Warner Bros Discovery: Paramount erhöht Angebot, Ancora gegen Netflix-Deal
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Das Übernahmedrama um Warner Bros Discovery (WBD) nimmt an Fahrt auf: Der aktivistische Investor Ancora plant, das Angebot von Netflix abzulehnen, während Paramount sein eigenes Gebot für WBD mit zusätzlichen Anreizen aufgestockt hat. Diese Entwicklungen, die am Dienstag vom Wall Street Journal berichtet wurden, intensivieren den Wettbewerb um den Medienkonzern.
Paramount erhöht Druck mit überarbeitetem Angebot
Paramount, unter der Führung von David Ellison, hat sein feindliches Übernahmeangebot für WBD durch die Einführung einer sogenannten "Ticking Fee" und eine signifikante Entlastung von Finanzierungskosten verbessert. Die "Ticking Fee" sieht eine Zahlung von 25 Cents pro Aktie an die WBD-Aktionäre vor, was sich auf etwa 650 Millionen US-Dollar in bar pro Quartal belaufen würde, sollte der Deal über den 31. Dezember hinaus nicht abgeschlossen sein. Das all-cash Angebot von 30 US-Dollar pro Aktie bleibt dabei unverändert.
Zusätzlich will Paramount die 1,5 Milliarden US-Dollar an Finanzierungskosten, die mit dem Schuldenaustauschangebot von Warner verbunden sind, eliminieren. David Ellison betonte in einer Erklärung: "Wir nehmen bedeutsame Verbesserungen vor – untermauern dieses Angebot mit Milliarden von Dollar, bieten den Aktionären Wertbeständigkeit, einen klaren regulatorischen Weg und Schutz vor Marktvolatilität." Das revidierte Angebot sei vollständig finanziert durch 43,6 Milliarden US-Dollar an Eigenkapitalzusagen der Familie Ellison und RedBird Capital Partners sowie 54 Milliarden US-Dollar an Fremdkapitalzusagen von Bank of America, Citigroup und der Private-Equity-Firma Apollo. Warner Bros Discovery erklärte am Dienstag, das überarbeitete Angebot "sorgfältig prüfen und berücksichtigen" zu wollen.
Aktivistischer Investor Ancora positioniert sich gegen Netflix-Deal
Der aktivistische Investor Ancora, dessen Anteil an WBD derzeit weniger als 1 % des Marktwerts von fast 70 Milliarden US-Dollar ausmacht, plant, das Angebot von Netflix zu blockieren. Das Unternehmen beabsichtigt, weitere Warner-Aktien zu kaufen. Sollte Ancora Kandidaten für den Verwaltungsrat nominieren, würde sich das Unternehmen darauf konzentrieren, Personen mit Verbindungen zu WBD-CEO David Zaslav zu ersetzen.
Der Kampf um Warner Bros Discovery spitzt sich zu
Der Deal, der das weltweit größte Streaming-Unternehmen mit dem historischen Warner Bros. Studio und HBO Max zusammenführen würde, hat einen erbitterten Unternehmensstreit ausgelöst. Im Dezember hatte Netflix zugestimmt, die Studios von Warner Bros. und die HBO Max Streaming-Assets für 27,75 US-Dollar pro Aktie zu erwerben. Dies war Teil einer breiteren Transaktion, die nach der geplanten Ausgliederung der Kabelnetzwerke von WBD in ein separates Unternehmen strukturiert war.
Paramount konterte kurz darauf mit einem feindlichen All-Cash-Angebot für das gesamte Unternehmen, einschließlich CNN, TNT und anderer Kabelkanäle, und löste damit einen hochkarätigen Showdown zwischen den beiden Mediengiganten aus. Paramounts überarbeitetes Angebot beinhaltet zudem eine 2,8 Milliarden US-Dollar hohe Kündigungsgebühr, die an Netflix zu zahlen wäre.
WBD-Aktie reagiert auf Übernahmegespräche
Die WBD-Aktie schloss am Dienstag mit einem Plus von 2,17 % bei 27,80 US-Dollar. In den letzten sechs Monaten ist der Kurs der Warner Bros Discovery-Aktie um fast 158 % gestiegen, seit die Übernahmegespräche bekannt wurden.