Gaspipeline-Boom durch KI-Datenzentren: USA vor größtem Ausbau seit 20 Jahren

Die USA erleben den größten Ausbau ihrer Erdgas-Pipeline-Infrastruktur seit fast zwei Jahrzehnten. Angetrieben durch den massiven Strombedarf von KI-Datenzentren, wachsende Exportkapazitäten und Bevölkerungswachstum, rückt die einst "langweilige" Pipeline-Branche wieder in den Fokus. Dieser Trend stellt jedoch auch Herausforderungen für Umweltziele und die Koordination der Energiesektoren dar.

Der neue Boom der Gaspipelines

Die Errichtung neuer Pipelines war in Regionen wie New York und New England lange Zeit eine Seltenheit. Doch nun gibt es eine bemerkenswerte Entwicklung: Williams Companies, ein Unternehmen aus Oklahoma, beginnt am 14. April mit dem Bau der Northeast Supply Enhancement (NESE) Pipeline in Brooklyn. Dieses Projekt erweitert das Transco-Erdgasnetz in New York, New Jersey und Pennsylvania und ist die erste Pipeline in New York seit über einem Jahrzehnt, wie Williams CEO Chad Zamarin gegenüber Fortune bestätigte.

Dieser Ausbau ist Teil eines landesweiten Trends, der den größten Wachstumsschub im US-Erdgas-Pipelinebau seit fast 20 Jahren markiert, vergleichbar mit dem Beginn des Schiefergasbooms. Eine Konvergenz aus dem enormen Energiebedarf von KI-Datenzentren, schnell wachsenden Exportanlagen und dem Bevölkerungswachstum treibt diese Entwicklung voran.

Während große Fernleitungen zu LNG-Exportzentren in Texas und Louisiana im Bau sind, entsteht landesweit auch ein erheblicher Rückstau kleinerer Gasleitungen oder Erweiterungen. Diese sollen Datenzentren mit gasbefeuerten Kraftwerken verbinden, von der Pazifikküste über die Rocky Mountains und das Midcontinent bis in den Südosten der USA. Die Energieinfrastruktur-Analysefirma Arbo verfolgt mehr als 150 Gaspipeline-Projekte landesweit, die etwa 150 Milliarden Kubikfuß Gas pro Tag liefern könnten.

Datenzentren als Treiber der Nachfrage

Der steigende Energiebedarf von Datenzentren, insbesondere durch die Künstliche Intelligenz, ist ein zentraler Faktor für den Pipeline-Boom. Williams CEO Chad Zamarin erklärte, dass sein Unternehmen Kapazitäten dorthin bringen wolle, wo amerikanische Firmen und Hyperscaler sonst keinen Zugang zu Strom hätten und daher nicht bauen könnten.

Die US-Erdgasproduktion, die von 1970 bis 2010 weitgehend stagnierte, stieg bis 2020 um fast 70 % auf etwa 100 Milliarden Kubikfuß pro Tag. Seitdem hat sie sich um weitere 20 % erhöht und wird voraussichtlich bis 2040 auf rund 160 Milliarden Kubikfuß täglich ansteigen, hauptsächlich getrieben durch Datenzentren und Exporte. Diese reichliche inländische Versorgung hat dazu geführt, dass der Krieg im Iran die Erdgaspreise in den USA nicht beeinflusst hat, während Öl- und Kraftstoffpreise stark gestiegen sind.

Hinds Howard, Energieanalyst bei CBRE Investment, bemerkt einen Paradigmenwechsel: "Vor ein paar Jahren sagten die Leute, wir bräuchten nie wieder mehr Gas." Heute hingegen "fordern Technologieunternehmen, die die größten Netto-Null-Befürworter waren, jeden Strom, den sie bekommen können, egal ob es Gas ist oder nicht." Shawn Elicegui, Senior Vice President für Regulierung und Ressourcenplanung bei NV Energy, Nevadas größtem Versorger, bestätigt, dass er sich an keine Zeit erinnern kann, in der es so viel Interesse an zusätzlicher Last gab, die hauptsächlich von Datenzentren angetrieben wird.

Herausforderungen und Umweltbedenken

Der massive Anstieg des Strombedarfs durch Datenzentren stellt viele Versorgungsunternehmen vor große Herausforderungen, insbesondere im Hinblick auf ihre Klimaziele. NV Energy in Nevada benötigt beispielsweise das Dreifache des Stroms von Las Vegas, um geplante Datenzentren zu versorgen, was wahrscheinlich ohne fossile Brennstoffe nicht möglich sein wird. Nevada ist einer der am schnellsten wachsenden Datenzentrums-Märkte in den USA, begünstigt durch fehlende Körperschaftssteuer, günstige Grundstücke und Steuervergünstigungen.

In North Carolina überarbeitet der größte Versorger seine langfristigen Pläne, um die Stilllegung von Kohlekraftwerken zu verzögern und mehr Erdgaskraftwerke zu bauen. Gesetzgeber haben ein Zwischenziel zur Reduzierung der Kohlenstoffemissionen gestrichen, was Umweltschützer besorgt, dass das Ziel von Netto-Null-Emissionen bis 2050 verfehlt werden könnte. NextEra Energy hat sein Ziel, bis 2045 emissionsfrei zu sein, aufgrund der "Nachfrage nach allen Formen der Stromerzeugung" komplett aufgegeben.

Olivia Tanager, Direktorin des Sierra Club's Toiyabe-Kapitels, bezeichnet die Situation als "sehr alarmierend und wahrscheinlich das größte Naturressourcenproblem unserer Zeit". Trotz dieser Bedenken bedeutet der allgemeine Nachfrageschub und der dringende Bedarf an Strom, dass sowohl Erdgas als auch erneuerbare Energien weiterhin schnell wachsen werden. Dan Diorio, Vizepräsident für Staatspolitik bei der Data Center Coalition, merkt an, dass die Branche 2024 für die Hälfte aller Beschaffungen sauberer Energie durch Unternehmen verantwortlich war, doch der Beitrag erneuerbarer Energien zum Stromnetz wächst nicht schnell genug.

Markt und Akteure im Fokus

Die steigende Markterkennung spiegelt sich in den Aktienkursen von Versorgern und Stromerzeugern wider, ebenso wie in den Marktkapitalisierungen der Gaspipeline-Entwickler. Williams Companies gilt hierbei als "Vorzeigeunternehmen", so Analyst Howard. Das Unternehmen konzentriert sich fast ausschließlich auf Erdgas und expandierte im letzten Jahr in das Stromgeschäft, einschließlich des Baus von Kraftwerken für Hyperscaler wie Meta in Ohio.

Die Marktkapitalisierung von Williams ist in zwei Jahren um etwa 90 % auf fast 90 Milliarden US-Dollar gestiegen, der höchste Wert für einen US-Pipeline-Akteur und branchenweit nur von Enbridge aus Calgary übertroffen. In einer zunehmend konsolidierten Branche verzeichnen auch andere Pipeline-Akteure wie Kinder Morgan, Energy Transfer, Enterprise Products, TC Energy und das kleinere DT Midstream Zuwächse.

Williams differenziert sich durch ein "One-Stop-Shop"-Angebot für Gas und Strom, das sowohl den Ausbau von Gaspipelines als auch die Erfahrung in der Beschaffung von Gasturbinen für den Bau von Kraftwerken umfasst. Das Unternehmen hat bereits Stromprojekte im Wert von 7,3 Milliarden US-Dollar in Ohio und Utah angekündigt. Chad Zamarin betont, dass die nächste Wachstumsperiode von über fünf Jahren stark auf Pipelines und Strom ausgerichtet sein wird. Williams hat sich zudem das ehrgeizige Ziel gesetzt, von 2026 bis 2030 ein jährliches Wachstum des bereinigten EBITDA von 10 % oder mehr zu erreichen.

Aktuelle Projekte umfassen das "Project Socrates" für Meta in New Albany mit zwei gasbefeuerten Kraftwerken – Plato North und Plato South – und einer 20-Meilen-Pipeline, die Ende 2026 in Betrieb gehen soll. Weitere Projekte sind Apollo und Aquila in Ohio bzw. Utah sowie das kürzlich angekündigte Socrates the Younger in Ohio. Zusammen könnten diese Projekte fast 1,5 Millionen Haushalte mit Strom versorgen. Im Pipeline-Bereich konzentriert sich Williams auf die Erweiterung seines Transco-Netzwerks, das sich über 10.000 Meilen von Südtexas bis zur Atlantikküste erstreckt. Die Southeast Supply Enhancement Erweiterung auf Transco ist das größte Projekt in der 118-jährigen Geschichte des Unternehmens, gemessen am Ergebnisbeitrag, und soll das Bevölkerungswachstum sowie die Datenzentren in Virginia, Georgia, Alabama und den Carolinas versorgen.

Politische Weichenstellungen und Hürden

Der Bau von Pipelines, insbesondere außerhalb von Texas und Louisiana, ist oft mit erheblichen regulatorischen Hürden verbunden. Die Mountain Valley Pipeline, die letzte große Gaspipeline in den USA, benötigte über ein Jahrzehnt und einen Kongressakt, bevor sie in Virginia und West Virginia in Betrieb genommen wurde.

Eine pipelinefreundliche Trump-Administration könnte helfen, doch die Branche fordert umfassendere Reformen der Genehmigungsverfahren. Präsident Donald Trump sprach im Februar 2025 über die Wiederbelebung der eingestellten Constitution Pipeline in New York, ein großes Williams-Projekt, das 2020 aufgrund regulatorischer Probleme eingestellt worden war. Auch das Northeast Supply Enhancement (NESE) Projekt wurde 2024 aus ähnlichen Gründen von Williams gestoppt.

Nachdem das Weiße Haus seine Blockade des New Yorker Empire Wind-Projekts aufgehoben hatte, entschied sich New Yorks Gouverneurin Kathy Hochul, NESE zu unterstützen. Obwohl NESE noch ungelöste Genehmigungsfragen in New Jersey und anhängige Umweltklagen hat, schreitet der Spatenstich voran. Umweltorganisationen wie Earthjustice und der Natural Resources Defense Council klagen gegen das Projekt.

Energieanalysten sehen den Erfolg – oder Misserfolg – von NESE als Gradmesser für den Bau weiterer Pipelines im Nordosten und landesweit. Craig Heilman, COO von Arbo, bezeichnet NESE als "Lackmustest für Rechtsstreitigkeiten" und als Symbol für die aktuelle Haltung großer Umweltoppositionsgruppen. Die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) beschleunigt derweil Pipeline-Projekte, doch das eigentliche Ziel der Branche ist eine Genehmigungsreform durch den Kongress.

Chad Zamarin sieht die Fähigkeit der USA, Erdgas zu produzieren, als "Superkraft", die jedoch durch Infrastrukturbeschränkungen zurückgehalten wird. Alan Armstrong, ehemaliger Williams CEO und nun Senator für Oklahoma, hat die Genehmigungsreform zu seiner obersten Priorität erklärt.

Die Zukunft der Gas- und Stromkoordination

Gaskraftwerke deckten 2025 etwa 40 % des gesamten Strombedarfs der USA, ein Anstieg von 33 % im Jahr 2015. Es wird erwartet, dass in den nächsten fünf bis zehn Jahren viele weitere Gaskraftwerke gebaut werden, hauptsächlich zur Versorgung der zahlreichen geplanten KI-Datenzentren. Gaskraftwerke spielen auch eine wichtige Rolle beim Ausgleich der variablen Leistung von Wind- und Solaranlagen und bei der Bewältigung von Spitzenlastzeiten.

Die Erdgas- und Stromsektoren sind heute stärker miteinander verknüpft und voneinander abhängig als je zuvor. Eine reibungslose Koordination zwischen beiden ist entscheidend, aber auch komplex und herausfordernd. Im Juni 2025 bat US-Energieminister Chris Wright den National Petroleum Council (NPC), die Belastungen der Erdgasleitungen durch steigende Nachfrage und Lastverschiebungen zu bewerten und Strategien zur Behebung der Fehlausrichtung zwischen den Industrien zu empfehlen.

Der NPC veröffentlichte im Dezember einen umfassenden Bericht mit dem Titel "Reliable Energy: Delivering on the Promise of Gas-Electric Coordination". Dieser hob die Risiken für die Zuverlässigkeit und Widerstandsfähigkeit hervor, die mit der zunehmenden Interdependenz der Gas- und Strommärkte verbunden sind, insbesondere angesichts des steigenden Strombedarfs durch Datenzentren. Der Bericht betonte auch die Notwendigkeit, den Ausbau neuer Gas- und Strominfrastrukturen zu erleichtern und machte Empfehlungen zur Verbesserung der Gas-Strom-Koordination.