ICICI Prudential AMC: Starkes Börsendebüt beflügelt Indiens Kapitalmarkt

ICICI Prudential AMC, Indiens größter Vermögensverwalter, feierte ein beeindruckendes Börsendebüt. Die Aktien stiegen nach einem 106 Milliarden Rupien (rund 1,17 Milliarden US-Dollar) schweren Initial Public Offering (IPO) um 20 Prozent, was das wachsende Interesse am indischen Investmentmarkt unterstreicht.

Erfolgreiches Börsendebüt

Die Aktien von ICICI Prudential, einem Gemeinschaftsunternehmen der indischen ICICI Bank und der britischen Prudential, stiegen am Freitag nach ihrem Handelsstart um 20 Prozent. Das IPO wurde am oberen Ende der Preisspanne bei 2.165 Rupien pro Aktie angesetzt. Nach der Notierung an der National Stock Exchange (NSE) und der BSE wurden die Aktien zuletzt bei 2.593 Rupien gehandelt.

Starke Nachfrage, gemischtes Investoreninteresse

Das IPO war während des Zeichnungsprozesses insgesamt über 39-fach überzeichnet. Es gingen Gebote für mehr als 1,37 Milliarden Aktien ein, verglichen mit den angebotenen 35,02 Millionen. Diese starke Nachfrage wurde primär von institutionellen Investoren getragen. Der Anteil der Privatanleger war mit einer 2,5-fachen Überzeichnung vergleichsweise verhalten.

Zu den großen institutionellen Investoren, die sich am IPO beteiligten, gehörten Singapurs GIC und Temasek sowie die indische staatliche Versicherungsgesellschaft Life Insurance Corporation. Als Joint Bookrunner fungierten unter anderem Citigroup Global Markets India, BofA Securities India, Morgan Stanley, Axis Capital, Avendus Capital und ICICI Securities.

ICICI Prudential AMC: Ein Branchenriese

ICICI Prudential AMC ist Indiens größte Vermögensverwaltungsgesellschaft gemessen an den verwalteten Vermögenswerten in aktiven Investmentfonds. Die durchschnittlichen vierteljährlichen Vermögenswerte der Investmentfonds beliefen sich auf 101,47 Milliarden Rupien. Das Unternehmen zählte Ende September 15,5 Millionen Privatanleger.

Im Geschäftsjahr 2025 stieg der Umsatz von ICICI Prudential AMC im Jahresvergleich um über 32 Prozent auf 49,77 Milliarden Rupien, während der Nettogewinn um fast 30 Prozent auf 26,50 Milliarden Rupien kletterte.

Indiens wachsender Investmentmarkt

Obwohl das IPO ein eher verhaltenes Interesse von Privatanlegern verzeichnete, schätzt das globale Beratungsunternehmen Bain & Company, dass die von Privatanlegern getriebenen Vermögenswerte der indischen Investmentfondsbranche bis 2035 auf rund 3,3 Billionen US-Dollar anwachsen werden, von 45 Billionen Rupien im Geschäftsjahr 2025.

Dieser Trend wird dadurch befeuert, dass Angestellte der Millennials-Generation in Metropolen und die Gen Z ihre Ersparnisse zunehmend in Investmentfonds anlegen und dabei sogar direkte Aktienanlagen meiden, so der Bericht. Mit der wachsenden Beteiligung von Privatanlegern an den Kapitalmärkten steigen die Möglichkeiten für Vermögensverwalter, diese Gelder zu verwalten, erheblich.

Investitionen über systematische Sparpläne (SIPs), bei denen regelmäßig kleinere Beträge investiert werden, verdreifachten sich laut Daten der Association of Mutual Funds in India von 2021 bis zum Geschäftsjahr 2025 auf 2,89 Billionen Rupien.

Indien hat in den ersten drei Quartalen dieses Jahres über 252 IPOs insgesamt 11,4 Milliarden US-Dollar eingesammelt, wie ein EY-Bericht vom Oktober zeigt. Mit vielen weiteren großen Börsengängen im letzten Quartal – darunter LG Electronics, Tata Capital und Lenskart sowie ICICI Prudential AMC – wird erwartet, dass der Gesamtbetrag der aufgenommenen Mittel höher sein wird als die 19,9 Milliarden US-Dollar des Vorjahres.

Expertenblick: Langfristiges Potenzial

Kranthi Bathini, Aktienstratege bei WealthMills Securities in Mumbai, kommentiert die Entwicklung: "Aufgrund der 'Financialization of Savings' erhöhen die Inder ihr Engagement in Investmentfonds und Aktien. Vermögensverwaltungsgesellschaften wie ICICI Prudential sind ein Träger dieses Wandels."

Er fügte hinzu, dass die Aktie "fair bewertet" sei, aber seiner Meinung nach "jeder Rückgang eine Kaufgelegenheit" darstelle, da ICICI Prudential AMC mit seiner Betriebsgröße eine gute Möglichkeit sei, an der langfristigen Entwicklung der Finanzialisierung von Ersparnissen in Indien zu partizipieren.