US-Märkte im Fokus: Ondas als Kauf, PDD als Verkauf – Einblicke in die kommende Woche

Die US-Aktienmärkte erlebten am vergangenen Freitag einen Rückgang, wobei der S&P 500 auf den tiefsten Stand seit sechs Monaten fiel. Der anhaltende Nahost-Konflikt trieb die Ölpreise in die Höhe und verstärkte Inflationssorgen sowie die Aussicht auf höhere Zinsen. Die wichtigsten Indizes verzeichneten ihre vierte Verlustwoche in Folge, wobei der Dow Jones um 2,1 %, der S&P 500 um 1,9 % und der technologieorientierte Nasdaq um 2,1 % nachgaben.

Seit Beginn des Konflikts im Iran am 28. Februar hat der S&P 500 5,4 % verloren, der Nasdaq 4,5 % und der Dow fast 7 %. Alle drei großen Indizes notieren unter ihren 200-Tage-Durchschnitten, was die jüngste Verschlechterung der Stimmung an der Wall Street unterstreicht. In der kommenden Woche, vom 23. bis 27. März, liegt der Fokus weiterhin auf den Ölpreisen, den globalen Anleiherenditen und den Nachrichten aus dem Iran.

Marktüberblick und kommende Ereignisse

Die kommende Woche ist hinsichtlich US-Wirtschaftsdaten relativ ruhig, mit Berichten zu Fertigungs- und Dienstleistungsaktivitäten sowie Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe. Im Fokus stehen jedoch die Quartalsberichte namhafter Unternehmen wie Carnival und Chewy. Zudem könnte eine große Energiekonferenz in Houston mit führenden globalen Branchenvertretern die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich ziehen.

Für Anleger, die nach konkreten Handelsideen suchen, werden Ondas als Kauf- und PDD Holdings als Verkaufsempfehlung für die kommende Woche hervorgehoben. Diese Einschätzungen basieren auf einer detaillierten Analyse der jeweiligen Unternehmenssituation und des aktuellen Marktumfelds.

Ondas: Eine Kaufgelegenheit mit hohem Risiko und hoher Belohnung

Ondas, ein Anbieter von privaten drahtlosen Daten- und Drohnenlösungen, steht vor der Veröffentlichung seines jüngsten Quartalsberichts. Das Unternehmen ist in wachstumsstarken Sektoren wie der Industrieautomation und kritischen Infrastruktur tätig, die zunehmend fortschrittliche drahtlose Technologien einsetzen. Ondas wird seine Ergebnisse für das vierte Quartal am Mittwoch während einer Telefonkonferenz um 8:00 Uhr ET bekannt geben.

Der Optionsmarkt preist für die ONDS-Aktie nach der Veröffentlichung eine starke Schwankung von +/-10 % in beide Richtungen ein. Ondas hat bereits überarbeitete vorläufige Ergebnisse vorgelegt, die einen Q4-Umsatz zwischen 29,1 und 30,1 Millionen US-Dollar (über der vorherigen Prognose von 27–29 Millionen US-Dollar) ausweisen. Dies ist auf eine starke Dynamik in den Bereichen Verteidigung, Heimatschutz und kritische Infrastrukturanwendungen zurückzuführen.

Das Unternehmen erwartet für das vierte Quartal einen Nettogewinn zwischen 82,9 und 83,4 Millionen US-Dollar, mit einem prognostizierten Nettogewinn für das Gesamtjahr zwischen 50,4 und 50,9 Millionen US-Dollar, was über den früheren Zielen liegt. Das Management bekräftigte zudem seine ehrgeizige Umsatzprognose für 2026 von 170–180 Millionen US-Dollar (ohne neue Akquisitionen), gestützt durch einen wachsenden Auftragsbestand und jüngste Erfolge bei Verteidigungsaufträgen, einschließlich Grenzschutzsystemen und Drohnenabwehrsystemen.

Ondas: Technische Analyse und Bewertung

Die ONDS-Aktie notierte zuletzt um 10 US-Dollar und schloss am Freitag bei 10,06 US-Dollar, nach einem Rückgang, aber mit hohem Volumen. Nach einer beeindruckenden Rallye von über 1.300 % innerhalb eines Jahres konsolidiert Ondas innerhalb eines symmetrischen Dreiecks mit hoher Volatilität. Der Kurs ist zwischen 9,50 US-Dollar (steigende Unterstützung, 50 % Fibonacci-Retracement) und 11,50 US-Dollar (fallender Widerstand) gefangen, wobei das Dreieck zu fast 80 % abgeschlossen ist. Dieses Setup deutet auf eine potenzielle positive Kursreaktion nach den Quartalszahlen hin, sofern die endgültigen Zahlen die vorläufigen Ergebnisse und die Prognose bestätigen.

Eine Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Simply Wall St deutet darauf hin, dass Ondas mit einem geschätzten inneren Wert von etwa 32,43 US-Dollar pro Aktie um 67,6 % unterbewertet ist, verglichen mit dem jüngsten Kurs von 10,51 US-Dollar. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) von Ondas liegt bei 9,72x, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von 1,77x und dem Peer-Group-Durchschnitt von 6,21x liegt. Das Unternehmen erzielt bei den Bewertungsprüfungen von Simply Wall St lediglich 2 von 6 Punkten.

• Handels-Setup für Ondas:*
• Einstieg: 9,95 – 10,25 US-Dollar
• Ausstiegsziel: 12,00 US-Dollar (Gewinn ~20 %)
• Stop-Loss: 9,35 US-Dollar (Risiko ~6,5 %)

PDD Holdings: Ein Verkaufskandidat im Abwärtstrend

Im Gegensatz dazu tritt PDD Holdings, die Muttergesellschaft von Pinduoduo und Temu, in die Berichtswoche mit einem klaren Abwärtstrend ein. Trotz des schnellen Wachstums in den letzten Jahren steht PDD vor zunehmenden Herausforderungen, die die Anlegerstimmung trüben könnten. Dazu gehören die sich verschärfende Konkurrenz im chinesischen E-Commerce-Sektor und die wachsende globale regulatorische Prüfung.

Das Unternehmen wird seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal vor der Eröffnungsglocke am Mittwoch veröffentlichen. Die implizite Volatilität deutet auf eine Kursbewegung von +/-6 % nach den Ergebnissen hin, wobei das Risiko eines Fehlers groß ist. Die Konsenserwartungen deuten auf ein solides Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) und des Umsatzes im Jahresvergleich hin, doch die letzten Quartale zeigten Defizite, und umfassendere Herausforderungen zeichnen sich ab.

Temus aggressive Expansion in internationale Märkte hat zu stark steigenden Marketingkosten geführt, was die Profitabilität belasten könnte. Darüber hinaus agiert PDD in einem stark regulierten Umfeld, sowohl in China als auch international. Jüngste Prüfungen bezüglich Datenschutz und Handelspraktiken könnten Risiken darstellen. Vor diesem Hintergrund könnte selbst ein starkes Umsatzwachstum nicht ausreichen, wenn die Prognosen oder Kommentare des Managements vorsichtig ausfallen oder die Margen Anzeichen von Belastung durch anhaltende Subventionen und Marketingausgaben zeigen.

PDD Holdings: Technische Analyse und Bewertung

Die PDD-Aktie hat im letzten Jahr fast ein Viertel ihres Wertes verloren und schloss am Freitag bei 96,19 US-Dollar. Die Aktie ist in einen Lehrbuch-Bären-Breakdown unter die mehrmonatige Unterstützung bei 97,00 US-Dollar gerutscht. Die technischen Indikatoren zeichnen ein klares Bild: Der Kurs liegt unter allen wichtigen gleitenden Durchschnitten (20/50/200-Tage), der SuperTrend ist bei 106,42 US-Dollar rot, und die Ichimoku-Wolke bestätigt ein bärisches Regime. Die nächste potenzielle Unterstützung liegt im Bereich von 90,00–92,00 US-Dollar.

Obwohl die Aktie im letzten Jahr gefallen ist, wird sie laut einer narrativen Fair-Value-Analyse von Simply Wall St mit 165,00 US-Dollar bewertet, was eine Unterbewertung von 36,7 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von 104,37 US-Dollar impliziert. Diese Bewertung basiert auf starker Cash-Generierung und Profitabilität, wie die Q3 2024-Zahlen zeigen: Transaktionsdienstleistungs-Umsatz stieg um 72 % im Jahresvergleich, operatives Ergebnis um 46 % auf 24,3 Milliarden RMB und der Nettogewinn um 61 % im Jahresvergleich. Die Cash-Position betrug 44 Milliarden US-Dollar.

Analysten haben ihre Gewinnschätzungen für PDD Holdings vor dem bevorstehenden Bericht im März 2026 angehoben, wobei ein solides Wachstum von EPS und Umsatz im Jahresvergleich erwartet wird. Der Konsens prognostiziert ein EPS-Wachstum von etwa 24 % und ein Umsatzwachstum von 18 % im Jahresvergleich. Die PDD-Narrative prognostiziert bis 2028 einen Umsatz von 555,7 Milliarden CNY und einen Gewinn von 147,1 Milliarden CNY, was ein jährliches Umsatzwachstum von 10,7 % erfordert. Einige Analysten sehen jedoch aufgrund regulatorischer und politischer Risiken niedrigere Zahlen, etwa 508,3 Milliarden CNY Umsatz und 103,2 Milliarden CNY Gewinn bis 2028.

• Regulatorische Risiken:*
• Verschärfte Regulierung in Europa.
• Änderungen der US-Importbestimmungen, die Temus grenzüberschreitendes Modell unter Druck setzen könnten.
• Texas-Verbot von Temu für Staatsbedienstete aufgrund von Datenschutzbedenken.
• Prüfungen und Geldstrafen in China.

• Handels-Setup für PDD:*
• Einstieg: Um aktuelle Niveaus (~96 US-Dollar)
• Ausstiegsziel: 87 US-Dollar (Gewinn ~9,5 %)
• Stop-Loss: 102 US-Dollar (Risiko ~6,2 %)

• Offenlegung: Dies ist keine Finanzberatung. Führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch. Zum Zeitpunkt der Erstellung bin ich Long auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 über den SPDR® S&P 500 ETF und den Invesco QQQ Trust ETF. Ich bin auch Long auf den Technology Select Sector SPDR ETF. Ich gleiche mein Portfolio aus Einzelaktien und ETFs regelmäßig basierend auf einer fortlaufenden Risikobewertung des makroökonomischen Umfelds und der Unternehmensfinanzen neu aus. Die in diesem Artikel diskutierten Ansichten sind ausschließlich die Meinung des Autors und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden. Folgen Sie Jesse Cohen auf X/Twitter @JesseCohenInv für weitere Aktienmarktanalyse und Einblicke.*