Japans stille KI-Gewinner: Toilettenhersteller und Gewürzriese im Fokus
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Der aktuelle KI-Boom beschert nicht nur Chip-Herstellern und Big Tech enorme Gewinne. In Japan profitieren auch Unternehmen aus scheinbar branchenfremden Sektoren, die entscheidende Komponenten für die Halbleiterindustrie liefern. Investoren entdecken zunehmend das Potenzial dieser "stillen" Akteure in der globalen Lieferkette.
Toto: Vom Bidet zum Chip-Zulieferer
Der japanische Toilettenhersteller Toto, weltweit bekannt für seine Hightech-Bidets und beheizten Sitze, hat sich als unerwarteter Profiteur des KI-Booms erwiesen. Das Unternehmen produziert elektrostatische Chucks, kritische Komponenten, die bei der Herstellung von NAND-Speicherchips verwendet werden. Diese Keramik-Chucks halten Siliziumwafer während des Ätzprozesses bei extrem niedrigen Temperaturen sicher an Ort und Stelle.
Die Preise für Speicherchips sind in den letzten Monaten aufgrund der KI-bedingten Nachfrage stark gestiegen. Der britische aktivistische Fonds Palliser Capital bezeichnete Toto als "den am meisten unterbewerteten und übersehenen Nutznießer des KI-Speicherbooms". Nach Bekanntwerden der Beteiligung von Palliser Capital und deren Forderung, das Chip-Teile-Geschäft stärker zu bewerben, stieg die Toto-Aktie um mehr als 5 Prozent. Über das letzte Jahr verzeichnete der Kurs einen Anstieg von über 54 Prozent. Das Segment der fortschrittlichen Keramik trägt laut Berichten mehr als 50 Prozent zum gesamten operativen Gewinn des Unternehmens bei.
Ajinomoto: Umami-Geschmack trifft Halbleiter
Auch der japanische Lebensmittelkonzern Ajinomoto, bekannt für seine Umami-Gewürze und Suppenbasen, hat sich zu einem wichtigen Akteur in der KI-Infrastruktur entwickelt. Das Unternehmen stellt Ajinomoto Build-up Film (ABF) her, ein spezialisiertes Isoliermaterial, das in der fortschrittlichen Halbleiterverpackung eingesetzt wird. ABF ist nicht Teil des Siliziumchips selbst, sondern wird im Substrat verwendet, das Hochleistungsprozessoren – wie die von Nvidia, Intel und AMD – mit dem restlichen System verbindet. Ohne diese Substrate könnten Chips in KI-Servern, Rechenzentren und Gaming-GPUs nicht funktionieren.
Ajinomotos jüngste Finanzergebnisse unterstreichen die Stärke jenseits des Kerngeschäfts. Für die neun Monate bis Dezember meldete das Unternehmen einen Anstieg des Nettogewinns um 8,9 Prozent, während der operative Gewinn im Jahresvergleich um 5,6 Prozent zulegte. Diese Zuwächse wurden teilweise durch das Segment "Healthcare and Others" getragen, das elektronische Materialien für Halbleiter umfasst. Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse am 5. Februar stieg die Ajinomoto-Aktie um 13 Prozent und hat über das letzte Jahr mehr als 56 Prozent zugelegt.
Daikin: Wenn der KI-Boom nicht alle trägt
Nicht alle Nicht-Tech-Unternehmen profitieren gleichermaßen vom KI-Boom. Daikin, weltweit bekannt für seine Klimaanlagen, liefert hochreine chemische Materialien, die in der Halbleiterfertigung verwendet werden. Das Unternehmen hat jedoch kürzlich seine Prognose gesenkt und nannte Unsicherheiten bezüglich US-Zöllen als Belastung für die Nachfrage.
Daikin reduzierte seine operative Gewinnprognose für das im März endende Geschäftsjahr um etwa 5 Prozent auf 413 Milliarden japanische Yen (ca. 2,6 Milliarden US-Dollar). Der operative Gewinn sank im Jahresvergleich um 44,6 Prozent auf 18,102 Millionen Yen, maßgeblich beeinflusst durch den Rückgang der Halbleiternachfrage. Das Unternehmen plant, die Auswirkungen durch Preiserhöhungen und Kostensenkungen abzufedern. Nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse fiel die Daikin-Aktie in Tokio um bis zu 8,4 Prozent.
Japans Rolle in der globalen Lieferkette
Japan spielt insgesamt eine wichtige Rolle in der vorgelagerten Halbleiter-Lieferkette. Unternehmen wie Shin-Etsu Chemical und Tokyo Electron liefern Schlüsselmaterialien und Fertigungsanlagen, die für die Chipherstellung unerlässlich sind. Während diese Firmen keine KI-Modelle entwickeln oder Rechenzentren bauen, bilden ihre spezialisierten Materialien und Komponenten das unsichtbare Fundament, das moderne Computertechnologie erst ermöglicht. Der KI-Boom verdeutlicht einmal mehr die Vernetzung globaler Industrien und die Bedeutung scheinbar unscheinbarer Zulieferer.