas Kernprodukten konkurriert. Dies führte zu einem Kursrückgang, obwohl das Unternehmen zuvor starke Quartalsergebnisse und Wachstum im KI-Bereich verzeichnete.

Google Stitch fordert Figma heraus

Figma ist eine cloudbasierte, kollaborative Design-Plattform, die von Produktteams und UI/UX-Designern weit verbreitet ist, um Software-Schnittstellen zu erstellen und zu prototypisieren. Diese Position wird nun von Google Labs, einer experimentellen Abteilung von Google und einer Tochtergesellschaft von Alphabet, direkt angegriffen.

Google Labs hat eine umfassende Aktualisierung seiner Stitch-Plattform vorgestellt und diese als KI-native Software-Design-Leinwand neu positioniert. Das Tool bietet KI-gestützte UI-Design- und Prototyping-Funktionen. Rustin Banks, Produktmanager bei Google Labs, erklärte, dass das aktualisierte Tool "Vibe Designing" einführt. Dieser Workflow ermöglicht es Benutzern, hochauflösende Benutzeroberflächen aus natürlicher Sprache zu generieren und traditionelles Wireframing vollständig zu umgehen. Dies ist genau das kreative Terrain, das Figma unter professionellen Designern und Produktteams dominiert.

Zu den weiteren Funktionen von Stitch gehören sprachgesteuertes Design, ein Agentenmanager zur gleichzeitigen Bearbeitung mehrerer Ideen und eine MCP-Serverintegration, die Designs direkt in Entwicklertools exportiert. Zudem ermöglicht ein DESIGN.md-Exportsystem Teams, Designregeln über Projekte und Coding-Tools hinweg zu übernehmen.

Figmas Marktposition und jüngste Geschäftszahlen

Im Februar meldete Figma für das vierte Quartal einen Umsatz von 303,78 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 0,08 US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnete ein Umsatzwachstum von 40 % im Jahresvergleich, und die Netto-Dollar-Bindungsrate stieg auf 136 %, angetrieben durch die Akzeptanz der Plattform und von KI-Lösungen.

CEO Dylan Field betonte, dass Figma im Jahr 2025 von vier auf acht Produkte expandiert und über 200 Funktionen, einschließlich neuer KI-nativer Funktionalitäten, eingeführt hat. Er erklärte: „Je besser die KI wird, desto besser wird Figma, und wir liefern schneller als je zuvor.“ Das KI-gestützte Tool Figma Make verzeichnete im vierten Quartal ein Wachstum der wöchentlich aktiven Nutzer von 70 % im Quartalsvergleich. Die KI-Bildbearbeitungstools des Unternehmens wurden innerhalb weniger Wochen nach dem Start über 10 Millionen Mal genutzt.

Figma integriert zudem KI-Technologien durch Partnerschaften mit Anthropic (Claude) und OpenAI (ChatGPT) sowie die Übernahme von Weavy. Eine neue Funktion namens „Code to Canvas“ ermöglicht die Umwandlung von in Claude Code generiertem Code in bearbeitbare Designs innerhalb der Figma-Software. Für das kommende Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 315 Millionen und 317 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 38 % im Jahresvergleich in der Mitte der Spanne entspricht.

Aktienperformance und Bewertung

Die Aktien von Figma fielen am Mittwoch im nachbörslichen Handel um 0,24 % auf 25,20 US-Dollar. Dies setzte eine bereits schwierige Handelssitzung fort. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 13,18 Milliarden US-Dollar.

Die 52-Wochen-Spanne der Aktie liegt zwischen einem Hoch von 142,92 US-Dollar und einem Tief von 18,41 US-Dollar. In den letzten 12 Monaten ist der Mid-Cap-Wert um 78,13 % gefallen und notiert derzeit sehr nahe an seinem Jahrestief. Der Relative Strength Index (RSI) von FIG liegt bei 42,12. Benzinga's Edge Stock Rankings zeigen einen negativen Preistrend für FIG über alle Zeiträume hinweg.

Trotz eines Anstiegs von 13 % im Februar bleibt die Aktie deutlich unter ihrem Post-IPO-Hoch. Mit einem erwarteten Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 11 für das laufende Geschäftsjahr und einem Vorsteuer-Gewinnmultiplikator von 150 wird die Bewertung von einigen Analysten als objektiv hoch angesehen.