IEI und IGIB: Zwei Wege im Anleihenmarkt

Der Anleihenmarkt bietet vielfältige Möglichkeiten für Anleger, die Stabilität und Ertrag suchen. Zwei populäre iShares ETFs, der iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEI) und der iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (NASDAQ:IGIB), verfolgen dabei unterschiedliche Strategien. Während IEI auf die Sicherheit von US-Staatsanleihen setzt, bietet IGIB höhere Renditechancen durch Unternehmensanleihen.

IEI und IGIB: Zwei Wege im Anleihenmarkt

Die iShares ETFs IEI und IGIB sind beliebte Anleihenfonds von iShares, die jedoch unterschiedliche Rollen im Portfolio spielen. Der IEI konzentriert sich auf US-Staatsanleihen mit Laufzeiten zwischen drei und sieben Jahren und verfolgt einen konservativen Ansatz. Im Gegensatz dazu investiert der IGIB in mittelfristige Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit Laufzeiten von fünf bis zehn Jahren.

Diese Gegenüberstellung beleuchtet die wesentlichen Unterschiede in Bezug auf Kosten, Risiko und Portfoliozusammensetzung, die für Anleger bei der Auswahl dieser beiden festverzinslichen Fonds relevant sind.

Kosten, Rendite und Vermögenswerte im Vergleich

Ein Blick auf die Kennzahlen zeigt deutliche Unterschiede zwischen den beiden ETFs. Der IEI weist mit 0,15 % eine deutlich höhere Kostenquote auf als der IGIB mit 0,04 %. Dies bedeutet, dass IEI fast viermal so teuer ist wie IGIB.

Der IGIB ist nicht nur kostengünstiger, sondern liefert auch eine höhere Dividendenrendite, was ihn für einkommensorientierte Anleger attraktiv machen könnte. Die 1-Jahres-Rendite (Stand 10.04.2026) des IGIB lag bei 9,12 %, während IEI 4,41 % erreichte.

Performance und Risikoprofil: Sicherheit versus Ertrag

Bei der Betrachtung von Performance und Risiko zeigen sich die unterschiedlichen Strategien der Fonds. IEI bietet eine geringere Volatilität und einen konservativeren Ansatz, was sich in einem niedrigeren maximalen Drawdown widerspiegelt.

Über einen Zeitraum von fünf Jahren erzielte der IGIB ein Wachstum von 1.086 $ aus einer ursprünglichen Investition von 1.000 $, während IEI ein Wachstum von 1.025 $ verzeichnete. Dies unterstreicht, dass IGIB zwar höhere Erträge liefern kann, dies jedoch mit einem höheren Risiko einhergeht, wie der größere maximale Drawdown zeigt.

Die Portfolios im Detail: Staatsanleihen versus Unternehmensschuldner

Die Zusammensetzung der Portfolios ist der Kernunterschied zwischen IEI und IGIB und bestimmt maßgeblich deren Risikoprofil und Renditechancen.

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)

Der IEI hält ein konzentriertes Portfolio von nur 83 US-Staatsanleihen mit Laufzeiten zwischen drei und sieben Jahren. Dies macht ihn zu einem reinen Investment in Staatsverschuldung. Die größten Positionen des Fonds sind Treasury Notes mit Fälligkeiten in den Jahren 2029, 2030 und 2031, wobei die Anleihen insgesamt zwischen 2029 und 2033 fällig werden. Diese Einfachheit eignet sich für Anleger, die maximale Kreditsicherheit und ein direktes Zinsrisiko ohne Unternehmensrisiko wünschen. Der Fonds existiert seit über 19 Jahren.

Im Vergleich zum iShares National Muni Bond ETF (MUB), der in Kommunalanleihen investiert, bietet IEI keine potenziellen Steuervorteile, weist aber eine geringere Volatilität auf (Beta 0,7 gegenüber MUBs 0,9). Auch im Vergleich zum Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT) bietet IEI eine ähnliche Ausrichtung auf US-Treasuries, wobei VGIT mit einer Kostenquote von 0,03 % und einem AUM von 48,8 Mrd. $ noch kostengünstiger und größer ist.

iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGIB)

Im Gegensatz dazu investiert der IGIB in fast 3.000 Investment-Grade-Unternehmensanleihen und bietet eine breite Streuung über große US-Unternehmen und Finanzinstitute. Die größten Unternehmensanleihepositionen machen jeweils weniger als ein Viertelprozent des gesamten Fonds aus. Der Top-Emittent, JPMorgan Chase (NYSE:JPM), ist für lediglich 2,3 % des Gesamtportfolios verantwortlich.

Die Ausrichtung auf Unternehmensanleihen bringt dem IGIB eine höhere Rendite und ein höheres Kreditrisiko, aber auch eine größere Diversifikation über Emittenten. Die effektive Duration der Anleihen im Portfolio beträgt 5,96 Jahre, mit einem gewichteten Durchschnittscoupon von 4,86 %. Die größten Positionen finden sich im Bankensektor (25 % der Vermögenswerte), gefolgt von zyklischen Konsumgütern (11,8 %). Im Vergleich zum Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT) geht IGIB für eine höhere Auszahlung ein höheres Risiko ein, was sich in einer 1-Jahres-Rendite von 6,19 % (Stand 24.03.2026) gegenüber VGITs 4,40 % (Stand 24.03.2026) und einem höheren Beta von 1,04 (VGIT: 0,81) zeigt.

Was dies für Anleger bedeutet

Die Wahl zwischen IEI und IGIB hängt von den individuellen Anlagezielen ab. Anleger, die maximale Kreditsicherheit und eine geringere Volatilität suchen, finden im IEI eine passende Option, da er ausschließlich in staatlich abgesicherte US-Treasuries investiert. Die Stabilität, die mit Staatsanleihen einhergeht, ist ein wesentlicher Vorteil des IEI.

Wer hingegen bereit ist, ein höheres Kreditrisiko für potenziell höhere Renditen einzugehen und eine breitere Diversifikation über Unternehmensanleihen wünscht, könnte den IGIB bevorzugen. Dieser bietet eine höhere Dividendenrendite und eine breite Streuung über Tausende von Emittenten. Die Stabilität, die mit Staatsanleihen einhergeht, hat in den letzten fünf Jahren nicht zu wesentlich höheren Renditen geführt, da der iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF über diesen Zeitraum ein Gesamtertrag von 8,37 % erzielte.