HIVE Digital: Strategischer Fokus auf HPC trotz Rekordumsatz und Bitcoin-Wachstum

HIVE Digital Technologies (NASDAQ:HIVE) verzeichnete im dritten Quartal einen Rekordumsatz, plant jedoch eine strategische Neuausrichtung für das laufende Jahr. CEO Aydin Kilic kündigte an, dass das Unternehmen 2026 den Fokus auf die Skalierung seines High-Performance-Computing-Geschäfts (HPC) legen wird, nachdem 2025 noch das Bitcoin-Mining im Vordergrund stand. Trotz des starken Umsatzwachstums musste HIVE einen GAAP-Nettoverlust ausweisen.

Strategische Neuausrichtung auf High-Performance Computing (HPC)

HIVE Digital Technologies, ein führendes Unternehmen im Bereich erneuerbarer digitaler Infrastruktur, plant eine signifikante Expansion seines High-Performance-Computing-Geschäfts (HPC) im Jahr 2026. CEO Aydin Kilic erklärte, das Ziel sei, den jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) des HPC-Segments von 20 Millionen US-Dollar auf 225 Millionen US-Dollar zu steigern. Dies folgt auf ein Jahr 2025, in dem sich das Unternehmen auf die Skalierung seiner Bitcoin-Mining-Operationen konzentrierte und eine globale Bitcoin-Mining-Kapazität von 25 Exahashes pro Sekunde erreichte sowie eine 300-Megawatt-Anlage in Paraguay in Betrieb nahm.

Um die HPC-Ziele zu erreichen, beabsichtigt HIVE, seine Cloud-Infrastruktur von 5.000 auf 11.000 Grafikprozessoreinheiten (GPUs) zu erweitern. Dadurch soll der Umsatz in diesem Bereich von 20 Millionen US-Dollar auf 140 Millionen US-Dollar anwachsen. Das Unternehmen nutzt seine bestehende Infrastruktur, um die wachsende Nachfrage nach High-Performance Computing zu bedienen, insbesondere im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI).

Bereits im laufenden Monat hat HIVE Kundenvereinbarungen im Wert von rund 30 Millionen US-Dollar für seine KI-Cloud-Strategie unterzeichnet. Die erste Phase dieser Expansion, die 504 flüssigkeitsgekühlte Nvidia-GPUs umfasst, soll bis März 2026 betriebsbereit sein und voraussichtlich zusätzliche 15 Millionen US-Dollar an jährlichem wiederkehrendem Umsatz generieren. Das BUZZ HPC-Plattformsegment trug im dritten Quartal 4,9 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei.

Rekordumsatz, aber Quartalsverlust

Für das dritte Geschäftsquartal, das am 31. Dezember 2025 endete, meldete HIVE Digital Technologies einen Rekordumsatz von 93,1 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 219 % gegenüber dem Vorjahr und 7 % gegenüber dem Vorquartal. Der Großteil dieses Umsatzes, nämlich 88,2 Millionen US-Dollar, wurde durch das Digitalwährungs-Mining erzielt.

Trotz des starken Umsatzwachstums, das jedoch die Analystenerwartungen von 96,97 Millionen US-Dollar leicht verfehlte, verzeichnete HIVE einen GAAP-Nettoverlust von 91,3 Millionen US-Dollar, was einem Verlust von 0,38 US-Dollar pro Aktie entspricht. Im gleichen Quartal des Vorjahres hatte das Unternehmen noch einen Gewinn von 0,01 US-Dollar pro Aktie erzielt. Der Verlust wurde hauptsächlich auf beschleunigte Abschreibungen von älterer Hardware in Höhe von 57,4 Millionen US-Dollar und einen nicht-cash-wirksamen Verlust von 31,6 Millionen US-Dollar aus der Neubewertung von Derivatvermögenswerten zurückgeführt.

Die Bruttobetriebsmarge verbesserte sich jedoch deutlich und stieg um mehr als das Sechsfache auf 32,1 Millionen US-Dollar (34,5 % des Umsatzes), verglichen mit 5,3 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das Management führte dies auf den Einsatz effizienterer ASIC-Miner der nächsten Generation und niedrigere Energiekosten in den neuen Wasserkraftanlagen zurück. Auf Cashflow-Basis lag das bereinigte EBITDA bei 5,7 Millionen US-Dollar, was die Fähigkeit des Unternehmens unterstreicht, trotz eines volatilen Bitcoin-Preises und steigender Netzwerk-Schwierigkeit cashflow-positiv zu bleiben.

Operative Stärke im Bitcoin-Mining

Im dritten Quartal produzierte HIVE 884 BTC, was einer Steigerung von 23 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die durchschnittliche Hashrate des Unternehmens erreichte Ende des Kalenderjahres 25 Exahashes pro Sekunde (EH/s).

Auch im Januar 2026 zeigte HIVE starke operative Ergebnisse im Bitcoin-Mining. Das Unternehmen produzierte 297 BTC, was einem Anstieg von 191 % gegenüber Januar 2025 (102 BTC) entspricht, während die Bitcoin-Mining-Schwierigkeit im Jahresvergleich um 30 % zunahm. Die durchschnittliche tägliche Produktion lag bei 9,6 BTC. Die durchschnittliche Hashrate betrug 22,2 EH/s und erreichte Spitzenwerte von 23,7 EH/s, was einem Wachstum von 290 % gegenüber Januar 2025 (5,7 EH/s) entspricht.

HIVE, gegründet 2017, betreibt eine geografisch diversifizierte digitale Infrastrukturplattform in neun Zeitzonen, auf drei Kontinenten und in fünf Sprachen (Kanada, Schweden, Paraguay). Diese dezentrale Struktur ermöglichte es dem Unternehmen, im Januar trotz starker Kaltfronten in der nördlichen Hemisphäre eine stabile Leistung aufrechtzuerhalten. Die Flotteneffizienz lag bei 17,5 Joules pro Terahash (J/TH), und der Anteil am globalen Bitcoin-Netzwerk wurde bei über 2 % gehalten.

Aktuelle Marktentwicklung der HIVE-Aktie

Die HIVE-Aktie (NASDAQ:HIVE) schloss am Dienstag im regulären Handel 4,07 % niedriger bei 2,120 US-Dollar und fiel im nachbörslichen Handel um weitere 0,01 %. Seit Jahresbeginn hat der Kurs der Aktie um 17,51 % nachgegeben.

Laut den Benzinga’s Edge Stock Rankings zeigt die Aktie einen schwachen Preistrend über kurz-, mittel- und langfristige Zeiträume. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurde Bitcoin (BTC) bei 67.682,75 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1,04 % in den letzten 24 Stunden entspricht.