S&P 500 im April: Zwischen Kriegsängsten, Tech-Boom und Rekordgewinnen

Die US-Aktienmärkte erlebten eine weitere historisch volatile Woche, die der S&P 500 und der Nasdaq am Freitag, dem 25. April 2026, mit neuen Rekord-Schlussständen beendeten. Trotz erheblicher Schwankungen, die durch geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten ausgelöst wurden, sorgten starke Unternehmensgewinne und eine klare Dichotomie im Technologiesektor für positive Impulse.

Geopolitische Spannungen und Marktvolatilität

Die Woche, die am 25. April 2026 endete, stand erneut im Zeichen des Iran-Krieges. Der S&P 500 und der Nasdaq schlossen den Freitag auf Rekordhochs, nachdem sie im Wochenverlauf aufgrund der Entwicklungen im Nahen Osten stark geschwankt hatten. Auch die Ölpreise zeigten deutliche Ausschläge, da Iran und die USA Blockaden in der Straße von Hormus, einer kritischen Ölversandroute, verhängten.

Ohne Fortschritte bei den Friedensgesprächen am vorherigen Wochenende begann der Montag mit Kursverlusten. Am Dienstag verschärfte sich die Lage, nachdem Präsident Donald Trump gegenüber CNBC erklärte, die USA seien "bereit", den Iran zu bombardieren, falls bis zur Waffenstillstandsfrist am Mittwoch keine Einigung erzielt werde. Eine Wende erfolgte am Mittwoch, als der S&P 500 und der Nasdaq nach Trumps Ankündigung einer zweiwöchigen Waffenstillstandsverlängerung auf Rekordniveau schlossen.

Die Erholung war jedoch kurzlebig. Am Donnerstag gerieten die Aktienmärkte erneut unter Druck, und die Ölpreise stiegen sprunghaft an, nachdem Trump die US-Marine angewiesen hatte, "jedes Boot zu beschießen und zu töten", das Minen in der Straße von Hormus legt. Dennoch gelang es den Märkten, die Woche stark zu beenden, da Investoren auf eine baldige Wiederaufnahme der Friedensgespräche setzten. Der S&P 500 stieg am Freitag um 0,8 % und der Nasdaq um 1,63 % auf ihre neuen Höchststände. Die US-Sondergesandten Steve Witkoff und Jared Kushner reisen nach Pakistan, um sich dort hoffentlich mit ihren iranischen Kollegen zu treffen.

Diese Kriegsereignisse erinnerten laut dem CNBC Investing Club an eine wichtige Lektion: Man sollte keine großen Trades allein auf Basis des Nahostkonflikts tätigen. Es gebe zu viel Unsicherheit und Volatilität, die nicht in den Fundamentaldaten der Aktien begründet sei. Diese Einschätzung vertritt der Club seit Kriegsbeginn am 28. Februar.

Bereits in der ersten Aprilwoche 2026 kämpfte der S&P 500 darum, seine knappen Monatsgewinne zu halten, während der Dow Jones Industrial Average in nur vier Handelstagen über 1.200 Punkte abgab. Dies deutete auf eine massive Umschichtung von Industriezyklikern in defensive Anlagen hin. Am 7. April 2026 stand die technische Unterstützung des S&P 500 bei 6.600 Punkten unter starkem Beschuss. Marktanalysten äußerten sich besorgt, dass die "kriegsbedingte Inflation" die Federal Reserve dazu zwingen könnte, von ihrem erwarteten Zinssenkungspfad abzuweichen und eine "höher-für-länger"-Haltung einzunehmen.

Die Volatilität begann Ende März, als diplomatische Bemühungen um das "Friedensabkommen 2026" im Persischen Golf ins Stocken gerieten. Ein Wendepunkt war der 1. April 2026, als nach einer Reihe von Seegefechten mit unbemannten Marinedrohnen die Versicherungsprämien für Öltanker über Nacht verdreifacht wurden – ein "Black-Swan-Ereignis". Der S&P 500, der Ende März ein Allzeithoch von 6.715 Punkten erreicht hatte, zog sich daraufhin zurück. Am 3. April begann der Dow Jones seinen Abstieg, belastet durch starke Verkäufe in den Sektoren Luft- und Raumfahrt sowie traditionelle Fertigung, die besonders empfindlich auf Treibstoffkosten reagieren. Am Montag, dem 6. April, führte ein "Flash Crash", ausgelöst durch Gerüchte über eine defensive Mobilisierung ("Operation Epic Fury"), zu algorithmischen Verkäufen.

Die Dichotomie im Tech-Sektor: Hardware vs. Software

Der Handel mit "Hardware kaufen, Software verkaufen" ist zurück. Investoren kauften Tech-Aktien, die als Unterstützer des KI-Infrastrukturaufbaus angesehen werden, und stießen jene ab, die als durch die KI-Adoption bedroht galten. Die größten Gewinner der Woche waren Chip-Aktien, die am Freitag ihre 18. aufeinanderfolgende Sitzung mit einem Anstieg beendeten, unterstützt durch einen hervorragenden Gewinnbericht von Intel.

Nvidia legte in der Woche um 3,2 % zu und schloss am Freitag auf einem Rekordhoch, während Broadcom fast 4 % stieg und ebenfalls ein neues Hoch erreichte. Der CNBC Investing Club buchte erneut Gewinne bei Broadcom. Der Club hatte am Montag eine Position in Arm eröffnet, in der Überzeugung, dass die Aktie im Zeitalter der KI-Agenten ein Gewinner sein wird. Die Aktien sind seitdem um rund 33 % gestiegen.

Auf der anderen Seite des Handels stand der Software-Sektor. Diese Gruppe wurde nach den Quartalsergebnissen von IBM und ServiceNow stark abgestraft. Investoren waren enttäuscht, dass IBM trotz übertroffener Umsatz- und Gewinnprognosen seine Prognose nicht anhob. Bei ServiceNow gaben die Margen und das durch den Krieg beeinträchtigte Wachstum der Abonnementumsätze Anlass zur Sorge. Infolgedessen fielen Software-Aktien, was einen schlechten Donnerstag für Salesforce und Microsoft bedeutete. Salesforce verlor in der Woche 2 %, während Microsoft um 0,4 % zulegte. Die Cybersecurity-Namen Palo Alto Networks und CrowdStrike wurden laut dem Club zu Unrecht in den Ausverkauf hineingezogen, konnten aber jeweils rund 6 % in der Woche zulegen.

Unternehmensgewinne und ihre Auswirkungen

IBM und ServiceNow waren nicht die einzigen Unternehmen, deren Quartalsergebnisse im Fokus standen. Berichte von GE Vernova und Dover unterstrichen die Bedeutung des KI-Aufbaus, während die Luft- und Raumfahrt bei Boeing und Honeywell eine Schlüsselrolle spielte.

Die unstillbare Nachfrage nach Energie, die den KI-Boom antreibt, bescherte GE Vernova und Dover einen finanziellen Aufschwung. Die Aktien von GE Vernova sprangen am Mittwoch nach den "Monster-Ergebnissen" um fast 14 % in die Höhe. Der CNBC Investing Club erhöhte das Kursziel für GE Vernova von 1.000 auf 1.300 US-Dollar. Die Bestellungen für die Schwerlast-Erdgasturbinen des Unternehmens verlangsamen sich nicht, da Hyperscaler Milliarden in den Bau von Datenzentren investieren. Jim Cramer kommentierte während des Morning Meetings am Mittwoch: "Dieser könnte einer für die Ewigkeit sein." GE Vernova schloss den Freitag auf einem Rekordhoch.

Die Dover-Aktie stieg am Donnerstag nach den Ergebnissen um fast 6 %. Es war ein beeindruckendes Quartal, das die Bedeutung des Unternehmens für das Portfolio unterstrich. Der Club erhöhte das Kursziel auf 245 US-Dollar von 230 US-Dollar. Das Auftragswachstum war bemerkenswert. Dover profitiert von der KI-Welle, da es eine Rolle bei der Flüssigkeitskühlung von Datenzentren spielt. Dover beendete die Woche etwa 3 % unter seinem Rekordschluss vom 20. Februar.

Investoren waren vor den Ergebnissen besorgt über Boeing und seine Luft- und Raumfahrtkollegen, da sie befürchteten, dass kriegsbedingte höhere Kerosinpreise die Nachfrage und Gewinne beeinträchtigen würden. Dies erwies sich für Boeing als unzutreffend, das am Mittwoch einen besser als erwarteten Umsatz meldete. Die Aktie sprang daraufhin in einer Sitzung um 5,5 % nach oben. Es war auch ein Schritt in die richtige Richtung für die Wende unter Boeing-CEO Kelly Ortberg.

Die Honeywell-Aktien fielen am Donnerstag nach der Veröffentlichung, die zeigte, dass Störungen im Nahen Osten das Geschäft der Luft- und Raumfahrteinheit beeinträchtigten. Das Quartal war jedoch ermutigender, als der Markt es darstellte. Wichtigere Entwicklungen waren die Vereinbarung von Honeywell, seine Warehouse and Workflow Solutions-Einheit zu verkaufen, und die Festlegung des 29. Juni als Datum für die Ausgliederung seines Luft- und Raumfahrtgeschäfts in ein separates Unternehmen. Die Automatisierung wird der Fokus des verbleibenden zweiten Unternehmens sein.