ICICI Bank: Q3-Ergebnisse 2025 & 2026 im Fokus – Wachstum und regulatorische Anpassungen

Die ICICI Bank (NYSE:IBN) hat in ihren jüngsten Quartalsberichten für das dritte Quartal der Geschäftsjahre 2025 und 2026 ein anhaltendes Engagement für "risikokalibriertes, profitables Wachstum" gezeigt. Während das Management im Geschäftsjahr 2026 mit einem Treasury-Verlust und einer von der Reserve Bank of India (RBI) angeordneten zusätzlichen Rückstellung konfrontiert war, betonte es stabile Margen und eine verbesserte Kreditqualität. Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2025 spiegeln ebenfalls eine robuste Leistung wider, mit deutlichem Anstieg des Nettogewinns und des Nettozinsertrags.

ICICI Bank im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Stichtag 31. Dezember 2025) konzentrierte sich die ICICI Bank auf einen kundenorientierten "360-Grad"-Ansatz. Das Management hob die Beständigkeit der Margen, die verbesserte Dynamik in ausgewählten Kreditsegmenten und die stabilen Kreditqualitätskennzahlen hervor.

Regulatorische Anweisung und ihre Auswirkungen

Ein wesentlicher Aspekt der Quartalsergebnisse war eine Anweisung der Reserve Bank of India (RBI), die einen bemerkenswerten Teil der Quartalsrückstellungen verursachte. Executive Director Anindya beschrieb die RBI-Anweisung als Bezug zu "einem Portfolio von Agrar-Prioritätssektor-Kreditfazilitäten", deren Bedingungen "nicht vollständig den regulatorischen Anforderungen für die Klassifizierung als Agrar-Prioritätssektor-Kreditvergabe entsprachen". Er betonte, dass es "keine Änderung der Vermögensklassifizierung" und keine Änderung der Kreditnehmerbedingungen oder des Rückzahlungsverhaltens gab. Die Bank erwartet, dass die Rückstellung fortgesetzt wird, "bis die Kredite zurückgezahlt oder in Übereinstimmung mit den PSL-Klassifizierungsrichtlinien erneuert werden". Das Management schätzte das zugrunde liegende Portfolio, das angepasst werden muss, auf "zwischen INR 200-INR 250 Milliarden".

Finanzielle Kennzahlen im Überblick

Der Gewinn vor Steuern (ohne Treasury-Ergebnisse) lag bei INR 149,57 Milliarden, verglichen mit INR 152,89 Milliarden im Vorjahresquartal. Der Gewinn nach Steuern betrug INR 113,18 Milliarden gegenüber INR 117,92 Milliarden im Vorjahr. Ein Treasury-Verlust von INR 1,57 Milliarden belastete die Ergebnisse, verglichen mit einem Gewinn von INR 3,71 Milliarden im Vorjahresquartal.

Der Kernbetriebsgewinn stieg um 6% gegenüber dem Vorjahr und um 2,5% sequenziell auf INR 175,13 Milliarden. Die Gesamtrückstellungen für das Quartal beliefen sich auf INR 25,56 Milliarden, einschließlich einer zusätzlichen Standard-Asset-Rückstellung von INR 12,83 Milliarden aufgrund der jährlichen Aufsichtsprüfung der RBI. Bereinigt um diese zusätzliche Rückstellung wäre der Gewinn vor Steuern (ohne Treasury) um ca. 6,2% auf INR 162,40 Milliarden und der Gewinn nach Steuern auf INR 122,80 Milliarden gestiegen.

• Nettozinsertrag (NII): Stieg um 7,7% gegenüber dem Vorjahr und 1,9% sequenziell auf INR 219,32 Milliarden.
• Nettozinsmarge (NIM): Lag bei 4,3%, unverändert gegenüber dem Vorquartal und höher als 4,25% im Vorjahr.
• Kosten der Einlagen: Sanken auf 4,55% von 4,64% im Vorquartal und 4,91% im Vorjahresquartal.
• Nicht-Zinsertrag (ohne Treasury): Erhöhte sich um 12,4% gegenüber dem Vorjahr und 2,3% sequenziell auf INR 75,25 Milliarden.
• Gebühreneinnahmen: Stiegen um 6,3% gegenüber dem Vorjahr und 1,2% sequenziell auf INR 65,72 Milliarden, wobei Gebühren von Retail-, Rural- und Business-Banking-Kunden etwa 78% der Gesamtgebühren ausmachten.
• **Betriebskosten:** Wuchsen um 13,2% gegenüber dem Vorjahr und 1,2% sequenziell. Die Mitarbeiterkosten stiegen um 12,5% gegenüber dem Vorjahr, einschließlich INR 1,45 Milliarden an Rückstellungen im Zusammenhang mit dem neuen Arbeitskodex.

Einlagen- und Kreditentwicklung

Das Einlagen- und Kreditwachstum blieb solide. Die durchschnittlichen Einlagen stiegen um 8,7% gegenüber dem Vorjahr und 1,8% sequenziell. Die gesamten Einlagen erhöhten sich zum 31. Dezember 2025 um 9,2% gegenüber dem Vorjahr und 2,9% sequenziell. Die durchschnittliche Liquiditätsdeckungsquote (LCR) der Bank lag bei etwa 126%.

Das inländische Kreditportfolio wuchs zum 31. Dezember 2025 um 11,5% gegenüber dem Vorjahr und 4% sequenziell.

• Retail-Kredite: Stiegen um 7,2% gegenüber dem Vorjahr und 1,9% sequenziell.
• Business Banking: Wuchs um 22,8% gegenüber dem Vorjahr und 4,7% sequenziell.
• Inländisches Corporate Portfolio: Erhöhte sich um 5,6% gegenüber dem Vorjahr und 6,5% sequenziell.
• Hypotheken: Stiegen um 11,1% gegenüber dem Vorjahr und 3,2% sequenziell.
• Kreditkartenportfolio: Rückläufig um 3,5% gegenüber dem Vorjahr und 6,7% sequenziell, was auf hohe saisonale Ausgaben im Vorquartal und anschließende Rückzahlungen zurückgeführt wurde.

Kreditqualität und Kapitalstärke

Die Kreditqualität blieb stabil, mit einer Netto-NPA-Quote (Non-Performing Assets) von 0,37% zum 31. Dezember 2025, verglichen mit 0,39% am 30. September 2025 und 0,42% am 31. Dezember 2024. Die Rückstellungsdeckung für notleidende Kredite betrug 75,4%. Die Bank hielt zudem Eventualrückstellungen von INR 131 Milliarden, was etwa 0,9% der gesamten Kredite entspricht.

Die Kapitalquoten blieben stark, mit einer CET1-Quote von 16,46% und einer Gesamtkapitaladäquanzquote (CAR) von 17,34% zum 31. Dezember 2025.

Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2025

Für das dritte Quartal des Finanzjahres 2024-25 (Q3 FY25), das von Oktober bis Dezember lief und am 25. Januar 2025 bekannt gegeben wurde, meldete die ICICI Bank ebenfalls eine solide Leistung.

• **Nettogewinn:** Erreichte ₹11.792,42 crore, ein Anstieg von 15% gegenüber ₹10.271,54 crore im gleichen Zeitraum des Vorjahres (Quelle 1, 2, 3). Auf konsolidierter Basis stieg der Nettogewinn auf ₹12.883,37 crore, ein Plus von 16,6% gegenüber dem Vorjahr (Quelle 2). Eine weitere Quelle (Quelle 5) berichtete einen konsolidierten Gewinn nach Steuern von INR 13.847 crore, ein Anstieg von 20% gegenüber dem Vorjahr.
• Nettozinsertrag (NII): Wurde von verschiedenen Quellen unterschiedlich angegeben. Quelle 1 meldete einen NII von ₹41.299,82 crore, ein Plus von 12,5% gegenüber dem Vorjahr. Andere Quellen (Quelle 2, 5) gaben einen NII von ₹20.371 crore an, was einem Anstieg von 9,1% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Nettozinsmarge (NIM): Lag bei 4,25% für Q3 FY25 (Quelle 2).
• Digitale Bankeinnahmen: Stiegen um 23% gegenüber dem Vorjahr auf ₹10.194 crore (Quelle 1).
• Retail Banking Einnahmen: Erhöhten sich um 16% gegenüber dem Vorjahr auf ₹39.438 crore (Quelle 1).
• Brutto-NPA: Sank auf 1,96%, verglichen mit 2,30% im Vorjahr (Quelle 1).
• Netto-NPA: Fiel auf 0,42%, gegenüber 0,44% in Q3 FY2024 (Quelle 1, 5).
• Rückstellungen: Stiegen um fast 17% gegenüber dem Vorjahr auf ₹1.226,65 crore (Quelle 1).
• Kapitaladäquanzquote: Lag bei 14,71% (Quelle 5).

Strategischer Fokus und Ausblick

Das Management der ICICI Bank bekräftigte seinen Fokus auf die Aufrechterhaltung einer starken Bilanz, umsichtige Rückstellungen und gesunde Kapitalniveaus, während es gleichzeitig Marktanteilsgewinne in Zielsegmenten anstrebt. Es wird erwartet, dass die Nettozinsmargen "im Bereich" der aktuellen Niveaus bleiben und die Auswirkungen von Non-Accruals im vierten Quartal nachlassen.

Abhishek Pandya, Research Analyst bei StoxBox, merkte an, dass die digitale Bank- und Retail-Banking-Segmente der Bank ein beeindruckendes Wachstum zeigen und die NPA-Quoten sich stabilisiert haben. Er erwartet jedoch einen gewissen Druck auf die Nettozinsmargen aufgrund von erwarteten Zinssenkungen. Die Einführung der DigiEase-Plattform soll die Geschäftsprozesse im Business Banking weiter optimieren und die operative Effizienz steigern. Die Bank konzentriert sich weiterhin auf kundenorientierte Lösungen, Technologieinvestitionen und die Stärkung der operativen Resilienz, um das Wachstum in den Retail- und Business-Banking-Segmenten voranzutreiben.